Выдержит ли банковская система Казахстана испытание новой экономикой?

Впервые в истории Казахстана Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) проверило, выдержит ли банковская система испытание изменением климата. Регулятор провел первый климатический стресс-тест и подтвердил: даже при неблагоприятных сценариях банки сохраняют запас прочности.

Но за этим стоит более важный вопрос: готовы ли финансовые институты Казахстана к новой реальности, где климатические риски становятся экономическими?

Когда климат становится фактором капитала

Климат уже давно перестал быть темой экологов — он стал предметом внимания финансистов. Европейские и азиатские регуляторы включили сценарии глобального потепления в надзорную практику. Теперь и Казахстан делает тот же шаг.

Согласно последнему KPMG Global ESG Risk Survey 2025, проведенному в Казахстане, большинство банков пока лишь начинают формировать системный подход к управлению ESG-рисками. Интеграция этих факторов в стратегию, капитал и риск-менеджмент остается на ранней стадии, тогда как мировые лидеры уже используют ESG как инструмент устойчивости и конкурентного преимущества.

Результаты климатического стресс-теста АРРФР подтверждают этот тренд: запас прочности есть, но впереди необходимость переосмыслить то, как климатические риски влияют на стратегию, капитал и бизнес-модели.

Как проходил стресс-тест

АРРФР протестировало 11 банков республики, на которые приходится 85% активов сектора. В модели рассматривались два сценария:

• базовый, при котором рост температуры ограничивается 1,5°C при активных мерах по снижению выбросов;
• стрессовый, предусматривающий повышение температуры до 3°C при недостаточных климатических действиях.

Совокупная достаточность капитала снизилась с 17,4% до 14,2%, но осталась выше минимальных нормативов. Основное давление пришло со стороны корпоративных кредитов и энергоемких отраслей.

Основные зоны уязвимости

Самыми чувствительными оказались строительство и обрабатывающая промышленность — рост резервов достиг 41% и 21% соответственно.

Доля проблемных кредитов у крупных компаний увеличилась с 10,5% до 15%, а объем кредитов повышенного риска вырос почти в восемь раз.

Даже «качественные» заемщики ощутили воздействие: вероятность дефолта по надежным кредитам выросла с 4% до 5,6%.

Это не просто статистика. Климатические риски начинают влиять на балансы банков — через экспорт, энергозависимые предприятия и потребительский спрос.

Казахстан в контексте глобальной трансформации

Мир движется к новой экономике, где углерод — это издержка, а устойчивость — преимущество.

Для Казахстана, где значительная часть экспорта ориентирована на Европу, особое значение имеет углеродный налог на границе ЕС (CBAM), который напрямую влияет на спрос и конкурентоспособность продукции.

Фактически климатическая политика становится новой валютой доверия. Инвесторы и международные банки оценивают не только прибыль, но и качество ESG-управления и прозрачность климатической отчетности.

Ключевые выводы и сигналы для рынка:

1. Устойчивость банков подтверждена, но она не гарантирована. При росте климатических шоков трехлетний горизонт анализа может оказаться слишком коротким.
2. Не все риски видны в цифрах. Физические угрозы (засухи, наводнения, паводки, оползни) влияют на залоги, инфраструктуру и энергопотребление, а переходные риски — на экспорт, занятость и доходы.
3. У банков появился инструмент, которого раньше не было. Теперь они могут использовать климатические сценарии для корректировки кредитных политик и инвестиционных решений.

Что делать дальше:

• Казахстан уже сделал первый шаг, теперь важно не останавливаться;
• банкам стоит интегрировать климатические риски в систему управления, развивать компетенции и формировать внутренние подразделения по устойчивому финансированию;
• регулятору — расширять горизонты стресс-тестов и обеспечивать сопоставимость методик;
• государству — синхронизировать климатическую политику с финансовыми инструментами и стимулировать инвестиции в низкоуглеродные проекты.

Эти шаги помогут превратить климатический риск из угрозы в возможность для роста.

Взгляд в будущее

Климатический стресс-тест показал: банковская система Казахстана справляется с нагрузкой сегодня. Однако завтра давление усилится, и выигрывать будут те, кто научится управлять им проактивно.

Казахстан имеет шанс стать лидером устойчивого финансирования в Центральной Азии. Для этого важно превратить стресс-тест из единичного анализа в постоянную практику, где цифры превращаются в решения, а риски — в возможности.