Чем Шри-Ланка привлекательна для инвесторов
Несмотря на риски, потенциал роста экономики страны и её стратегические преимущества могут предложить своим инвесторам солидные вознаграждения
Сэр Уинстон Черчилль, победивший во Второй мировой войне, но проигравший на выборах еще до ее окончания, говорил: «Любой кризис — это новые возможности». Это высказывание сегодня как нельзя более актуально по отношению к Демократической Социалистической Республике Шри-Ланка.
В апреле 2022 года Шри-Ланка объявила о приостановке погашения внешнего долга, чтобы сохранить запасы иностранной валюты, необходимой для поддержания импортных операций. Это стало первым случаем дефолта в истории независимой Шри-Ланки, ставшей самостоятельным государством в 1948 году. У дефолта оказались тяжелые последствия, в том числе рост политической нестабильности, масштабные протесты и призывы к проведению серьезных экономических реформ после свержения правящей семьи Раджапакса.
Сообщается, что Шри-Ланка и ее страны-кредиторы сегодня находятся в процессе переговоров об условиях соглашения по реструктуризации государственного долга этой страны и уже обмениваются черновыми версиями меморандума о взаимопонимании.
По консенсусному мнению аналитиков Bloomberg, рост реального ВВП Шри-Ланки составит по 3,5 % в 2025 и 2026 годах. Общий фондовый индекс биржи Коломбо торгуется на уровне 12 000, коэффициент «цена — прибыль» составляет 8x, а дивидендная доходность за 12 месяцев — 3,25 %. Цейлонский индексный фонд торгуется на уровне 76 шри-ланкийских рупий, показав с начала года прирост на 15,87 %. Несмотря на экономический кризис, пятилетние результаты Шри-Ланки всё равно положительны: +13 %.
По некоторым прогнозам, экономика Шри-Ланки продемонстрирует умеренный рост на 3,3 % в 2024 году, чем покажет миру (и кредиторам) признаки стабилизации после существенного спада на 7,8 % в 2022 году. Однако, согласно последнему отчету Всемирного банка, выходящему раз в два года, уровень бедности в стране всё еще достаточно высок, доходы распределяются неравномерно, определенную озабоченность вызывает и состояние рынка труда.
Шри-Ланка прошла через экономический и политический кризис, страновое банкротство и получила поддержку МВФ. Азиатский финансовый кризис 1997 года в каком-то смысле оказался благом для некоторых стран региона, например для Южной Кореи, которая использовала кризисный период для внедрения масштабных структурных реформ и не менее масштабной «перезагрузки» системы представлений о том, как нужно управлять экономикой и государством в целом.
Геополитическая важность Шри-Ланки берет свое начало из ее стратегического положения, экономической значимости и интереса, который проявляют к этой стране как мировые державы, так и соседи по региону, желающие укрепить свое влияние и сохранить стабильность в Индийском океане.
Остров Шри-Ланка расположен в Индийском океане на одном из самых загруженных морских путей мира. Остров является ключевым пунктом для морской торговли, помогая взаимодействовать друг с другом крупнейшим экономикам Азии, Ближнего Востока и Африки. Помимо Индии, другие мировые державы, в частности Китай и США, демонстрируют всё более активный интерес к Шри-Ланке. Китайская инициатива «Один пояс, один путь» содержит среди прочего крупные инвестиции в инфраструктуру острова, например в порты Хамбантота и Коломбо. Это привело к обеспокоенности относительно роста влияния Китая в регионе. США и другие западные страны намерены сдерживать укрепление Китая, наращивая свои собственные связи со Шри-Ланкой.
Марко Поло описывал Шри-Ланку как лучший остров среди близких ему по размеру, арабы дали ему имя Серендиб, а британцы, правившие на этой территории до 1948 года, называли его просто — Цейлон. Греки дали острову имя Тапробана, однако большинство индийцев называли его просто — Ланка, владение злобного короля демонов Равана. Шри-Ланка не намного меньше по размерам, чем Ирландия, а ее население составляет столько же, сколько и в Австралии, — чуть больше 20 млн человек.
До гражданской войны, длившейся с июля 1983-го по май 2009 года, туристические агентства рекламировали остров, утопающий в захватывающей дух своей красотой природе, как «рай на земле». Ядром конфликта стала борьба между правительством Шри-Ланки и повстанческим движением «Тигры освобождения Тамил-Илама», также известными как «Тамильские тигры», которые стремились создать независимое Тамильское государство в северной и восточной частях острова. Война закончилась поражением «Тамильских тигров».
Филантроп, миллиардер и инвестор Джордж Сорос как-то сказал: «Самые большие деньги зарабатывают тогда, когда ситуация в стране меняется от состояния «катастрофической» до «ужасной» или просто «плохой».
То же можно сказать и о шри-ланкийских акциях и инструментах с фиксированной доходностью, деноминированных в национальной валюте. Переговоры с МВФ и странами-кредиторами вроде Китая, Индии и Японии имеют важное значение для восстановления страны. В традиционной экономике и финансах существует концепция возврата к срединному значению и восстановления заниженных стоимостей активов.
И Шри-Ланка как пограничный рынок, переживший экономический кризис и банкротство, всё равно встречает достаточно теплое отношение со стороны мировых инвесторов. Даже с учетом того, что инвестиции в Шри-Ланку сопряжены с рисками, потенциал роста экономики страны и ее стратегические преимущества могут предложить своим инвесторам солидные вознаграждения, если инвесторы готовы лавировать в непростых обстоятельствах. Проводить тщательные проверки партнеров и клиентов, оставаться в курсе событий на экономической и политической арене страны критически важно для принятия взвешенных инвестиционных решений.
