В Нацбанке рассказали, куда вложены пенсионные деньги казахстанцев

Общественный совет при ЕНПФ получил ответ регулятора о финансировании железнодорожной отрасли за счет будущих пенсионеров

Фото: © Depositphotos.com/atholpady

Напомним, 20 февраля в Астане заседала коллегия Министерства по инвестициям и развитию. На ней в числе прочих выступил вице-министр Альберт Рау, который заявил: 50 млрд тенге будет выделено из Единого накопительного пенсионного фонда на субсидирование железнодорожного машиностроения. Таким образом за счет вкладчиков МИР намерено решить проблему нехватки грузовых вагонов и увеличить их экспорт. Этих денег, по информации телеканала, хватит, чтобы построить 3 тыс. железнодорожных вагонов.

Эта новость взбудоражила и общественность, и экспертов. На нее незамедлительно отреагировал глава общественного совета при ЕНПФ Досым Сатпаев. Он сообщил: "Общественный совет направляет запрос в ЕНПФ и Национальный банк РК по поводу решения, которое может противоречить интересам вкладчиков".

В четверг, 9 марта, Досым Сатпаев получил ответы Нацбанка, которые эксперт опубликовал на своей странице в Facebook. Приводим их полностью.

ВОПРОС. Насколько эта информация соответствует действительности, кем и когда было принято это решение, если да, то является ли оно открытым?

ОТВЕТ. На сегодняшний день в рамках направлений инвестирования пенсионных активов ЕНПФ на 2017 рассматривается возможность финансирования квазигосударственных организаций, которые в свою очередь будут финансировать ряд конкретных проектов в Казахстане, в том числе закупки отечественных грузовых вагонов.

Финансирование предложенных проектов за счет пенсионных активов ЕНПФ осуществляется исключительно путем приобретения обусловленных облигаций квазигосударственных организаций с установленным сроком обращения и рыночной ставкой вознаграждения, что обеспечивает возвратность вложенных средств и получение инвестиционного дохода.

Окончательные решения по направлениям инвестирования пенсионных активов ЕНПФ на 2017 еще не приняты. Предложения находятся на рассмотрении членов Совета по управлению Национальным фондом РК. При этом конкретные проекты квазигосударственных организаций и объемы их финансирования также планируется утвердить на уровне правительства РК.

ВОПРОС. Если это решение действительно, какие компании станут получателями денег из ЕНПФ? Каковы условия их использования?

ОТВЕТ. Предоставление средств ЕНПФ квазигосударственнным организациям будет осуществляться на возвратной основе по рыночным ставкам путем приобретения на Казахстанской фондовой бирже их облигаций. Национальный банк не участвует в отборе и анализе возвратности этих проектов. Эти решения принимаются на уровне квазигосударственных организаций.

ВОПРОС. Согласны ли учредитель и акционер фонда - правительство через ГУ «Комитет государственного имущества и приватизации» Министерства финансов и Национальный банк РК - с таким заявлением ведомства на привлечение средств фонда, которое озвучил вице-министр по инвестициям и развитию Альберт Рау?

ОТВЕТ. В настоящее время на уровне правительства РК осуществляется отбор проектов квазигосударственных организаций. Пенсионные активы ЕНПФ могут привлекаться квазигосударственными организациями в качестве одного из возможных источников средств.

ВОПРОС. Каков порядок рассмотрения подобных заявок на пенсионные активы, каковы критерии отбора эмитентов, оценки рисков, и главное - гарантии возврата и доходности?

ОТВЕТ. Отбор проектов квазигосударственных организаций осуществляется на уровне правительства РК.

Инвестирование пенсионных активов ЕНПФ в облигации квазигосударственных организаций осуществляется в рамках лимитов инвестирования, установленных с учетом кредитных рейтингов и оценки рисков. Приобретение облигаций, имеющих установленный срок погашения, осуществляется на Казахстанской фондовой бирже по рыночным ставкам.

ВОПРОС. Каков механизм принятия инвестиционных решений? Насколько при их принятии инвестиционный управляющий руководствуется задачей сохранения и приумножения пенсионных накоплений?

ОТВЕТ. Национальный банк РК совместно с правительством РК ежегодно готовит предложения по направлениям инвестирования пенсионных активов ЕНПФ. Данные предложения выносятся на рассмотрение и одобрение советом по управлению Национальным фондом РК. После одобрения направлений Национальный банк РК, руководствуясь основными целями управления пенсионными активами по обеспечению сохранности пенсионных накоплений вкладчиков и получению инвестиционного дохода, определяет сроки и требуемую доходность инвестиций.

ВОПРОС. Насколько подобные инвестиции соответствуют инвестиционной декларации в частности и интересам вкладчиков в целом?

ОТВЕТ. Инвестирование пенсионных активов ЕНПФ осуществляется в интересах вкладчиков в строгом соответствии с условиями и ограничениями, установленными инвестиционной декларацией ЕНПФ, утвержденной правлением Национального банка.

При этом стратегия инвестирования пенсионных активов ЕНПФ направлена на получение реальной доходности в долгосрочной перспективе путем диверсификации портфеля пенсионных активов. Пенсионные активы ЕНПФ инвестируются в соответствии с перечнем финансовых инструментов, разрешенных к приобретению за счет пенсионных активов, утвержденным правительством РК.

ВОПРОС. Какие еще эмитенты, ведомства, госпрограммы проявляют интерес к пенсионным активам?

ОТВЕТ. В 2017, помимо квазигосударственных организаций, также рассматривается возможность инвестирования пенсионных активов ЕНПФ на рыночных условиях в облигации международных финансовых организаций, такие как Европейский банк реконструкции и развития, Азиатский банк развития и Международная финансовая корпорация.

Международные финансовые организации планируют привлечь средства ЕНПФ на финансирование проектов реального сектора экономики Казахстана. В этих целях ими будут выпущены облигации, номинированные в тенге. Ставка вознаграждения по данным облигациям может быть фиксированной (размер ставки определяется в зависимости от срока обращения и текущих рыночных условий) либо плавающей, зависящей от уровня инфляции в Казахстане. Облигации международных финансовых организаций, учитывая их кредитные рейтинги на уровне «ААА», относятся к высоконадежным финансовым инструментам.

Предполагается, что указанные облигации будут листингованы на Казахстанской фондовой бирже. Следовательно, в их приобретении сможет принять участие широкий круг инвесторов. При этом данные облигации в период их обращения могут быть реализованы держателями при условии наличия спроса.

Наряду с этим, в 2017 планируется инвестировать пенсионные активы ЕНПФ в государственные ценные бумаги РК, а также приобрести иностранную валюту для диверсификации портфеля пенсионных активов.

Наличие валютной позиции позволяет расширить географию инвестирования пенсионных активов и спектр финансовых инструментов, приобретаемых за счет пенсионных активов, что, в свою очередь, приводит к улучшению качества инвестиционного портфеля и повышению его ликвидности, обеспечивая тем самым сохранность пенсионных накоплений.

ВОПРОС. Просим предоставить полную информацию по эффективности ранее сделанных инвестиций ПА в подобные проекты, в развитие инфраструктуры с позиции эффективности, доходности, управления рисками с момента создания ЕНПФ, то есть с 2014.

ОТВЕТ. Принцип обусловленности при инвестировании пенсионных активов ЕНПФ в финансовые инструменты для финансирования различных проектов экономики Казахстана внедрен с начала 2016.

В 2016 инвестирование пенсионных активов ЕНПФ осуществлялось в обусловленные депозиты банков второго уровня для поддержки малого и среднего бизнеса, а также облигации квазигосударственных организаций для стимулирования важнейших секторов экономики Казахстана. Инвестирование по указанным направлениям осуществлялось в рамках рекомендаций совета по управлению Национальным фондом РК, а также решений, принятых 10 февраля 2016 на расширенном заседании правительства РК с участием президента РК.

Полученные средства банки второго уровня направляют на кредитование малого и среднего бизнеса в рамках программы «Дорожная карта бизнеса 2020». Для осуществления мониторинга освоения и целевого использования банками инвестированных пенсионных активов привлечено АО «ФРП «Даму». В частности, АО «ФРП «Даму» осуществляет мониторинг освоения и целевого использования банками денег, условий предоставления банками займов предпринимателям, проверку соблюдения банками условий договоров банковского вклада, целевого использования предпринимателями займа, в том числе путем выезда его представителей в банки и на место реализации проектов.

Размещение в рамках программы финансирования малого и среднего бизнеса осуществлялось в виде банковских вкладов сроком на 3,5 года, из которых полгода предоставляется на освоение средств (банки должны в течение 6 месяцев выдать кредиты, в противном случае неосвоенные средства могут быть досрочно изъяты), три года на кредитование (срок выдаваемого кредита). Учитывая сложившуюся рыночную ситуацию, ставки вознаграждения для банков были установлены в диапазоне от 14% годовых до 16,5% годовых в зависимости от их кредитного рейтинга. В 2016 пенсионные активы инвестированы в 15 банков второго уровня на сумму 112,8 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 15,5% годовых.

В свою очередь, квазигосударственные организации финансируют такие важные для экономики проекты, как лизинговое финансирование грузовых вагонов отечественного производства, финансирование строительства ГЭС, финансирование приоритетных проектов агропромышленного комплекса и другие. При этом инвестирование пенсионных активов осуществляется на возвратной основе по рыночным процентным ставкам.

В 2016 объем пенсионных активов, инвестированных в облигации квазигосударственных организаций, составил 378,4 млрд. тенге. Инвестиции в квазигосударственный сектор осуществлены преимущественно в 10-15 летние облигации со ставками вознаграждения от 14,0% до 18,6% годовых или со средневзвешенной доходностью 15,1% годовых, включая:

- облигации АО «Банк развития Казахстана» с фиксированной ставкой на сумму 212,5 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 14,1% годовых;

- облигации АО «НУХ «КазАгро» с фиксированной ставкой на сумму 68,4 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 14,5% годовых;

- облигации АО «KEGOC» с плавающей ставкой на сумму 47,5 млрд тенге с текущей доходностью 18,6% годовых;

- облигации АО «НК «КТЖ» с плавающей ставкой на сумму 50 млрд тенге с текущей доходностью 16,9% годовых.

В целом доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков, в 2014 составила 6,31%, в 2015 – 15,65% и в 2016 – 7,95%.

Кстати

В четверг, 9 марта, о гарантиях возврата средств ЕНПФ рассказал на брифинге заместитель председателя правления АО «БРК Лизинг» Ринат Гаппаров, передает МИА «Казинформ».

- Как уже было сказано, проект финансируется за счет денег ЕНПФ. Деньги привлечены за счет выпуска облигаций АО «Банк развития Казахстана» - 17,5 млрд тенге сроком на 10 лет. Они пошли на закуп фитинговых вагонов-платформ. АО «БРК Лизинг» их покупает и передает в лизинг ТОО «Вагонстройменеджмент». То есть, владельцем этих платформ в течение всего срока до полного погашения задолженности будет АО «БРК Лизинг», - сказал Гаппаров, отвечая на вопросы журналистов.

По его словам, данный проект является первым и единственным проектом, реализуемым за счет средств ЕНПФ. Была проведена комплексная экспертиза проекта в соответствии с процедурами, установленными в АО «БРК Лизинг». Проектом предусмотрено собственное участие лизингополучателя. Также был рассмотрен договор аренды между ТОО «Вагонстройменеджмент» и АО «КТЖ Экспресс», который является гарантией поступления платежей лизингополучателей и, соответственно, погашения задолженности перед АО «БРК Лизинг», а в последующем - перед ЕНПФ.

Гаппаров также сообщил, что в январе АО «БРК Лизинг» уже получило первый процентный платеж в размере 1,28 млрд тенге и есть уверенность, что на полугодовой основе ЕНПФ будет получать свои проценты.

Напомним, речь идет о проекте по созданию компании-интегратора вагоностроительной отрасли Казахстана, в рамках которого планируется строительство 1 132 вагонов-платформ. Из них уже построена 551 платформа и передана заказчику. Средства ЕНПФ привлечены Банком развития Казахстана на рыночных условиях, путем продажи облигаций, для обеспечения выгодного вложения пенсионных накоплений казахстанцев.

FЕсли вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter

Об авторе

 

Статистика

4747
просмотров
 
 
Загрузка...