Ликвидность и фондирование

Одним из вопросов послания главы государства Касым-Жомарта Токаева народу Казахстана «Справедливый Казахстан: закон и порядок, экономический рост, общественный оптимизм» от 2 сентября 2024 года стало обеспечение базы фондирования для банковского кредитования.

Рассматривая структуру фондирования банковского сектора можно отметить, что 78,5% обязательств — это вклады клиентов, из которых 57% приходятся на вклады физических лиц. Однако надо учитывать, что согласно данным Казахстанского фонда гарантирования депозитов (КФГД), доля стабильного фондирования среди депозитов физических лиц составляет лишь 10,8%.

Такая структура фондирования дает определенные ограничения. Прежде всего, короткие и слабо прогнозируемые сроки и высокую стоимость, по сравнению, например, с облигациями и другими вариантами фондирования. Как следствие, это определяет и возможности банков в кредитовании. С таким фондированием банкам приходится отдавать предпочтение кредитованию краткосрочных проектов с высокими ставками. В итоге мы видим, что банки активно выдают потребительские ссуды, которые отличаются высокими ставками и достаточно небольшими сроками. Соответственно, чтобы придать импульс кредитованию малого и среднего бизнеса, логично сделать базу фондирования банков более устойчивой и предсказуемой.

Одной из мер в этом направлении выступает развитие потенциала банковских депозитных сертификатов (БДС). Например, сейчас они именные, что предусмотрено п. 9 правил выпуска и обращения банковских депозитных сертификатов. На мой взгляд, целесообразно сделать возможным выпуск БДС на предъявителя, чтобы позволить банковским депозитным сертификатам свободно обращаться на рынке. Ведь если проанализировать поведение вкладчиков, то можно увидеть, что зачастую казахстанцы накапливают средства на депозитах, а затем снимают для совершения какой-либо покупки. К примеру, недвижимости. После совершения сделки купли-продажи продавец апартаментов несет эти деньги в банк для размещения на депозите.

С одной стороны, мы видим, что размер депозитного портфеля в целом по банковской системе практически не меняется. С другой, уровень рисков по депозитному портфелю банков из-за таких изъятий увеличивается. Сократить уровень рисков можно за счет БДС на предъявителя, и тогда тот же покупатель сможет рассчитаться с продавцом. В этом случае покупателю не нужно будет снимать деньги с депозита, а продавцу — вносить их на депозит.

Конечно, казахстанские банки предусматривают возможность передачи прав по сертификату другому физическому лицу за счет заключения дополнительного соглашения. Основанием выступают документы, подтверждающие сделку по передаче прав на БДС, — договор купли-продажи, уступки права требования, дарения и т. д. Но очевидно, что в современных условиях, когда мы все больше привыкаем к онлайн-услугам, подобные операционные издержки, требующие времени, серьезно сдерживают развитие рынка и формирование новой культуры использования БДС. В этих условиях запуск БДС на предъявителя может существенно снизить риски по депозитному портфелю и повысить качество базы фондирования казахстанских банков.