БРК держит в Цеснабанке депозит на 30 млрд тенге

Обзор новостей Казахстанской фондовой биржи за неделю (19-23 июня)

Глава БРК Болат Жамишев.
Фото: Андрей Лунин
Глава БРК Болат Жамишев.

Банк развития Казахстана сообщил о решении совета директоров разместить депозит в Цеснабанке.

Из-за низкого качества предоставленного на сайте биржи документа продублирую его текст здесь.

«Одобрить заключение АО «Банк Развития Казахстана» сделки, в совершении которой имеется заинтересованность и сделки с лицом, связанным с АО БРК особыми отношениями, на следующих условиях.

1) Контрагент (сторона сделки) – АО «Цеснабанк».

2) Наименование сделки – депозит (вклад).

3) Сумма и валюта сделки – до 30 (тридцать) миллиардов тенге (включительно).

4) Срок размещения депозита (вклада) – до 6 (шесть) месяцев.

5) Ставка вознаграждения по депозиту (вкладу) – 10,5 (десять целых пять десятых) % годовых.

6) Неснижаемый остаток - 250 (двести пятьдесят) миллионов тенге, с возможностью частичного изъятия и/или пополнения депозита.

7) Условия оплаты начисленного вознаграждения – ежемесячно.

8) Изъятие до 29 750 000 000 тенге в любое время без потери вознаграждения.

9) Иные условия – согласно условиям Генерального соглашения №GA 004/02 об общих условиях проведения операций на финансовом рынке от 15 марта 2002 года, заключенного между АО «Банк Развития Казахстана» и АО «Цеснабанк» (с учетом дополнительного соглашения №01 от 30 июня 2006 года)».

«Цесна» является относительно стабильным и одним из крупнейших банков на казахстанском рынке.

Процентные доходы банка в 1 квартале 2017 выросли на 18%, тогда как процентные расходы – на 27%. То есть стоимость денег для банка выросла.

По этому депозиту банк будет выплачивать (30 млрд Х 10,5%)/12 = 262,5 млн тенге ежемесячно при максимальном размере депозита.

Такой инструмент схож с кредитной линией, открытой банком у надежного и предсказуемого кредитора.

***

ForteBank сообщил о выплатах по международным облигациям. Так, 15 июня были осуществлены следующие выплаты, общая сумма которых составила $ 26 535 808:

1) $14 785 625 – погашение части основного долга, который, согласно условиям выпуска еврооблигаций, погашается 16 равными частями, начиная с 15 июня 2017;

2) $11 750 183.12 – выплата пятого купонного вознаграждения за период с 15 декабря 2016 по 15 июня 2017, 180 дней.

Общая сумма основного долга по указанным облигациям после проведения первой части погашения основного долга составляет $221 784 375, включая выкупленные банком ценные бумаги на сумму $36 566 883.

Заслуживает внимание текущий купон по данным облигациям – 11,75% годовых в долларах США. Погашение данных облигаций планируется в 2024 году.

Такого рода заем не является самым выгодным для банка и, вероятно, решал иные задачи, кроме привлечения средств.

***

АО «АТФБанк» сообщило о подписании кредитного соглашения с АО «ФРП «Даму» об участии в программе финансирования региональных приоритетных проектов субъектов малого и среднего предпринимательства «Даму Регионы III».

Сумма кредитного соглашения, составляет 8 млрд тенге. АТФ выступает не только оператором, но и осуществляет паритетное софинансирование. Таким образом, общая сумма программы в АТФ составит 16 млрд тенге.

Иными словами, можно предположить, что АТФ обеспечил себе стабильный приток наличности из фонда «Даму», что является плюсом для устойчивости банка.

***

АО «Самрук-Энерго» сообщило о выплате 20 июня 2017 года девятого купонного вознаграждения по своим международным облигациям.

Согласно сообщению, упомянутое вознаграждение выплачено в сумме $9,375 млн.

Облигации в обращении с 20 декабря 2012 года, объем программы - $500 млн. Вероятнее всего, бонды были выпущены под проект строительства Балхашской ТЭС, от строительства которой компания, по всей видимости, отказалась.

В декабре 2017 облигации будут выкуплены, что может стать дополнительной нагрузкой на прибыль компании.

***

Администрация Астаны привлекла 7 млрд тенге через двухлетние облигации под 9,2% годовых. Заявленный объем выпуска составил 15 млрд тенге.

Вероятнее всего, консультанты столичного акимата решили деньги привлекать постепенно, чтобы не тратить средства на выплату лишних средств по купонным вознаграждениям.

В сообщении не указывается проект, на который привлекает деньги Астана, но это интересный сигнал. Раньше, столица не нуждалась ни в каких средствах, а сейчас привлекает через облигации по ставке выше инфляции.

***

С 26 июня в секторе вторичного рынка KASE открываются торги облигациями АО «Мангистауская распределительная электросетевая компания» на сумму 1,5 млрд тенге с полугодовым купоном в 15% годовых.

Наименование держателя

Простых акций

Привилег.
акции

Всего акций

количество

доля

количество

доля

АО "Самрук-Энерго"

1 580 467

78,64

1 580 467

75,00

АО "Единый накопительный пенсионный фонд"

272 181

13,54

272 181

12,92

ТОО "Казахстанские коммунальные системы"

131 358

6,54

131 358

6,23

Пока неясно, на какой проект привлекает средства компания, однако ее финансовое состояние может ухудшиться из-за долговой нагрузки.

Основным акционером МРЭК является «Самрук-Энерго» (75%), 12,92% принадлежат ЕНПФ и 6,23% - компании «Казахстанские коммунальные системы».

У «Самрук-Энерго» в 2016 снизились долгосрочные обязательства, однако выросли краткосрочные за счет двухкратного увеличения займов – с 70,8 млрд тенге до 193 млрд тенге.

Вместе с тем, у «Самрук-Энерго» увеличилась совокупная прибыль до 18,5 млрд тенге в 2016 по сравнению с 77,4 млрд тенге убытка (за счет выплаты значительной суммы долга). В силу указанных факторов, наличность на счетах «Самрук-Энерго» сократилась с 31,9 млрд тенге на начало 2016 до 18,6 млрд тенге на конец 2016.

Эти цифры необходимы для понимания финансового состояния МРЭК.

Активы компании увеличились за счет прибавки в основных средствах, нематериальных активах, и двухкратного увеличения краткосрочной дебиторской задолженности.

В балансах инфраструктурных предприятий это может означать увеличение количества должников среди домохозяйств (МРЭК поставляет электричество). Объем потребления электричества в регионе растет, растут адмрасходы компании, а темп роста платежей отстает, что влияет на наличность на счетах компании – она снизилась на 293,7 млн тенге за 2016.

В целом это вызов не только для МРЭК, но и распределительных компаний по всему Казахстану – удлинение и увеличение дебиторской задолженности вкупе с нагрузкой на наличность. Если РЭКи кардинально улучшают инфраструктуру и работают над потерями, то выпуск облигаций оправдан. Однако если это способ ухода от банкротства, то это грозит нагрузкой на их материнские компании.

Поэтому «Самрук-Энерго» и РЭКам придется искать новые способы хеджирования подобных операционных рисков.

Одним из таких способов может быть секьюритизация дебиторской задолженности.

***

Мнение редакции может не совпадать с оценками автора обзора.

FЕсли вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter

Об авторе


финансовый консультант

 

Статистика

12183
просмотра
 
 
Загрузка...