Когда пенсионные накопления казахстанцев отдадут частным компаниям
Начальник управления развития ценных бумаг департамента регулирования небанковских финансовых организаций Нацбанка Едил Медеу рассказал, что центральным элементом концепции, которую регулятор сейчас обсуждает с участниками финансового рынка, является передача пенсионных накоплений в компании по управлению пенсионными активами (КУПА) по выбору вкладчика. Мандатная система, которую предлагал рынок, когда вкладчик не участвует в процессе управления пенсионными активами и все решения за него принимает Нацбанк, на сегодняшний день для регулятора неприемлема, так как противоречит мировой практике.
Тем не менее Нацбанк не отказывается от идеи большей вовлечённости в управление пенсионными активами компаний по страхованию жизни (КСЖ) и частных управляющих компаний (ЧУК).
В Нацбанке рассказали, куда вложены пенсионные деньги казахстанцев
Общественный совет при ЕНПФ получил ответ регулятора о финансировании желез... →
- К этому вопросу мы можем вернуться в рамках внедрения минимальной гарантированной пенсии, – сказал Медеу.
Концепция предполагает двухэтапный процесс лицензирования КУПА. Первый – получение разрешение на создание компании. С этого момента она может начать рекламировать свою деятельность, но ещё не сможет привлекать пенсионные взносы. Устанавливается переходный период от 6 до 24 месяцев для сбора ЕНПФ заявлений вкладчиков и накопления пула пенсионных активов для передачи в КУПА. После накопления необходимого объёма активов КУПА получает лицензию (второй этап), и активы переводятся на её счета.
ЕНПФ будет выступать оператором пенсионных счетов и бэк-офисом для всех управляющих активами. КУПА не смогут иметь доступ к базе индивидуальных пенсионных счетов – таким образом Нацбанк намерен решить проблему недобросовестной конкуренции - перетягивания вкладчиков от управляющего к управляющему.
- Вкладчики будут писать заявления и нести их в ЕНПФ, который будет аккумулировать заявления и выдавать информацию КУПА по сумме собранных активов. В качестве одного из требований мы хотим установить порог аккумулирования пенсионных активов в КУПА не ниже 100 млрд тенге, для того чтобы получить лицензию, - отметил Медеу.
В период сбора активы будут не лежать балластом, а собираться на инвестиционных счетах и инвестироваться в высоколиквидные инструменты – скорее всего, денежного рынка. Передавать активы в КУПА будут деньгами.
- К счастью, притоки пенсионных взносов на сегодняшний день намного превышают оттоки на пенсионные выплаты. В целом мы имеем положительный гэп и достаточно большую ликвидность, - отметил Медеу. - Мы возлагаем надежду на рекламу КУПА. Другое дело, как они будут это делать. Они не должны вводить вкладчика в заблуждение и предоставлять недостоверную информацию, не должны раздавать обещания. Для выбора КУПА вкладчику нужно ориентироваться на её инвестиционную декларацию, на историю работы компании, репутацию и на акционера. А потом, по мере аккумулирования доходности и появления истории - ориентироваться на эти показатели.
Сатпаев и Ошакбаев покинули Общественный совет ЕНПФ
Причины такого решения объяснил во вторник, 25 апреля, на своей странице в ... →
Инструменты, доступные для инвестирования, скорее всего, определят после подготовки законопроекта.
- Мы не намерены ограничивать КУПА, но планируем установить требования, когда нельзя инвестировать в некачественные и высокорисковые инструменты. Инвестирование за пределами Казахстана тоже будет разрешено. Даже сейчас Нацбанк более 30% портфеля ЕНПФ инвестирует за границей. КУПА должны иметь равные условия вместе с Нацбанком, - отмечает Медеу.
Представитель Нацбанка также прокомментировал последние решения по капиталу КУПА и гарантиям в случае недостижения установленной доходности.
- Требования к капиталу должны обеспечить финансовую устойчивость КУПА с учётом того, что на них ложатся дополнительные обязательства в рамках управления пенсионными активами. Сейчас рассматривается несколько разных вариантов: 5, 10, 20 млрд тенге. Но какой конкретно объём собственного капитала должен быть, мы сейчас не готовы ответить. Мы готовы вернуться к обсуждению этого вопроса, в том числе с результатом исследований, которые мы намерены получить в ближайшее время, - уточнил Медеу.
Ещё один важный для получателей лицензии КУПА вопрос – так называемый левередж, соотношение величины собственного капитала к принимаемым на управление деньгам. В мировой практике принято, что на 1 единицу собственного капитала разрешено управлять определённым количеством пенсионных активов, и соотношение составляет 1 :100, на 1 тенге – 100 единиц активов.
Мадина Абылкасымова: 103 тыс. казахстанцев получают социальные выплаты от государства
Министр труда и социальной защиты населения дала эксклюзивное интервью, кот... →
- Мы решили подойти к вопросу консервативно и сделать 2 единицы собственного капитала на 100 единиц пенсионных активов. Понятно, что брокерам хочется более либеральный вариант, но в данном вопросе важней обеспечить сохранность активов, нежели открыть этот рынок для всех компаний. Задача регулятора - найти разумный баланс с обеспечением сохранности активов, а с другой стороны – привлечь на рынок достаточно крупных и серьёзных игроков, - отмечает Медеу.
Представитель Нацбанка считает, что правильный вопрос не в том, сколько КУПА должно быть на рынке, а какая будет эффективность от управления активами частными управляющими.
- Если таковые будут достаточно эффективно управлять, показывать высокую инвестиционную доходность и составят реальную альтернативу Нацбанку как государственному управляющему, мне кажется, неважно, сколько управляющих будет. Вспомните, что до реформы и объединения всех пенсионных фондов в ЕНПФ оставалось 10 НПФ, а до этого их было 14. И мы видели, какие были проблемы: имела место недобросовестная конкуренция, это была чрезмерная конкуренция, - резюмирует Медеу.
Касательно возможных сроков принятия закона Едил Медеу отметил, что в этом году Нацбанк планирует плотно заняться вопросом реализации концепции и ставит цель к началу 2020 года завершить реализацию проекта. Нацбанк намерен к осени 2019 передать законопроект в правительство, а к зиме – на рассмотрение в парламент.