Выборы в США усилили распродажу технологических акций, а нефть резко подешевела

Главным событием недели стали промежуточные выборы в США, на которых демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса. Сначала рынок воспринял итоги спокойно: в среду S&P 500 вырос на 1,6%. Однако уже на следующий день настроения резко ухудшились. Инвесторы опасаются, что новый Конгресс ужесточит регулирование ИИ-отрасли и затормозит строительство дата-центров, а это ставит под вопрос прогнозы прибыли многих технологических компаний. В четверг S&P 500 упал на 4,4%, что стало самым сильным падением с апреля 2025 года, когда рынок обвалился из-за пошлин. Dow Jones потерял 1 833 пункта, а Nasdaq снизился на 5,5% и опустился более чем на 10% ниже своего пика, то есть официально вошел в зону коррекции. Подешевели все 11 секторов S&P 500, но сильнее всего пострадали производители чипов: Nvidia упала на 9,3%, Broadcom на 10,4%, AMD и Micron более чем на 17%, а Sandisk на 22,3%. Под давлением оказались и оборонные компании Lockheed Martin, RTX и Northrop Grumman, поскольку демократы могут урезать военные расходы. В пятницу фьючерсы на американские индексы немного выросли, так как часть инвесторов воспользовалась падением для покупок.

Итоги выборов повлияли и на ситуацию вокруг Ирана. Еще в понедельник глава МИД Ирана Аббас Аракчи заявил, что страна может открыть Ормузский пролив в течение двух дней, если США примут ее условия. Тегеран требует снять морскую блокаду своих портов, ослабить санкции, разморозить активы и сократить американское военное присутствие в регионе. Дональд Трамп пока условия не принял, однако рынок рассчитывает, что Конгресс под контролем демократов ограничит поддержку войны со стороны президента. В результате нефть резко подешевела: только в понедельник Brent упала на 7,6%, а по итогам недели теряет более 11%, торгуясь около $100 за баррель. WTI за неделю подешевела примерно на 12%, до $92. Риски при этом сохраняются: с воскресенья в Персидском заливе произошло как минимум пять инцидентов с судами.

Снижение цен на нефть запустило цепную реакцию на других рынках. Во время войны дорогая нефть разгоняла инфляцию, из-за этого росли доходности облигаций, а вслед за ними и ставки по ипотеке. Теперь эта цепочка начала разворачиваться. Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась до 4,85%, вблизи минимумов за два месяца, а вероятность повышения ставки ФРС в декабре снизилась до 68% с 83% днем ранее. Больше всех от этого выиграли строители жилья, региональные банки и авиакомпании, которым дешевое топливо сокращает расходы. Энергетический сектор, напротив, подешевел на 3,5%.

Еще одним бенефициаром недели стало золото, которое за неделю подорожало более чем на 4%. В среду цена металла выросла более чем на 2% и вернулась выше $4 000 за унцию. Золото не приносит процентного дохода, поэтому снижение доходностей облигаций и ослабление доллара делают его привлекательнее. Кроме того, инвесторы ожидают, что разделенная власть в Вашингтоне ограничит государственные расходы и заимствования Трампа, а это также снизит инфляционные риски.

Несмотря на распродажу в технологическом секторе, ряд компаний сектора KASE Global по итогам недели показал уверенный рост. Лучший результат у золотодобытчика Newmont: его акции подорожали на 12,3% вслед за ценами на золото. Только в среду бумаги выросли на 6,9%, а объем торгов в три раза превысил средний.

Второе место занял VanEck Gold Miners ETF (+11,2%), фонд, объединяющий акции крупнейших золотодобывающих компаний мира. Рост фонда отражает ту же тенденцию: дорожающее золото увеличивает доходы всей отрасли.

Акции Alibaba за неделю выросли на 10,2%, причем компания выиграла сразу от нескольких событий. Во-первых, уходя из акций производителей чипов, инвесторы стали активно покупать подешевевшие акции китайских интернет-компаний. Во-вторых, Apple планирует с декабря интегрировать ИИ-модели Alibaba Qwen в Apple Intelligence в Китае: они будут работать в Siri, инструментах для работы с текстом и функциях распознавания изображений. Кроме того, Alibaba успешно превращает ИИ в потребительский продукт. В преддверии «Дня холостяков», крупнейшего в Китае фестиваля онлайн-распродаж, который проходит 11 ноября, компания всего за 30 минут прямой трансляции продала почти 100 тыс. месячных подписок на свой ИИ-сервис QwenWork.

Продолжила расти и Moderna (+8,9%). Опасения вокруг ИИ-сектора по-прежнему подталкивают инвесторов к защитному сектору здравоохранения. Кроме того, в пятницу компания публикует отчетность за третий квартал, а 12 ноября проведет День аналитика, на котором расскажет о перспективах своих разработок.

Пятерку лидеров сектора KASE Global завершает Amazon, акции которой за неделю подорожали на 8,3%, частично отыграв падение после квартальной отчетности. Аналитики считают, что у бумаг остается значительный потенциал роста, ведь выручка облачного подразделения AWS вновь стабильно растет более чем на 20% в год. За неделю они также повысили прогноз прибыли Amazon на 2026 год.

Индекс KASE — две акции из десяти

По итогам недели Индекс KASE снизился на 1,3% до 7 815,73 пунктов. В зеленой зоне завершили неделю две индексные акции.

Наилучшую динамику показали акции АО «Банк ЦентрКредит». Бумага выросла на 0,2%. Другие акции представителей финансового сектора продемонстрировали отрицательную динамику: акции АО Kaspi.kz упали на 2,3%, в то время как простые акции АО «Народный Банк Казахстана» снизились на 0,8%.

Наихудшую динамику показали акции АО «НАК «Казатомпром». Бумага упала по итогам недели на 3,5%. Согласно операционным результатам компании за 9 месяцев 2026 года, объем производства и объем продаж выросли на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Акции АО «Эйр Астана» потеряли в цене 3,3%. АО «Эйр Астана» подписала соглашение с China Southern Airlines о стратегическом партнерстве, направленное на укрепление авиасообщения между Казахстаном и Китаем, расширение возможностей для путешествий и повышение удобства и разнообразия выбора для пассажиров.

С 03 ноября простые акции Marvell Technology, Inc. и американские депозитарные расписки, базовым активом которых являются простые акции SK hynix Inc., включены в сектор «KASE Global» официального списка KASE. С 05 ноября АО «Инвестиционная компания Standard» присвоен статус маркет-мейкера на KASE по простым акциям Marvell Technology, Inc., а АО «Teniz Capital Investment Banking» присвоен статус маркет-мейкера на KASE по американским депозитарным распискам, базовым активом которых являются простые акции SK hynix Inc.

Долговой рынок KASE

На текущей неделе на рынке долгового капитала было несколько размещений. ТОО «ТССП Групп» привлекло 428,4 млн тенге, разместив облигации под 20,00% годовых со сроком обращения 1 год. ТОО «Арлан Лизинг» привлекло 500,0 млн тенге, разместив трехлетние облигации с доходностью к погашению 21,00% годовых. ТОО «QAZAQ BITUM Processing» привлекло 5,0 млрд тенге, разместив двухлетние облигации с доходностью к погашению 22,00% годовых. ТОО Микрофинансовая организация «Шинхан Финанс» привлекло 10,0 млрд тенге, разместив облигации под 16,15% годовых со сроком обращения 3 года. АО «Национальный инвестиционный холдинг «Байтерек» привлекло 50,0 млрд тенге, разместив пятилетние облигации под 15,72% годовых.