Фондовые рынки снижаются на ожиданиях ускорения инфляции в США

Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана представил очередной ежедневный обзор рынков

Валютный рынок

Изменения курса по паре USDKZT сохраняются вблизи психологической отметки 460 тенге за доллар на фоне благоприятной конъюнктуры цен на нефть, а также повышенных продаж инвалюты из Нацфонда. По итогам валютных торгов вторника, 12 сентября, средневзвешенный курс по паре USDKZT закрепился на отметке 461,14 тенге за доллар (-1,48 тенге), однако курс последней сделки был на 1,86 тенге выше средневзвешенного и составил 463 тенге.

В краткосрочном периоде колебания курса могут и дальше носить слабовыраженный характер, в особенности с учётом позитивного влияния роста цен на сырьё на торговый баланс и счет текущих операций, стабильной открытой позиции НБРК (~4,3 трлн тенге), а также в отсутствие резкого ухудшения внешнего фона. Напомним, по результатам сентябрьского опроса АФК, к началу октября курс USDKZT прогнозируется на уровне 464,2 тенге за доллар.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:20 ALA) торгуется на уровне 462,5 тенге за доллар. 

Курс USDKZT

Источник: KASE

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка немного снизились во вторник: TONIA до уровня 16,64% (-11 б.п.), SWAP_1D – 11,41% (-170 б.п.). При этом объем торгов снизился до 1,3 трлн тенге (-258 млрд). Отметим, что на денежном рынке происходят структурные изменения, в частности, значительно возросла активность брокерских компаний.

Фондовый рынок

Индекс KASE во вторник показал околонулевую динамику, удержавшись у отметки 3 883,6 пункта (+0,03%). Изменения в инструментах индекса носили низкий характер (менее 0,9%), что, вероятно, обусловлено выжидательной позицией локальных инвесторов на фоне отсутвия драйверов для покупок/продаж.

Мировой рынок

В преддверии публикации ключевого отчета месяца по инфляции за август фондовые индексы США снизились в пределах 0,1-1,0%. Согласно прогнозам аналитиков, годовая инфляция в США по итогам августа ускорится до 3,6% с 3,2% месяцем ранее на фоне роста цен на сырьё. На этом фоне Федрезерву может потребоваться длительное время для возврата инфляции в целевой показатель 2%. Напомним, что следующее заседание Федрезерва состоится уже через неделю – 19-20 сентября (рынок ожидает сохранения ставок). Некоторое разочарование на рынок привнесли неутешительные прогнозы выручки Oracle (акции компании упали на 14%), а также презентация Apple новых смартфонов Iphone (акции снизились на 1,7%).

Нефтяной рынок

На фоне публикации сентябрьского отчёта ОПЕК котировки нефти Brent во вторник, 12 сентября, закрылись ростом до отметки $92 за баррель (+1,5%). Отметим, что ОПЕК ожидает увеличения спроса на нефть в 2023 году на 2,44 млн б/с к 2022 году и ещё на 2,25 млн б/с в 2024 году. При этом уже в четвёртом квартале текущего года картель ожидает существенного дефицита предложения на рынке (3,3 млн б/с): при прогнозируемом спросе в 30,7 млн б/с предложение в настоящий момент составляет 27,4 млн б/с.

Российский рубль

По итогам торгов вторника курс по паре USDRUB снизился до уровня 94,94 рубля за доллар (-0,15%). Укреплению рубля, помимо продолжающегося роста цен на нефть, могло способствовать приближение старта сентябрьского налогового периода (15.09), а также позитивные заявления представителей власти РФ о скорой стабилизации курса. Отметим, что помощник президента РФ Максим Орешкин во вторник вновь высказал мнение о том, что растут предпосылки для более крепкого рубля в ближайшие месяцы (включают в себя улучшение платежного баланса, исполнение бюджета, ужесточение ДКП).