Золото держится у $4000, нефть дешевеет: что может изменить ситуацию на рынках

На прошлой неделе (19-25 октября) золото опустилось ниже психологически важной отметки $4000 за унцию. На этой неделе металл осторожно удерживается выше этого уровня. Цена золота остается вблизи $4000 за унцию, недалеко от минимальных значений с середины июля. В понедельник котировки продемонстрировали слабое восстановление, однако говорить о полноценном развороте рынка пока рано.

На стоимость золота оказывали давление два фактора. Во-первых, масштабная распродажа активов, связанных с искусственным интеллектом, на прошлой неделе вынудила инвесторов продавать золото для покрытия убытков по другим позициям. Во-вторых, высокие цены на нефть поддерживали инфляционные опасения и ожидания дальнейшего повышения процентных ставок. На этом фоне серебро подешевело на 1,2%, до $53,30 за унцию, а также снизились цены на платину и палладий.

Нефтяной рынок, напротив, начал демонстрировать признаки ослабления напряженности. Стоимость Brent второй день подряд удерживалась ниже $115 за баррель, отступив от шестимесячного максимума $116,72, достигнутого в пятницу. Оптимизм вокруг дипломатических усилий способствовал снижению давления на рынок. В понедельник высокопоставленные представители Саудовской Аравии, Пакистана и Турции провели встречу в Тегеране, а Иран заявил о готовности возобновить работу пролива Ормуз, если в течение семи дней будут сняты американские ограничения в отношении его портов.

Тем не менее ослабление цен не означает полной стабилизации ситуации. Спред ближайших контрактов на Brent, отражающий текущий спрос на нефть, расширился почти до $5 за баррель по сравнению с $3,69 неделей ранее. Кроме того, участников рынка ожидает насыщенная повестка: сегодня, 27 октября, проходят выборы в Израиле, 28 октября состоится решение Федеральной резервной системы США по ставке, а Дональд Трамп заявил, что приближается момент принятия решения относительно возможной сделки с Ираном или дальнейших действий после промежуточных выборов.

Рынок меди остается в состоянии неопределенности. В понедельник на Лондонской бирже металлов (LME) медь закрылась на уровне $14 327,50 за тонну, практически не изменившись после снижения на прошлой неделе. Поддержку снижению цен оказывают последствия распродажи активов, связанных с тематикой искусственного интеллекта, тогда как фактором поддержки выступают ожидания спроса со стороны Китая.

Дополнительную волатильность на рынки могут внести предстоящие данные по индексу PCE в США, которые способны повлиять на ожидания дальнейших решений ФРС по процентным ставкам.