Почему казахстанцы стали чаще хранить деньги наличными
И чем это грозит финансовой системе
В августе казахстанцы стали меньше доверять банковским депозитам и чаще выбирали хранение средств в наличной форме. По данным опроса FusionLab для Национального банка, доля вкладчиков сократилась с 65,8% до 63,5% за месяц, тогда как предпочтение наличных возросло с 30,8% до 37,2%.
При этом большинство респондентов — 67,2% — признались, что вовсе не имеют сбережений. Те же, кто все-таки откладывает, чаще всего делают это в тенге (92,5%), реже в долларах (29,2%) или рублях (8,1%). Часть опрошенных инвестирует в недвижимость (19%) и ценные бумаги (6,4%). Исследование также показало, что наиболее распространенный уровень дохода домохозяйств — от 150 до 300 тысяч тенге в месяц (31,9%), почти у каждого пятого — от 300 до 500 тысяч, а около 10% семей зарабатывают свыше полумиллиона тенге.
Финансист Расул Рысмамбетов поясняет, что сокращение доли депозитов и рост наличности не стоит воспринимать как проявление паники.
«Это бытовая арифметика: когда у семьи короткий горизонт и тонкая денежная подушка, возникает подобное, пусть и не всегда рациональное, поведение», — отмечает он.
Люди чаще мыслят неделями, а не годами, видя, как цены растут быстрее и слыша разговоры о декларациях и проверках. В такой ситуации «матрас» временно выигрывает у мобильного банка.
По словам эксперта, если инфляция замедлится, а краткосрочные вклады начнут приносить реальную доходность, деньги сами вернутся в систему. Но пока кеш остается «королем» короткой дистанции. При этом часть микробизнеса предпочитает уходить в наличные, пытаясь разобраться с новым Налоговым кодексом. Долгосрочно это несет негативные последствия: сигнал ставки хуже доходит до реального сектора, дорожает фондирование банков, кредиты становятся дороже, часть оборота уходит в серую зону.
«Домохозяйства видят, что теряют доход против инфляции, и берут на себя риск наличности», — считает Расул Рысмамбетов.
Особенно уязвимым оказывается курс национальной валюты: при любом шоке наличные легко переводятся в доллары вне банковской системы, что дополнительно раскачивает рынок. Сокращение сбережений в целом может указывать на снижение доверия к тенге.
«Если такое будет продолжаться 1–2 года, это сократит базу фондирования», — говорит финансист.
Почему же при всей волатильности 92,5% сбережений все же хранятся в тенге? По словам эксперта, причины две. Первая — расходы происходят в тенге, значит, и подушка безопасности копится в национальной валюте, без конвертации и комиссий. Вторая — доходность и защита тенговых вкладов выше валютных. Однако, как уточняет Расул Рысмамбетов, долларовые накопления редко держат в банках.
«В погоне за дедолларизацией мы лишили граждан сбережений в валюте, что в целом хорошо. Но часть долларов мы не видим, потому что они остаются в серой зоне», — объясняет он.
Для разворота тренда, по мнению эксперта, необходимо сделать ликвидный тенге в системе удобнее и выгоднее, чем наличные под подушкой. Простые цифровые вклады на 3–6 месяцев, автоматическая капитализация, прозрачные гарантии, а также «легальные окна» для возврата наличных в белую зону могут стать решением.
«И главное — дать людям короткие и понятные альтернативы депозиту. Для этого банкам придется отработать с регулятором», — резюмирует финансист.
