Новая нефть Казахстана

Отец инвестирования в развивающиеся рынки, доктор Марк Мобиус считает: «Обширные запасы полезных ископаемых, которыми по праву гордится Казахстан, – это захватывающая воображение возможность для международных инвесторов. Принимая во внимание стабильную экономическую политику и желание привлекать иностранные инвестиции, Казахстан предлагает миру многообещающую среду для тех, кто стремится разбогатеть на природных ресурсах».

Казахстан – важная точка на карте РЗЭ, при этом внутренний фондовый рынок страны находится на шестом месте в мире среди самых результативных относительно доллара. Саудовскую Аравию когда-то назвали нефтяным королевством; Казахстан может стать Саудовской Аравией в части критически важных сырьевых материалов.

С течением времени геополитика, принципы ESG (экологичность, социальная ответственность и корпоративное управление) и изменение климата могут стать еще более важными факторами и основными драйверами мирового спроса на РЗЭ.

Соединенные Штаты в значительной степени зависимы от Китая в части импорта РЗЭ. Примерно 50 % внутреннего потребления Америки зависит от импорта 43–50 таких элементов. Главенство Китая в данной области несет в себе угрозу национальной безопасности западных демократий. Правительство США разрабатывает меры по стимулированию добывающего и перерабатывающего секторов горной промышленности, чтобы поддержать внутренние цепочки поставок и снизить свою зависимости от Китая.

Снижение использования автомобилей с двигателями внутреннего сгорания и внедрение технологий производства с низким уровнем выброса углерода, которые станут основой экономики будущего, а также развитие технологий генеративного ИИ – это одни из самых ярких глобальных трендов сегодняшнего дня. Определенные страны и компании смогут извлечь из этого свои выгоды.

Казахстан всегда был надежным поставщиком нефти, газа и урана. На фоне общемирового перехода на зеленую энергетику он намерен стать не менее надежным поставщиком и в сфере РЗЭ. Горнодобывающий и металлургический комплекс – вторая по важности отрасль казахстанской экономики, уступающая только нефтегазовому сектору. ГМК представлен множеством предприятий, в том числе принадлежащих крупным международным игрокам, таким как Glencore, RioTinto, Trafigura, Polymetal и др. Сегодня Казахстан, обладая высокой компетенцией в области добычи РЗЭ и уже являясь частью глобальных цепочек поставок, экспортирует титан, бериллий, тантал, ниобий и пр. Используя масштабные запасы, страна готова вступать в партнерства, следуя принципу «сырье в обмен на технологии и интеграцию в глобальные цепочки добавленной стоимости». Казахстан производит промежуточную продукцию из РЗЭ, к примеру перренат и метаванадат аммония. Для этого компании модернизируют производства и углубляют процессы переработки. У инвесторов также есть возможность разработки техногенных минеральных образований, которые называют «вторичными залежами».

В конце 2023 года в Казахстане приняли комплексный план развития отрасли редких и редкоземельных металлов, который ставит конкретные задачи.

1. Расширение ресурсной базы.

В рамках этого стоит задача развития геологической разведки природных месторождений и исследования промышленных техногенных минеральных образований, где могут быть обнаружены богатые запасы редких элементов. Государство также рассматривает вопрос передачи приоритетного права недропользования тем инвесторам, которые проводят геологоразведочные работы за свой собственный счет. Таким образом, инвестиции в разведку обеспечат приоритетность права последующей добычи.

2. Расширение существующих и развитие новых производственных мощностей.

Казахстан обладает уникальной компетенцией в области добычи бериллия, тантала и осмия, что позволяет стране встать в один ряд с очень немногими странами. Государство разработало планы по развитию производства, чтобы выстроить крепкую технологическую базу. Казахстан помимо прочего работает над проектами по добыче гафния, лития, кобальта и никеля. Страна намерена установить долгосрочные партнерские отношения с мировыми лидерами этой отрасли.

Казахстан делает особый акцент на запуске кластера для добычи сырья, необходимого в производстве аккумуляторных батарей: это никель, кобальт, мангий и литий. В данном контексте особое значение имеет совместный проект Казахстана и Германии по добыче и переработке лития (HMS Bergbau должна начать работы по геологической разведке месторождения).

На 2024 год Казахстан запланировал провести аукцион прав на недропользование в отношении 23 залежей, девять из которых приходятся на долю РЗЭ. Более того, в ближайшие несколько лет страна собирается объявить торги по 84 уже известным месторождениям (44 из которых представляют собой залежи РЗЭ), которые будут переданы инвесторам путем электронных торгов.

По оценкам, в Казахстане находится 124 месторождения редких и редкоземельных элементов. Имеются залежи таких минералов, как пирит, магнетит, мусковит, молибденит, вольфрамит, касситерит, альбит, апатит, сподумен, ильменит, циркон, рутил, монацит, ксенотим, бастнезит, гадолинит, и многих других. Они содержат ценные литий, титан, цирконий, ванадий, тантал, ниобий, молибден, вольфрам, никель, кобальт, олово и др.

Законодательные и организационные реформы призваны создать в стране привлекательный инвестиционный климат и развивать взаимоотношения с зарубежными партнерами. Казахстан уже создал благоприятные условия для разведки и добычи полезных ископаемых. Налоговые ставки для извлечения редких и редкоземельных металлов составляют от 1 до 7,8 % (что является самыми низкими ставками среди недропользователей). Помимо этого, автоматизирована выдача лицензий на недропользование: разрешение можно получить на единой платформе minerals.gov.kz, что свидетельствует в пользу прозрачности процесса. Чтобы ускорить реализацию значимых инвестпроектов, инвесторы могут подписать соглашение с правительством, где будут зафиксированы предоставляемые специальные условия работы.

Казахстан также входит в первую десятку рейтингов по извлечению меди, алюминия, золота, серебра, титана и цинка. Казахстанский титан (АО «УКТМК») заслужил признание лидеров авиационной и автомобильной промышленности. На долю страны приходится 11 % его общемирового рынка и 21 % объема, поставляемого для авиационной индустрии, в том числе Boeing и Airbus. Помимо этого, Казахстан предлагает услуги по переработке рения – необходимой составляющей при производстве двигателей воздушных судов.

При инвестировании в РЗЭ ни в коем случаем нельзя забывать, что подобные вложения могут быть рискованными и носить спекулятивный характер. Рынок этот может быть волатильным и подверженным влиянию таких факторов, как изменения в технологиях, геополитическая напряженность и изменение регулирования. Как в любых инвестициях, тщательное изучение предмета и анализ рисков имеют первостепенное значение.