Депозиты населения обеспечили почти половину обязательств банков Казахстана

Розничный депозитный рынок Казахстана продолжает расти, а сбережения населения постепенно смещаются в сторону тенге и более долгосрочных инструментов. По итогам января — августа 2026 года объем розничных депозитов превысил 30,5 трлн тенге, увеличившись на 8,3%. При этом банковская система становится более зависимой от крупных вкладчиков, на счета которых приходится почти половина средств населения. Такие данные приводит Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Весь прирост депозитной базы обеспечили вклады в национальной валюте. За восемь месяцев их объем увеличился на 12,2%, до 24,7 трлн тенге. В то же время валютные депозиты сократились на 5,6%, до 5,9 трлн тенге.

На изменение структуры сбережений повлияло и укрепление тенге: за рассматриваемый период курс доллара к национальной валюте снизился на 8,7%. В результате уровень долларизации розничных депозитов уменьшился с 22% в начале года до 19,2%.

Почему казахстанцы выбирают тенговые депозиты

Поддержку сбережениям в национальной валюте оказывает сохранение высокой доходности депозитов на фоне замедления инфляции и роста денежных доходов населения. По итогам первого полугодия 2026 года номинальные денежные доходы казахстанцев увеличились на 11,2%.

Средневзвешенная ставка по привлеченным депозитам физических лиц в тенге за январь — август снизилась на 0,7 процентного пункта — с 15,3 до 14,6%. Для сравнения: базовая ставка Национального банка за этот период уменьшилась на 1,75 п. п. — с 18 до 16,25%, а инфляция замедлилась на 2,5 п. п. — с 12,3 до 9,8%.

Таким образом, тенговые депозиты сохраняют привлекательность благодаря сочетанию относительно высоких ставок и замедления роста цен. Это поддерживает спрос на инструменты в национальной валюте даже на фоне постепенного смягчения денежно-кредитной политики.

Банки привлекают более стабильное фондирование

Одновременно с увеличением объема депозитов меняется и структура банковского фондирования. Несрочные вклады остаются крупнейшим сегментом розничного рынка: на них приходится 14 трлн тенге, или почти половина депозитов населения. Однако доля более стабильных источников средств — срочных и сберегательных депозитов — постепенно увеличивается.

С первого квартала 2025 года по второй квартал 2026 года их доля в розничной депозитной базе выросла с 15,6 до 30,9%. За тот же период доля депозитов физических лиц в обязательствах банков второго уровня увеличилась с 45,8 до 47,6%.

Это означает, что средства населения приобретают все большее значение для финансирования банковской системы, а структура депозитной базы постепенно смещается в сторону более предсказуемых ресурсов.

Почти половина депозитов сосредоточена на крупных счетах

Несмотря на положительную динамику рынка в целом, депозитная база остается высококонцентрированной. Согласно анализу АФК, на счета с остатками свыше 20 млн тенге приходится 45% всех средств населения.

Размер вклада влияет не только на объем сбережений, но и на характер их использования. В сегменте счетов до 1 млн тенге более половины средств размещено на текущих счетах. Это указывает на преимущественно транзакционный характер таких остатков: деньги используются для повседневных расчетов, а не только для накопления.

Крупнейший сегмент, напротив, играет ключевую роль в формировании стабильного фондирования банков. На счета с остатками свыше 20 млн тенге приходится 56% стабильного тенгового фондирования.

При этом именно среди крупных вкладчиков заметно выше доля валютных сбережений. На счетах с остатками более 20 млн тенге уровень долларизации достигает 32,1%, тогда как в остальных сегментах составляет 8–10%.

Дополнительный фактор риска — характер размещения валютных средств. Около 95% валютных ресурсов находятся на несрочных депозитах и текущих счетах, то есть сохраняют высокую ликвидность и потенциально могут быть быстрее перемещены вкладчиками.

В результате крупнейшие вкладчики одновременно обеспечивают значительную часть стабильного тенгового фондирования и концентрируют существенную долю валютных средств. Это повышает чувствительность банков к решениям сравнительно узкого круга клиентов.