АРРФР впервые раскрыло отдельные риски крупнейших банков Казахстана

АРРФР впервые раскрыло результаты надзорного стресс-тестирования (НСТ) в разрезе каждого банка-участника. В отчете за 2025 год появились сведения об отдельных видах рисков, а также об их влиянии на достаточность капитала банков. Ранее регулятор публиковал только обобщенные результаты.

В 2025 году оценка охватила 11 крупных банков, входящих в периметр оценки качества активов (AQR). На них приходится 86% активов и 87% кредитного портфеля банковского сектора. В рамках стресс-тестирования регулятор оценил влияние кредитного и рыночного рисков, а также способность банков компенсировать возможные потери за счет чистых процентных и непроцентных доходов.

Какие банки более чувствительны к кредитному риску

АРРФР оценивало кредитный портфель общим объемом 33 трлн тенге, или 62,6% их совокупных активов. На стартовую дату НСТ сумма сформированных провизий составляла 2,3 трлн тенге, а средний уровень резервирования — 7,06%. Наибольшую долю в кредитном портфеле занимали необеспеченные розничные займы (33,5%) и индивидуальные кредиты (29,9%).

В стрессовом сценарии объем сформированных провизий увеличивается с 2,3 трлн до 5,8 трлн тенге, а задолженность третьей стадии (проблемные кредиты) — с 2,9 трлн до 10,3 трлн тенге.

Как рыночный риск влияет на банки

В разделе о рыночном риске АРРФР оценило возможную переоценку активов банков под влиянием изменения валютных курсов, стоимости облигаций, акций и недвижимости. На начало НСТ объем активов, подверженных рыночному риску, составлял 12,9 трлн тенге, или 24% совокупных активов банков-участников. Основную их часть формировали облигации (87,3%), инвестиции в дочерние и ассоциированные компании (5,4%) и недвижимость (4,9%).

После применения стрессового сценария балансовая стоимость таких активов до учета валютного риска снижается с 11,5 трлн до 10 трлн тенге. Основным фактором регулятор называет рост референсных процентных ставок, предусмотренный стрессовым сценарием.

Наиболее существенное снижение АРРФР зафиксировало у Freedom Bank (-17,2%), ForteBank (-11%), Bereke Bank (-9,1%) и Kaspi Bank (-8,7%). Наименьшее влияние отмечено у Bank RBK, где стоимость таких активов, напротив, может увеличиться на 3,7%.

Какие банки лучше компенсируют стресс доходами

К началу НСТ объем активов, приносящих процентный доход, составлял 45,4 трлн тенге. Из них 78,5% номинированы в тенге, 18,4% — в долларах США и 3,2% — в других валютах. Наиболее крупными сегментами были высоколиквидные активы (18,8 трлн тенге), займы физическим лицам (15,95 трлн тенге) и корпоративные кредиты (9,2 трлн тенге).

По состоянию на начало стресс-тестирования чистый процентный доход 11 банков за 2024 год составлял 3 трлн тенге. Однако в стрессовом сценарии он снижается до 2,3 трлн тенге в 2025 году, до 2,2 трлн тенге в 2026 году и 2,1 трлн тенге в 2027 году. В АРРФР поясняют, что при расчете применялся корректирующий коэффициент 80%, поскольку прогнозные значения превышали фактические результаты банков.

Наибольший положительный эффект чистых процентных и непроцентных доходов на достаточность основного капитала (k1) ожидается у ForteBank (24,1%), Банка ЦентрКредит (21,6%) и Евразийского банка (21%). Следом идут Kaspi Bank (20,9%) и Alatau City Bank (20,4%). Наименьший эффект прогнозируется у Нурбанка (6,7%). В АРРФР объясняют это сохранением высоких процентных ставок, ростом комиссионных поступлений, а также увеличением прочих доходов, включая дивиденды и результаты операций с иностранной валютой.

При этом регулятор отмечает, что раскрытые показатели отдельных видов рисков следует рассматривать только как часть результатов стресс-тестирования. Они не могут использоваться для оценки финансового состояния банков без анализа совокупного влияния всех рисков на достаточность основного капитала (k1).

Общие результаты тестирования

По оценке регулятора, НСТ подтвердило устойчивость банковского сектора. Совокупная достаточность основного капитала (k1) банков в стрессовом сценарии составила 16,1% против 15% годом ранее, что значительно превышает минимальный норматив 5,5%. При этом по сравнению с результатами прошлого стресс-теста снижение показателя оказалось более значительным — на 1,6 п. п. против 1,3 п. п. годом ранее. В АРРФР объясняют это тем, что максимальное проявление стрессового сценария в модели НСТ-2025 наступает уже в первом квартале трехлетнего горизонта моделирования, тогда как в прошлогоднем стресс-тесте — только в шестом квартале.

Кредитный риск уменьшил достаточность капитала на 1,3 п. п. против 5,8 п. п. годом ранее, рыночный — на 1,9 п. п. против 3,2 п. п. При этом вклад чистых процентных и непроцентных доходов снизился с 7,4 до 1,4 п. п., поскольку банки накопили меньше доходов к моменту максимального проявления стрессового сценария.

По итогам стресс-тестирования каждому банку был установлен индивидуальный буфер капитала в диапазоне от 0 до 3% от суммы активов и условных обязательств, взвешенных по степени риска. Этот показатель учитывается при принятии решений о распределении чистой прибыли на выплату дивидендов.