Нелёгкое будущее операторов мобильной связи

Ещё вчера всем казалось, что за сотовыми операторами будущее. Такие компании воспринимались как высокотехнологичные инноваторы. Инвестиции в операторов мобильной связи (ОМС) были очень выгодны. Прибыли предприятий быстро росли. Стоимость их акций летела вверх, как воздушные шары, радуя управляющих фондами и инвесторов, закупавших бумаги операторов в свои портфели.

Сегодня прибыли ОМС уже не столь сказочные. После мощнейшего "бычьего" ралли продолжительностью в 6 лет акции операторов начали следовать общей тенденции рынка. Причём это общее поведение ниши, вне зависимости от географии деятельности и масштабов компании. Что это: просто консолидация относительно молодой индустрии или признак чего-то большего? Ведь впереди ещё борьба за обширные развивающиеся рынки, и ОМС есть куда расти. Давайте копнём чуть глубже.

Есть, куда расти

Могут ли казахстанцы заработать на рынке мобильных приложений?

На этот вопрос отвечает сооснователь онлайн-сервиса Naimi.kz Мухит Сейдахме... →

Судя по отчету GSMA Mobile Report 2015, в мире насчитывается 3,6 млрд пользователей мобильных телефонов. А это - половина населения земного шара. Десять лет назад только у одной пятой населения планеты был доступ к мобильной связи. К 2020 прогнозируется еще 1 млрд новых подключений при мировом уровне проникновения мобильной связи в 60%. Кстати, СНГ в этом плане считается довольно продвинутым регионом. К примеру, по уровню проникновения мобильной связи мы стоим на втором месте (70%) после Европы (78,9%), опережая даже Северную Америку. Ещё интересная статистика: 60% абонентов в мире до сих пор используют интернет формата 2G, в то время как у нас 3G уже считается медленным и морально устаревшим.

Глобальный рост числа пользователей происходит сегодня преимущественно за счёт развивающихся стран. Так, если в Северной Америке количество уникальных пользователей мобильной связи выросло всего на 1%, то на африканском континенте прирост составил 12%.

Однако верным другом любых экспансий и прогресса являются расходы. Индустрия ОМС является очень затратной, что традиционно для технологического сектора в целом. У ОМС высокие и постоянно растущие CAPEX (капитальные инвестиции). Всё это похоже на бесконечную гонку вооружений. Сегодня компания вложила огромные средства в новые технологии, а завтра они уже считаются устаревшими. Типичный пример - мобильный интернет. Не успела сеть 3G стать действительно массовой, как мобильные операторы уже принялись развивать более быстрый 4G и вовсю тестируют 5G. 

Две стороны медали

Смартфоны Google: от эксперимента до конкурента

Обзор самых интересных новостей из мира IT в сентябре представляет для Forb... →

Именно развитие мобильного интернета стало одной из самых больших проблем рынка ОМС. К 2014 количество пользователей мобильного интернета достигло 2,4 млрд. Это привело к изменению модели зарабатывания ОМС. Падение выручки от традиционных услуг (звонки, SMS, контент) нивелировалось за счет роста прибыли от интернет-трафика. Но и тут растущая конкуренция и демпинг привели к тому, что традиционно высокая средняя EBITDA Margin операторов постепенно начала снижаться: с 36,8% в 2008 до 33,5% в 2014. В целом в индустрии прогнозируется невысокий рост прибыли - CAGR будет составлять порядка 3,1% в год до 2020.

Крупные телекоммуникационные гиганты диверсифицируются, вкладывая огромные средства в развитие высокоскоростного и спутникового интернета. Вполне реальным стало покрывать целые города сетью Wi-Fi (Тайбэй, Сингапур, Люксембург, Миннеаполис). В ближайшие несколько лет Wi-Fi полностью покроет Нью-Йорк, Лондон и Москву.

Грандиозные замыслы и у технологического гиганта - Google. Компания всерьёз настроена покрыть целые регионы мира сетью бесплатного спутникового интернета, чтобы Всемирной паутиной могли пользоваться все без исключения. И делают они это далеко не из филантропических побуждений. Компания наращивает количество пользователей поисковиком Google, количество пользователей android-гаджетов, которые будут тратить сэкономленные деньги на скачивание контента (книги, музыка, фильмы) и платных приложений. Так что это скорее долгосрочные инвестиции. В таких условиях нам как конечным пользователям дешевле и проще платить только за интернет.

У тебя есть WhatsApp?

Смартфоны Google: от эксперимента до конкурента

Обзор самых интересных новостей из мира IT в сентябре представляет для Forb... →

В 2014 2,6 млрд из 3,6 млрд пользователей мобильной связи использовали смартфоны. Операторы наверняка скучают по тем временам, когда пользователь на своей Nokia 3310 только и мог, что отправить разве что SMS и поиграть в «змейку». Apple и Google настолько развили свои экосистемы мобильных приложений, что некоторые мессенджеры вроде WhatsApp, WeChat, Telegram, Skype и Viber стали причиной того, что операторы мобильной связи исчисляют недополученную прибыль десятками миллиардов долларов, ведь актуальность голосовой связи и отправки тех же SMS значительно упала. Абоненты могут созвониться с помощью приложений, обменяться сообщениями, фотографиями и другими файлами. Не отстают и производители смартфонов. Сейчас купить смартфон можно в пределах $50.

Кумулятивно эти два фактора естественным образом сужают рынок ОМС. Из гегемонов, диктующих жёсткие условия пользователям, они превращаются в скромных провайдеров мобильной связи и интернета. Стали посредниками, без которых вполне можно обойтись.

Могут ли ОМС выкрутиться?

Пространства для манёвров довольно много. Так, американская T-mobile в своё время стала первой компанией, начавшей продавать свои контракты в привязке к телефону. Позже этому примеру последовали многие.

Игроки могут провести слияния, чтобы уменьшить бремя инвестиций в новые технологии и инфраструктуры, могут затеять экспансию на развивающиеся рынки с низким уровнем проникновения (рисков тут тоже хватает, спросите у TeliaSonera), могут затеять горизонтальную диверсификацию и войти в другие телекоммуникационные рынки.

Интернет и диджитализация довольно сильно изменили многие рынки. Прогресс беспощаден одинаково ко всем. Сейчас ОМС занимают твердые позиции, но, если оценивать их позиции в долгосрочной перспективе (15-20 лет), то они окажутся весьма туманными. В данный момент ОМС скорее друзья прогресса, но для самого прогресса это скорее временный партнёр.