Как на сырьевом рынке отразятся меры Трампа против нефтяного рынка Венесуэлы

EUR/USD держится высоко

EUR/USD 5 декабря держится около 1,1660. На дневном графике торгов парой евро/доллар нацелен на рост к 1,1675. Индекс доллара удерживается в финале недели в районе 99 пунктов, и это будет второе недельное снижение подряд. Основное давление исходит от растущих ожиданий смягчения политики ФРС: рынок закладывает около 87% вероятности декабрьского снижения ставки на 25 б. п. и предполагает еще 2-3 раунда снижения в 2026 году.

Дополнительный фактор слабости доллара связан с сообщениями о возможной смене руководства Федрезерва. Экономический советник Белого дома Кевин Хассетт, известный более мягким подходом к денежно-кредитной политике, рассматривается как потенциальный преемник Джерома Пауэлла в мае. Это усиливает ожидания более агрессивного цикла смягчения.

Статистика за неделю оказалась смешанной. Первичные заявки на пособие по безработице обновили минимум более чем за три года, хотя данные традиционно искажены периодом Дня благодарения. При этом отчет Challenger зафиксировал 71,3 тыс. увольнений в ноябре, что стало максимальным значением для этого месяца с 2022 года и отражает признаки охлаждения рынка труда.

В фокусе рынка — задержанные данные за сентябрь по индексу потребительских расходов PCE, ключевому инфляционному индикатору ФРС, а также статистика по доходам и расходам домохозяйств. Именно они могут уточнить ожидания по траектории денежной политики перед заседанием ФРС на следующей неделе.

Brent держится у двухнедельного максимума

Цена нефти марки Brent балансирует возле $63,21 за баррель. Технически Brent на дневном таймфрейме все еще консолидируется в диапазоне $62-64,00. Основной драйвер для сырьевого сектора сейчас — это усиленный геополитический риск-премиум.

Рынок внимательно следит за ситуацией вокруг Венесуэлы после заявлений президента Дональда Трампа о возможных шагах против нефтяного сектора страны. Rystad Energy предупредила, что любое обострение способно поставить под угрозу около 1,1 млн баррелей в сутки добычи.

Дополнительную поддержку ценам оказало отсутствие прогресса на переговорах США в Москве, что снижает вероятность быстрого восстановления российского экспорта. Ожидания снижения ставки ФРС также усиливают спрос на рисковые активы: более мягкая политика может стимулировать экономическую активность и повысить потребление нефти.

Тем не менее, потенциал роста ограничен: на рынке сохраняются опасения слабого спроса и возможного избытка предложения. На этом фоне Саудовская Аравия снизила цену Arab Light для Азии до минимума за пять лет. Это указывает на необходимость поддержать продажи в условиях ослабления регионального спроса.

Премаркет США: все в «зеленом»

Рынок акций США в плюсе. Фьючерс на индекс S&P 500 на премаркете растет. На daily-графике торгов индекс S&P 500 по-прежнему ориентирован на 6900 п. Фьючерсы на американские акции в пятницу держатся стабильно — инвесторы ждут ключевой инфляционный отчет, который может повлиять на ожидания по политике ФРС. Министерство торговли готовится опубликовать отложенные сентябрьские данные по индексу PCE, предпочтительному инфляционному индикатору Федрезерва, а также статистику по потребительским расходам и доходам.

Сигналы с рынка труда остаются смешанными: ADP сообщил о неожиданном снижении частной занятости примерно на 32 тыс., отчет Challenger зафиксировал 71 321 увольнение в ноябре — максимум для этого месяца с 2022 года, тогда как еженедельные первичные заявки на пособие снизились до примерно 191 тыс. На постмаркете акции Ulta Beauty прибавили 6% на фоне сильного отчета, тогда как бумаги Hewlett Packard Enterprise и SoFi Technologies снизились на 9% и 6% соответственно после публикации слабых обновлений.

Биткоин засомневался

Курс BTC снизился до $92 000. За сутки он сократился на 1,16%, за неделю — вырос на 4,19%.

Доллар США держится под давлением и торгуется у месячных минимумов: слабые данные по занятости нарастили ожидания смягчения политики ФРС, несмотря на неожиданное снижение первичных заявок на пособие. Главный фактор дня — публикация сентябрьского PCE, ключевого индикатора инфляции для ФРС. Если базовый показатель превысит 3%, рынок может резко пересмотреть ожидания по ставке, что напрямую скажется на криптоактивах.

Биткоин сохраняет боковой диапазон. Рынок ждет сигнала от ФРС и ищет опорный уровень для новой волны движения. Ближайшая зона поддержки — $90200-90800. Ее пробой откроет путь к $87800. Корреляция BTC с американскими индексами остается высокой, поэтому любые просадки на фондовом рынке будут усиливать давление на криптовалюту. Ключевые ориентиры на ближайшие дни — данные PCE и реакция рынков на инфляционный отчет. Потенциал роста не исчерпан, но без ясности от ФРС импульс вверх остается ограниченным.

Капитализация криптовалютного сектора составила $3,13 трлн. Показатель просел. Доли распределились так: BTC — 58,7%, ETH —12,2%.