Экспорт с испанским акцентом

Teniz Capital Investment Banking и британский инвестбанк Neftan Limited провели переговоры с правительством Сальвадора по финансированию строительства недвижимости под государственные гарантии в рамках национальной программы строительства социального жилья. Эта первая страна в мире, чьи государственные резервы сформированы в криптовалюте.

Ключевой темой обсуждений стало создание эффективного финансового механизма, который бы обеспечил реализацию государственного проекта по возведению в республике порядка 4 000 квартир для социально уязвимых граждан.

«Мы видим значительный потенциал в сотрудничестве с правительством Сальвадора. Использование рыночных инструментов привлечения капитала под государственные гарантии позволит ускорить реализацию программы социального жилья и задать новый ориентир для подобных проектов в Латинской Америке», — рассказала директор департамента корпоративных финансов АО «Teniz Capital Investment Banking» Асель Толеген

Строительство социальных домов заказывает государственная компания Fonovito, подотчетная Министерству жилищного строительства. Сделка будет иметь стопроцентную гарантию государства. Инвестбанкир отмечает, что предварительная модель сделки предусматривает запуск кредитной линии в форме выпуска нот, что обеспечивает прозрачность структуры, гибкость условий и привлекательность инструмента для международных инвесторов.

Во время поездки в Сальвадор для переговоров представители Teniz Capital и Neftan Ltd провели встречи с представителями профильных министерств страны, среди которых — президент Законодательной Ассамблеи Эрнесто Кастро Альдана, министр жилищного строительства Мишель Соль и и. о. министра финансов Херсон Посада, а также с потенциальными девелоперами, выразившими заинтересованность в участии в проекте.

По словам Асель Толеген, прогнозная сумма проекта составляет 250 млн евро. Для небольшой и небогатой, но густонаселенной страны, это значительная сумма, поэтому в сделку по финансированию проекта пригласили иностранные инвестбанки.

Teniz Capital Investment Banking уже имеет международный опыт работы с финансовыми институтами. Так, в 2024 году компания выступила андеррайтером первого выпуска облигаций Black Sea Trade and Development Bank на AIX объемом $100 млн — одного из крупнейших международных размещений на казахстанской площадке. Данный финансовый институт создан 11 странами Черноморского экономического сотрудничества с целью финансирования крупных инфраструктурных проектов.

«Подобные проекты стали показательными для развития трансграничных сделок и продемонстрировали компетенции инвестбанка в структурировании международных долговых инструментов», — уверена Асель Толеген.

В октябре 2025 года Teniz Capital Investment Banking выступил одним из локальных букраннеров в размещении суверенных облигаций Минфина РК. Средства привлекли с исторической минимальной доходностью в 4,412% годовых, что очень близко к доходностям размещения казначейских бумаг правительства США. Переподписку на бумаги Минфина обеспечила слаженная работа пула букраннеров, в число которых входил и Standard Chartered Bank, привлекший максимальные объемы средств от азиатских и ближневосточных инвесторов.

Для Казахстана латиноамериканский кейс Teniz Capital может иметь большое значение. У казахстанских инвестбанков есть большой позитивный опыт в размещении государственного и квазигосударственного долга РК на внешних рынках. Однако современное развитие международного рынка капитала показывает интерес правительств и корпоративного сектора к диверсификации инструментов привлечения и к более гибкой форме структурирования сделок фондирования. Страны открыты для новых финансовых технологий и инноваций. Казахстанские инвестбанки получат от подобных сделок практический опыт работы на emerging markets.