Исследование: сезонный спрос оживил деловую активность МСБ в Казахстане
При этом промышленность демонстрирует падение индекса деловой активности два квартала подряд
Исследовательская компания United Research Technologies Group (URTG) выпустила очередные результаты комплексного исследования – «Бизнес-барометр МСБ Казахстана» за II квартал 2024 года. Пресс-релиз по итогам опроса опубликован 26 июля.
Основные тренды периода:
- сильные продажи,
- ослабление бизнес-барьеров,
- продолжающееся давление инфляции издержек,
- высокая чувствительность к стоимости заемных средств,
- новые квартальные прогнозы уступают предыдущим, но все еще в плюсе.
По мнению аналитиков, II квартал продемонстрировал довольно высокие (относительно предыдущих трех кварталов) результаты, что произошло несмотря на экономические и природно-климатические сложности, с которыми ранее столкнулись многие участники казахстанского рынка. Как итог - получение практически самых высоких значений деловых индексов с начала запуска настоящего исследования.
Композитный Индекс деловых настроений (ИДН) поднялся до уровня 66,9 пункта (+8,2 пункта за квартал), производственный Индекс деловой активности (ИДА, включающий промышленность, строительство и сельское хозяйство) – до 63,9 пункта (+4,8 пункта) и ИДА сервисный (торговля и услуги) – до 57,1 пункта (+8,6 пункта).
Индекс деловой активности
Индекс бизнес-барьеров опустился до 89,3 пункта с 122,2-122,9 пункта в предыдущие два квартала (превышение 100 пунктов – сигнал об усилении критичности барьеров).
Как напоминают авторы исследования, еще в I квартале представители МСБ закладывали квартальный рост клиентской базы в 2,1 раза, выручки – в 2,5 раза, штата – в 2 раза и инвестиций в расширение бизнеса – в 1,2 раза. Результаты опроса за II квартал демонстрируют, что оптимистичные ожидания бизнеса оправдались, хотя и не с таким высоким уровнем динамики, как планировалось, считают в исследовательской группе.
Наибольший вклад в рост деловых индексов во II квартале внес сезонный всплеск продаж, что позволило восстановить выручку даже в тех секторах экономики, в которых в прошлом квартале наблюдалась отрицательная динамика (ниже 50 пунктов). Но на общем позитивном фоне обращает на себя внимание кратно низкий относительно других отраслей квартальный темп прироста выручки в промышленности (+7,3 пункта за квартал при более +20 пунктов в других отраслях). И в целом ИДА промышленности демонстрирует падение два квартала подряд за счет отрицательной динамики в других показателях (кредиты, инвестиции, кадры).
В части расширения штата и инвестиций в расширение бизнеса, можно говорить о большем стремлении бизнеса к стабилизации ситуации. Соответственно, запланированного роста в секторах не наблюдалось, за исключением сезонного всплеска в услугах и сельском хозяйстве. Отрицательная динамика (превалирование сокращений над расширением) складывалась в строительстве и промышленности.
Неоднозначно выглядит ситуация с кредитами: на фоне достаточно большого числа опрошенных, которые не нуждаются в дополнительном кредитовании (+1,1 раза за квартал, до 38,1%), значительно увеличилась доля тех, кто не пытался обратиться за кредитными средствами по причине уже действующих (+1,6 раза за квартал, до 29,3%). Последнее указывает на рост неудовлетворенного спроса.
Пытались ли dы получить обычный банковский кредит под процент для dашей компании за последние 3 месяца?
В части факторов производства представители МСБ отмечали позитивные тренды в новых заказах, объемах производства и закупках. Вместе с тем присутствуют серьёзные проблемы маржинальности. Так, в производственных секторах рост цен на сырье и материалы отмечен в 73% случаев, в то время как рост цен на выпускаемую продукцию произошел только в 51,8% случаев. Чаще всего с такой проблематикой сталкиваются в строительстве и промышленности. Несколько лучше обстояли дела в сервисных секторах, у которых при росте закупочных цен в 57% случаев цены реализации росли в 48,6% случаев.
Удручают результаты конъюнктурного опроса, согласно которому довольно большая доля МСБ оказалась не знакома с проектом нового Налогового кодекса, где достаточно много дополнений и изменений имеют прямое или косвенное отношение к деятельности МСБ.
Отношение МСБ к изменениям в СНР (специальных налоговых режимах) в проекте нового Налогового кодекса РК
Также представители МСБ выражают осторожность при обращении за новыми заимствованиями, несмотря на наличие неудовлетворенного спроса на заемные средства, что может усугубить деловую активность в будущем на фоне наметившейся тенденции к сокращению реинвестиции. Такая ситуация является отражением высокой чувствительности МСБ к текущему уровню процентных ставок – и это на фоне череды поэтапного снижения базовой ставки. Это также подтверждается превалированием голосов за долгосрочные займы по сравнению с краткосрочными. Как известно, последние являются более дорогими по стоимости.
Что касается ожиданий, то большая часть опрошенных закладывает позитивные ожидания на предстоящий квартал, но уже с более низкими темпами прироста показателей.
В опросе участвовало 500 субъектов бизнеса, представленных оптово-розничной торговлей, сферой услуг, строительством, сельским хозяйством и промышленностью (обрабатывающей и горнодобывающей). Выборка построена с учетом квот (региональных, отраслевых и размерности) и вклада субъектов МСБ в ВВП страны.
В мае 2024 года URTG отмечало снижение экономических настроенией у малого и среднего бизнеса и падение уверенности потребителей в собственной экономической стабильности.
