В 2023 году казахстанские компании должны выплатить иностранным кредиторам $26 млрд

Валютный рынок

По итогам торгов среды, 11 января, курс USDKZT вырос на 0,3 тенге – до 462,19 тенге за доллар. При этом объем торгов заметно снизился – до $78,3 млн (-$29,1 млн), оставаясь намного ниже среднегодовых значений. Учитывая благоприятные внешние факторы, включая рост нефтяных котировок и улучшение глобального риск-аппетита, подобная динамика курса нацвалюты, вероятно, была связана с внутренними факторами. Спрос на инвалюту мог быть обусловлен привлекательным курсом для казахстанских компаний, имеющих внешние обязательства по погашению внешнего долга и/или оплате импортных контрактов. Отметим, что согласно актуальным данным Нацбанка в текущем году выплате зарубежным кредиторам подлежит $26,4 млрд.  

На утренней сессии в четверг, 12 января, пара USDKZT (10:36 ALA) торгуется на уровне 462,5 тенге за доллар.

Выплаты по внешнему долгу

Источник: Нацбанк

Денежный рынок

Ставки денежного рынка по итогам среды изменились разнонаправленно, продолжая оставаться вблизи нижней границы коридора базовой ставки. Средневзвешенная ставка TONIA снизилась до уровня 15,76% годовых (-2 б.п.), тогда как ставки однодневного валютного свопа SWAP-1D выросли до 16,72% годовых (+23 б.п.). В то же время изъятие ликвидности через депозитные операции в среду упало более чем в 3 раза по сравнению с днем ранее и составило 54 млрд тенге (100% спроса) под 16,75% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК остается у отметки ~3,9 трлн тенге.

Фондовый рынок

На фоне всплеска общерыночного оптимизма индекс KASE в среду умеренно вырос, достигнув отметки 3 279,68 пункта (+0,2%). При этом основным драйвером роста индекса выступили подешевевшие на предыдущих торгах акции Народного банка (+1,3%). Следует отметить, что с 3 февраля в представительский список для расчета индекса KASE будут включены простые акции «Казмунайгаза». Среди событий долгового рынка можно выделить размещение Минфином РК средне- и долгосрочных облигаций общим объемом 102,6 млрд тенге и доходностями в диапазоне 13,0-16,7% годовых. 

Мировой рынок

Фондовый рынок США вырос в среду в диапазоне 0,8-1,8% на фоне ожиданий по замедлению инфляции в США. Покупки происходили с допущением, что инфляция снизится с 7,1% до 6,5%, соответственно, недостижение прогнозируемого показателя может спровоцировать обвал на американских рынках уже на сегодняшних торгах. Между тем член совета управляющих Федрезерва Мишель Боуман заявила, что цикл повышения ставок еще не окончен. Более того, согласно протоколу декабрьского заседания, большинство членов руководства регулятора настроены на новые повышения и ни один не ожидает снижения ставки в течение 2023 года.       

Нефть

По итогам достаточно волатильной сессии среды нефтяные котировки заметно выросли, закрывшись на отметке $82,9 за баррель (+3,2%). Давление на цены оказало неожиданное увеличение запасов нефти и топлива в США. Коммерческие запасы нефти бензина на прошлой неделе увеличились на 19,0 и 4,1 млн баррелей, соответственно, при прогнозах их снижения на 2 млн и 750 тыс. баррелей. Поддержку же котировкам продолжает оказывать оптимизм в отношении спроса на нефть в Китае. По данным Bloomberg, китайские компании активно закупают нефть перед длинными праздниками в КНР в честь Нового года, который приходится на конец января.

Российский рубль

По итогам торгов среды, 11 января, курс USDRUB продолжил снижение и составил 68,7 рубля за доллар (-1,5%). Отчасти эмоциональный спрос на российскую валюту, вероятно, был вызван сообщениями Минфина РК и Банка России о возобновлении операций с валютой в рамках обновленного бюджетного правила. С 13 января по 6 февраля ведомствами планируется продажа юаней на сумму недополученных нефтегазовых доходов – 54,5 млрд рублей (3,2 млрд ежедневно). Однако учитывая, что этот объем составляет лишь около 3,5-4% от среднедневного объема торгов, при прочих равных условиях значимого влияния на курс рубля реализация бюджетного правила может не оказать.