Почему опасения о переизбытке нефти преувеличены
Цена нефти сорта Brent в пятницу остановилась около $64,42 за баррель
Пара EUR/USD остановилась у 1,1744
23 января EUR/USD задержалась у 1,1744. На дневном графике торгов парой евро/доллар прошел выше верхней линии среднесрочного диапазона и целится на 1,1785. Индекс доллара завершает неделю вблизи 98,3 пунктов с сокращением примерно на 1%.
Неделя прошла в условиях высокой волатильности: инвесторов дезориентировали резкие изменения геополитической риторики и рост неопределенности вокруг отношений США и Европы. На старте недели президент США Дональд Трамп пригрозил ряду европейских стран введением торговых пошлин за сопротивление его планам по Гренландии.
Позже риторика была смягчена после достижения рамочного соглашения с НАТО о возможном формате будущих договоренностей. При этом содержание соглашения остается нераскрытым: рынки обсуждают потенциальный доступ США к минеральным ресурсам региона и размещение оборонной инфраструктуры, включая ракетные системы. Неопределенность усилилась после сообщений о том, что датский пенсионный фонд планирует выйти из казначейских облигаций США, что вновь подняло вопрос о возможном использовании Европой своих вложений в американские активы как рычага давления.
С точки зрения монетарной политики, рынок ожидает, что Федеральная резервная система США сохранит процентную ставку без изменений на ближайшем заседании. На этом фоне доллар в течение недели слабел преимущественно против евро и валют товарного блока, что отражает перераспределение капитала в пользу альтернативных валют на фоне роста политических и геоэкономических рисков.
В нефти наметилась консолидация
Цена нефти сорта Brent остановилась около $64,42 за баррель. Технически Brent на дневном таймфрейме все так же ориентируется на $65,85. Рынок оценивает баланс спроса и предложения на глобальном нефтяном рынке.
Глава Saudi Aramco заявил, что опасения переизбытка нефти преувеличены, указав на устойчивый базовый спрос со стороны развивающихся экономик, прежде всего Китая и США. По его словам, мировое потребление нефти в прошлом году достигло рекордных уровней и, как ожидается, продолжит расти в 2026 году.
При этом давление сохраняется со стороны Международного энергетического агентства, которое вновь подтвердило прогноз превышения предложения над спросом в текущем году, несмотря на незначительное повышение оценки темпов роста спроса.
Дополнительную поддержку котировкам оказало ослабление доллара США, повысившее привлекательность долларовых сырьевых активов. Однако рост Brent остается ограниченным на фоне опасений по поводу увеличения предложения, а также ожиданий возможного смягчения риторики США в отношении Ирана. По итогам недели цены на нефть демонстрируют умеренный рост.
Премаркет США: у рынка отличное настроение
Рынок акций США растет. Фьючерс на индекс S&P 500 на премаркете идет вверх. На daily-графике торгов индекс S&P 500 пробил 6900 п. и теперь ориентируется на 6945 п.
Поддержку рынку оказало снижение геополитической и торговой напряженности. Локальный риск присутствует со стороны резкого падения акций Intel — бумаги потеряли более 10% на постмаркете после публикации слабого прогноза на I квартал. Это осложнило настроения в технологическом секторе в целом. По итогам регулярных торгов в четверг индекс Dow Jones вырос на 0,63%, S&P 500 прибавил 0,55%, а Nasdaq Composite — 0,91%. Для всех трех индексов это стало вторым подряд днем роста.
Фактором стабилизации стало смягчение позиции администрации США: президент Дональд Трамп отказался от введения пошлин против европейских стран, заявив о достижении рамочного соглашения с НАТО по будущему формату взаимодействия вокруг Гренландии.
Макроэкономический фон также поддержал рынки. Рост ВВП США в III квартале был пересмотрен вверх до 4,4%, число первичных заявок на пособие по безработице удерживается вблизи 200 тыс., инфляция PCE вышла в рамках ожиданий, а потребительские расходы остаются устойчивыми.
Курс BTC зависит от баланса денежных потоков
Курс BTC балансирует у $89436. За сутки он потерял 0,41%, за неделю — упал на 6,51%.
21 января рынок криптовалют прошел через масштабную ликвидацию позиций: совокупные потери превысили $655 млн. Распределение оказалось почти симметричным — были ликвидированы как лонги, так и шорты, что указывает на отсутствие устойчивого контроля со стороны одной из сторон после выступления Дональд Трамп в Давосе. По биткоину ликвидации составили более $230 млн, по эфириуму — около $247 млн, что отражает высокую перегретость рынка перед событием.
При этом внешний фон остается относительно благоприятным. Инфляция Core PCE в США за ноябрь вышла в рамках ожиданий, что укрепило сценарий сохранения ставки ФРС без изменений и сместило ожидания первого снижения на лето 2026 года. Доходности краткосрочных US Treasuries выросли, доллар ослаб. Дополнительный контраст рынку задает золото, обновившее исторический максимум на фоне спроса на защитные активы, тогда как биткоин продолжает вести себя как рискованный инструмент.
Потенциал для восстановления BTC сохраняется, однако рынок не смог уверенно вернуться выше $93500, и в фокусе остается краткосрочное сопротивление $90600. Его пробой откроет путь к ускоренному росту, но после недавней ликвидации чувствительность к алгоритмическим продажам остается высокой. В ближайшее время динамика будет зависеть от баланса потоков между покупателями и продавцами.
Капитализация криптовалютного сектора составила $3,02 трлн. Показатель ограниченно отступил. Доли распределились так: BTC — 59,2%, ETH —11,8%.
