Облигации как инструмент разумного инвестора
Если раньше облигации ассоциировались с чем-то сложным и недоступным, то сегодня они все чаще становятся частью портфеля частных инвесторов
В условиях глобальной экономической нестабильности, колебаний базовой ставки и замедления инфляции, интерес к финансовым инструментам с фиксированной доходностью и умеренными рисками закономерен.
Облигации обеспечивают прогнозируемый денежный поток и позволяют формировать более сбалансированный инвестиционный портфель. На фоне неопределенности они становятся одним из якорей, особенно для тех, кто стремится сохранить капитал, а не гнаться за высокой, но рискованной доходностью.
Как работают облигации и в чём их преимущества
Облигации — это долговые ценные бумаги: покупая их, инвестор, по сути, предоставляет заём эмитенту (чаще всего — государству или крупной компании) на заранее оговоренных условиях. Главное преимущество — понятность механики и фиксированная доходность, что особенно ценно в периоды рыночной волатильности. В отличие от акций, облигации не дают право владения частью компании, но обеспечивают стабильный доход. Сегодня, когда рыночные риски остаются высокими, все больше инвесторов с умеренным аппетитом к риску выбирают облигации как средство сохранения и приумножения капитала.
Короткие сроки — новый тренд
На международной арене наблюдается интерес к «коротким» облигациям — с погашением до трех лет. Это объясняется желанием инвесторов гибко реагировать на изменения процентной политики центральных банков и снижать влияние долгосрочных рисков. По данным Bloomberg, в 2024 году объемы размещения долларовых корпоративных облигаций со сроком менее двух лет выросли на 15% в сравнении с предыдущим годом. Аналогичная динамика наблюдается в странах с формирующимися рынками, включая Казахстан.
Казахстанский рынок: развитие и новые предложения
Рынок облигаций в РК демонстрирует устойчивое развитие. Это связано с приходом новых участников и усилением регулирования. Банки второго уровня стремятся предложить клиентам альтернативы традиционным сберегательным продуктам — и облигации здесь становятся ключевым решением.
Так, AO «Home Credit Bank», один из лидеров в сфере розничных финансов, с 6 мая 2025 года начал размещение нового выпуска долларовых облигаций с доходностью 7% годовых. Это повышение на 1 процентный пункт по сравнению с предыдущим выпуском, что дает привлекательную возможность для инвесторов, ищущих стабильную доходность в валюте.
Облигации выпускаются с дисконтом, что позволяет получить доход не только в виде купона, но и за счёт разницы между ценой покупки и номиналом при погашении. Срок обращения — до 6 мая 2026 года. Бумаги зарегистрированы под международным кодом ISIN KZX000004361 и доступны под тикером HCKZ3.0526. Приобрести их можно как в отделениях банка, так и в мобильном приложении Home.kz.
Почему инвесторы выбирают долларовые облигации
Для инвесторов из Казахстана доллар по-прежнему остается надежным инструментом защиты от валютных рисков. Долларовые облигации позволяют не только сохранить покупательную способность капитала в условиях возможной девальвации, но и зафиксировать доход в стабильной резервной валюте. Долларовые активы особенно актуальны для тех, кто планирует крупные покупки, обучение за рубежом или просто диверсификацию активов.
Современные облигации перестают быть инструментом исключительно для крупных капиталов. Минимальные пороги входа, простота покупки через цифровые каналы и понятная механика доходности делают их доступными широкому кругу инвесторов — от молодых специалистов до предпринимателей малого бизнеса.
Этот тренд поддерживается как со стороны самих банков, так и со стороны регуляторов, стимулирующих развитие финансовой грамотности и инвестиционного мышления.
Итог: связь между сбережениями и инвестициями
Инвестиции становятся частью финансовой грамотности, которую активно продвигают банки, регуляторы и независимые консультанты, особенно в период неопределенности. Облигации вновь становятся трендом, но на этот раз — не как временная замена акциям, а как полноценная часть инвестиционного портфеля. А предложения с фиксированной доходностью в долларах — такие как выпуск от Home Credit Bank — становятся связующим звеном между традиционным банковским обслуживанием и новыми инвестиционными практиками.
Ставка в 7% годовых в долларах — это конкурентное предложение, которое может быть интересно как начинающим, так и опытным инвесторам. Тем более что продукт не требует специальных знаний и крупных капиталовложений. Возможно, именно такие облигации станут первым шагом к осознанному управлению капиталом. А значит, могут стать частью более зрелой инвестиционной культуры, к которой сегодня стремится казахстанский рынок.
Лицензия № 1.2.36/40 от 17.08.2022 г., выдана Агентством Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка.
