Акции Microsoft показали худшую квартальную динамику почти за 30 лет

EUR/USD: быстро восстановились

1 апреля EUR/USD поднялся к 1,1562. На дневном графике торгов парой евро/доллар все еще удерживается в пределах 1,1405-1,1600. Индекс доллара в первый торговый день апреля держится вблизи 99,8 пункта после роста на 2,3% в марте. Поддержку валюте оказывает спрос на защитные активы на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг конфликта на Ближнем Востоке.

Несмотря на заявления Дональда Трампа о возможном завершении войны в течение 2–3 недель, рынок остается осторожным. США продолжают наращивать военное присутствие в регионе, а Ормузский пролив по-прежнему в значительной степени закрыт. Дополнительную поддержку доллару оказывает пересмотр ожиданий по ставке ФРС. Рынок все меньше рассчитывает на снижение ставок в этом году, поскольку рост цен на нефть усиливает инфляционные риски.

Глава ФРС Джером Пауэлл при этом отметил, что долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными. Это частично снижает напряженность на рынках.

Brent настроен на геополитику

Цена нефти марки Brent восстановилась к $103,93 за баррель. Технически Brent на дневном таймфрейме все еще может пройти к $110.

Сырьевые котировки отыграли снижение предыдущей сессии и продолжают сильный месячный рост. Поддержку рынку оказали заявления Дональда Трампа о том, что конфликт с Ираном может быть урегулирован в течение ближайших недель. По его словам, американские силы могут быть выведены из региона в горизонте 2–3 недель, а соглашение с Тегераном возможно, но не является обязательным условием завершения конфликта. При этом риторика остается противоречивой: заявления о возможной сделке сменяются предупреждениями об эскалации.

Рынок сохраняет осторожность. США продолжают наращивать военное присутствие, тогда как Иран заявляет об отсутствии формальных переговоров, но допускает завершение конфликта при выполнении своих условий. В центре внимания — предстоящее обращение Трампа по ситуации вокруг Ирана. Дополнительным фактором стало увеличение запасов нефти в США: по данным API, они выросли на 10,3 млн баррелей за неделю, тогда как ожидалось снижение.

Премаркет США: настроения сменились на негативные

Рынок акций США идет вниз. Фьючерс на индекс S&P 500 на премаркете снижается. На daily-графике торгов индекс S&P 500 удерживается в границах 6300-6400 п. Рынок берет паузу после сильного роста накануне, вызванного надеждами на ослабление напряженности на Ближнем Востоке. Дональд Трамп заявил, что конфликт с Ираном может завершиться «в ближайшее время», а Ормузский пролив откроется после вывода американских сил.

Однако неопределенность сохраняется. Глава МИД Ирана Аббас Арагчи подчеркнул, что Тегеран не рассматривает вариант перемирия, настаивая на полном завершении конфликта, включая гарантии безопасности и компенсации, что снижает оптимизм рынка. Макростатистика США остается умеренной: цены на жилье в январе выросли на 0,1% м/м, а годовая динамика остается сдержанной.

Биткоин отыграл часть потерь и даже вырос

Курс BTC вырос до $68464. За сутки он расширился на 3,05%, за неделю — упал на 3,87%.

31 марта стал редким днем облегчения для рынков. Достаточно было заявления Дональда Трампа о возможном завершении конфликта с Ираном в течение 2–3 недель — и инвесторы быстро переключились в режим риска. Акции выросли, доллар ослаб, золото отскочило, а криптовалюты прибавили: BTC поднялся к $68 тыс., ETH — выше $2100. Это был скорее эмоциональный отклик, чем изменение фундаментальной картины.

Поводов для устойчивого оптимизма пока немного. Иран в тот же день ужесточил позицию, потребовав гарантий и компенсаций, а переговоры остаются на уровне заявлений. В результате рынок фактически реагирует на заголовки, а не на реальные изменения — это повышает волатильность и делает движение неустойчивым.

На этом фоне общая картина остается слабой: S&P 500 показал худший месяц с 2022 года, крипторынок завершил квартал с двузначным снижением. Текущий отскок выглядит техническим. Для его подтверждения биткоину важно закрепиться выше $69500, и тогда можно будет говорить о движении к $72000. Пока же риски возврата к $65000 сохраняются.

Дальнейшее направление зададут три фактора: реальные сигналы по Ирану и статус Ормузского пролива, данные по рынку труда США (ADP и NFP), а также позиция ФРС. При текущем фоне дорогих денег и инфляционного давления условия для роста рисковых активов остаются ограниченными. Рынок скорее ждет, чем действует.

Капитализация криптовалютного сектора составила $2,36 трлн. Доли распределились так: BTC — 58,1%, ETH —10,9%.