Шесть тенденций внешней торговли Казахстана за 20 лет

Аналитики российского рейтингового агентства АКРА изучили внешнюю торговлю Казахстана за 2006–2025 годы и выделили шесть ключевых тенденций. По их оценке, этот период охватил как нефтяной бум, так и последующие годы стабилизации динамики торговых потоков. Аналитический комментарий есть в распоряжении Forbes Kazakhstan.

В целом, по данным АКРА, представление о внешней торговле Казахстана как исключительно нефтегазовом канале за последние два десятилетия стало менее однозначным. Хотя минеральное сырье по-прежнему играет системообразующую роль, структура экспорта и география поставок постепенно меняются.

Минеральное сырье сохраняет доминирование

Первая тенденция, по данным аналитиков, заключается в устойчиво высокой доле минеральной продукции в экспорте. В 2024 году на нее пришлось 64% товарного экспорта, а по итогам первого полугодия 2025-го — 63%. То есть более половины экспортных поставок страны по-прежнему формируются за счет сырья.

Вторая тенденция связана со структурой самого минерального экспорта. По оценке АКРА, нефть с учетом газового конденсата остается его ключевым элементом. Так, в 2019 — первом полугодии 2025 года ее доля составляла от 76 до 83% экспорта минерального сырья. Природный газ, нефтепродукты, уголь и уран даже в совокупности уступают сырой нефти.

При этом аналитики фиксируют постепенное снижение нефтяной направленности экспорта. Если в 2015 году доля минеральных продуктов достигала 79%, а в 2018-м — 75%, то к первому полугодию 2025 года показатель снизился до 63%. Доля нефти и газового конденсата сократилась с 64% в пиковые годы до 51%. Одновременно неминеральный экспорт вырос до 37%, что стало историческим максимумом. По данным АКРА, за последнее десятилетие он увеличивался почти вдвое быстрее, чем совокупный экспорт и импорт товаров.

Рост в номинале и стагнация в реальном выражении

Третья тенденция касается динамики объемов торговли. В номинальном выражении, отмечают аналитики, торговля росла с начала 2000-х годов. Однако в реальном долларовом выражении рост экспорта 2006–2014 годов впоследствии был практически нивелирован. Более устойчивой выглядит динамика импорта и экспорта неминеральной продукции. Импорт полностью восстановился после спада 2014–2022 годов, тогда как экспорт минеральной продукции остается сдержанным по сравнению с пиковыми значениями 2011–2012 годов.

Четвертая тенденция связана с изменением товарооборота после девальвации 2014–2015 годов. В 2015–2020 годах номинальный долларовый товарооборот сократился, однако затем вернулся к траектории роста, характерной для всего двадцатилетнего периода. По данным АКРА, значительную поддержку обеспечил импорт, который в последние три года стабильно формирует 43–44% товарооборота.

Аналитики также отмечают постепенное снижение доли экспорта минеральной продукции и рост роли импорта и неминерального экспорта. Это указывает на постепенное ослабление зависимости от сырьевых поставок, хотя процесс остается длительным. При этом чистый экспорт в последние три года — 18,3 млрд долларов — заметно ниже среднего показателя за 20 лет (23,3 млрд долларов).

Снижение зависимости от цен на нефть и изменения в географии торговли

Пятая тенденция, по оценке АКРА, проявилась в 2022–2025 годах. Доля минерального сырья в экспорте стала в меньшей степени зависеть от среднегодовой цены на нефть. Несмотря на высокий физический объем поставок в 2023–2024 годах и максимум в 2025-м, доля неминерального экспорта оказалась выше ожидаемой при прежней зависимости от нефтяной конъюнктуры. По расчетам аналитиков, в 2022–2025 годах она превышала уровни, обусловленные ценами на нефть, на 4–8 процентных пунктов. Это свидетельствует о росте несырьевого компонента экспорта.

Шестая тенденция касается географии внешней торговли. По данным АКРА, в 2006–2010 годах в пятерку ключевых партнеров Казахстана входили Россия, Италия, Швейцария, Китай и Франция. В 2020–2024 годах состав изменился: Россия сохранила лидерство (20,5% товарооборота), Китай увеличил долю до 20%, далее следуют Италия, Нидерланды и Турция. В 2023–2025 годах Китай стал основным торговым партнером страны по товарообороту.

Как отмечают аналитики, с Россией Казахстан торгует преимущественно через импорт, структура которого диверсифицирована. В торговле с Китаем незначительно преобладает экспорт. С Италией, Нидерландами, Францией и Южной Кореей отношения также в основном основаны на экспорте.

В целом Казахстан, по данным АКРА, чаще имеет положительное торговое сальдо. Исключение составляют страны Евразийского экономического союза, прежде всего Россия, где импорт превышает экспорт.