Рост выдач новых кредитов в рознице в Казахстане снизился вдвое

Аналитический центр АФК подготовил обзор рынка розничных кредитов БВУ за 1 полугодие 2025 года.

По итогам первого полугодия 2025 года рост розничного кредитования замедлился: новые выдачи увеличились лишь на 14,4% г/г против +28,8% годом ранее, а рост розничного портфеля составил 9,1% в сравнении с увеличением на +9,9% за первые шесть месяцев 2024 года. Это отражает переход рынка от фазы активного расширения предыдущих лет к более умеренным темпам роста.

Основные причины замедления носят комплексный характер: ужесточение макропруденциальных требований ограничило возможности для расширения беззалогового сегмента; жёсткая денежно-кредитная политика привела к росту ставок в системе и снизила склонность к потреблению у отдельных домохозяйств; падение реальных доходов населения (–2,6% в первом полугодии 2025 года) ограничило потребительскую активность, сузило потенциал и качество спроса; дополнительно насыщение рынка и эффект высокой базы предыдущих лет усилили охлаждающий эффект.

Отметим, что прирост клиентской базы замедлился более чем в три раза, до 55 тыс. за шесть месяцев текущего года против показателя в 178 тыс. за аналогичный период 2024 год.

Этот показатель оказался почти в два раза ниже увеличения числа занятых в экономике (+103 тыс. за 6М25). Это привело к снижению уровня проникновения кредитования до 88,2% с 88,6% на начало года, отражая постепенное исчерпание части потенциального спроса.

Розничный спрос на кредиты смещается в сторону обеспеченных продуктов. Наибольший рост наблюдается в автокредитах (+54% г/г), займах под залог (+23%) и ипотеке (+14%) за счёт расширения продуктовой линейки, активных партнёрских предложений, освобождения отдельных сегментов от соблюдения стандартного КДН (автокредиты, займы в рамках системы жилстройсбережений).

В то же время ключевой сегмент беззалоговых займов сократился (−16% г/г), что отражает ужесточение макропруденциальных мер, рост ставок и осторожность банков в отношении высокорискового сегмента.

Качество спроса также изменилось разнонаправленно: уровень одобрений по заявкам умеренно вырос в автокредитах (с 16% до 18%), в беззалоговых потребительских займах (с 27% до 31%), потребительских обеспеченных (с 36% до 41%), но значимо упал в ипотеке (с 37% до 26%) на фоне отрицательного эффекта от снижения ГЭСВ.

Как результат изменений в объёме и качестве спроса на займы, более динамично растёт портфель автокредитования (+23%), далее следуют займы под залог (+10%), беззалоговые (+8%) и ипотека (+5%).

Рост более надёжных сегментов с высоким средним чеком и меньшими рисками обеспечил менее заметное замедление всего портфеля розницы (-0,8 п. п.) относительно выдачи (-16 п. п.).

В третьем квартале 2025 года ожидается рост спроса на залоговые займы и автокредиты при снижении по ипотеке и беззалоговым займам, что может поддерживать умеренный прирост розничного портфеля, компенсируя замедление в традиционных драйверах рынка.