Нефть дорожает, золото падает: как конфликт вокруг Ирана влияет на рынки

Золото в среду снижалось третью торговую сессию подряд и торговалось вблизи отметки $4115 за унцию. Котировки продолжают двигаться в боковом диапазоне: ключевой уровень поддержки находится около $4100, а сопротивления — в районе $4200 за унцию. Рынок золота остается под влиянием противоречивых факторов, связанных с продолжающимся конфликтом вокруг Ирана и ожиданиями дальнейших действий Федеральной резервной системы США по процентным ставкам. Для выхода из текущего диапазона рынку необходим новый драйвер, которым могут стать предстоящие макроэкономические данные или сигналы по итогам заседания ФРС в конце октября.

По оценкам участников рынка, вероятность повышения ставки в текущем месяце составляет менее 20%, тогда как повышение в декабре уже практически полностью заложено в цены. Более высокие процентные ставки традиционно оказывают давление на золото, поскольку этот актив не приносит процентного дохода. В сентябре золото подешевело более чем на 6%, а с начала текущего месяца потеряло около 1%. При этом интерес инвесторов сохраняется: фонды, обеспеченные золотом, фиксировали приток средств уже 13 недель подряд.

Нефть умеренно выросла в среду на фоне атак на суда в районе Ормузского пролива, которые усилили опасения относительно бесперебойности поставок сырья. Утром нефть марки Brent торговалась около $110 за баррель, демонстрируя рост более чем на 80% с начала года.

Накануне цены временно снижались после появления неподтвержденных сообщений о возможном скором заключении соглашения по урегулированию конфликта. Однако позднее один из дипломатов, участвующих в переговорах, заявил, что данная информация не соответствует действительности.

Согласно отраслевой статистике США, за прошлую неделю запасы сырой нефти сократились на 4,9 млн баррелей. Международное энергетическое агентство отмечало, что мировые запасы нефти остаются примерно на 500 млн баррелей ниже уровня, наблюдавшегося до начала конфликта. Несмотря на продолжающиеся поставки, темпы пополнения запасов остаются недостаточными для восстановления прежнего баланса.

Медь удерживалась около отметки $14 340 за тонну на Лондонской бирже металлов. Поддерживавшие недавний рост ожидания возможного введения тарифов постепенно ослабевают. Премия на медь в Нью-Йорке относительно лондонских цен сократилась примерно до $310 за тонну по сравнению с рекордными значениями свыше $3000 за тонну, зафиксированными в прошлом году. Участники рынка все меньше ожидают введения Вашингтоном пошлин на рафинированную медь.

Несмотря на ослабление краткосрочных факторов поддержки, долгосрочные перспективы рынка меди остаются позитивными. По оценкам S&P Global, к 2040 году мировой рынок может столкнуться с дефицитом предложения на уровне около 10 млн тонн.