Рекордный обвал: рынки США падают, нефть дешевеет

Фото:@Depositphotos/alphaspirit

Свой ежедневный обзор рынков и бирж представляет аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана

Финансовые рынки США в день перед Рождеством снижались на фоне приостановки работы правительства. Индустриальный индекс Dow Jones потерял 2,91%, более широкий индекс S&P 500 просел на 2,71%, а высокотехнологичный Nasdaq снизился на 2,43%.

Экономист: Казахстанцы будут жить в условиях разворачивающегося кризиса

«Начало конца глобализации» – так называет время, в котором мы живём, Вячес... →

Инвесторы повысили интерес к более безопасным активам – гособлигациям и золоту. Стоимость фьючерса на золото за вчерашний день выросла на 0,82%, до $1 272,5  за унцию, тогда как доходность 10-летних гособлигаций США снизилась на 6 б.п., до 2,74% годовых.

Однако отметим, что ситуация со спросом на гособлигации США неоднозначна. Так, Казначейство США вчера провело аукцион по продаже двухлетних нот на $40 млрд, разместив бумаги при доходности 2,62% годовых против 2,83% годовых при предыдущем аукционе. Спрос на указанные бумаги превысил предложение в 2,31 раза против 2,65 при прошлом аукционе, что является минимальным показателем с декабря 2008. Тем временем прямые участники торгов (в том числе центробанки) купили только 7,9% выпуска, что является минимумом с июля 2013.

В целом низкий спрос со стороны прямых покупателей может быть связан с фактом того, что на этой неделе Казначейством будут суммарно размещены облигации на $131 млрд. За  11 месяцев по ноябрь объём обращающегося долга США вырос на $1,1 трлн, до $15,6 трлн. Между тем индекс доллара США вчера снизился на 0,31%, до 96,59 пункта. Локальная тенденция ослабления доллара США началась в середине прошлой недели, когда ФРС после очередного повышения ключевой ставки заметно смягчил свою риторику.

Диаграмма 1. Доходность двухлетних нот Казначейства США: 

Источник: investing.com

Диаграмма 2. Индекс S&P500: 

Источник: investing.com

На сегодняшних азиатских торгах также преобладают негативные настроения, ключевые индексы теряют в моменте 0,8-4,8%. Максимальное снижение приходится на индекс Nikkei 225, который в начале торгов в Токио снизился ниже отметки 20000 впервые за последние 15 месяцев. Указанная динамика азиатских площадок происходит на фоне опасений замедления глобального экономического роста и укрепления иены. Так, пара USDJPY сегодня снизилась до четырёхмесячного минимума, что обусловлено ростом спроса на «безопасные» активы на фоне политического хаоса в Вашингтоне. Между тем советник главы Народного банка Китая сегодня утром сообщил, что центробанк не намеревается прибегать к массированному монетарному стимулированию, хотя при необходимости будет рассматривать дополнительные сокращения норм резервирования в коммерческих банках.

Цены на нефть продолжают снижаться на фоне нарастающих опасений по поводу замедления роста мировой экономики. К тому же обвал фондовых рынков и нерешённые торговые споры между США и Китаем усиливают давление на нефтяные котировки. Так, стоимость эталонной нефти марки Brent вчера снизилась на 5,74%, до $50,73 за баррель. Тем временем министр энергетики Объединённых Арабских Эмиратов Сухейль аль-Мазруи в воскресенье заявил, что ОПЕК и её союзники готовы провести внеочередную встречу и сделают все необходимое, если нынешнее сокращение добычи нефти на 1,2 млн баррелей в сутки не сбалансирует рынок в следующем году.      

Диаграмма 3. Стоимость барреля нефти Brent: 

Источник: investing.com

На валютных торгах понедельника российский рубль умеренно укреплялся к доллару США на фоне налоговых выплат и вопреки очередному резкому падению цен на нефть. По итогам торгов пара USDRUB отыграла часть предыдущих потерь, закрепившись на уровне 68,58 рубля за доллар (-0,41%). Очевидно, что спрос на рублёвую ликвидность в рамках проходящего на текущей неделе пика налоговых выплат поддерживает российскую валюту, в то время как активность со стороны иностранных инвесторов была пониженной ввиду рождественских праздников. Отметим, что эксперты оценивают в 1 трлн рублей объём средств, которые банки перечислят в бюджет на неделе. Между тем по мере завершения налоговых выплат краткосрочные перспективы российской валюты будут во многом определяться ценами на нефть и геополитическим фоном.

Вчера на KASE торги долларом США с расчётами T+1 не проводились по причине того, что сегодня площадки США будут закрыты в связи с празднованием Рождества. Тем временем средневзвешенный курс доллара США по итогам двух сессий с расчётами T+2 (USDKZT_SPT) составил 371,68 тенге за доллар, объём торгов – $190,3 млн. В сравнении с итогами торгов пятницы американская валюта подорожала на 33 тиына. Одной из основных причин подобной динамики стало заметное снижение нефтяных котировок. Так, за прошедшую неделю стоимость эталонной нефти марки Brent снизилась на 10,7%, до $53,82 за баррель. Тем временем на тенге также давит ослабление курса рубля. В то же время отметим, что ослабление тенге к доллару США происходит более сдержанными темпами в сравнении с российским рублём, что выражается в постепенном укреплении тенге к российскому рублю. Так, стоимость рубля по итогам вчерашних торгов на KASE снизилась на 2 тиына, до 5,44 тенге за рубль. Напомним, неделей ранее курс по паре RUBKZT находился на уровне 5,60 тенге за рубль.      

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:36 AST) торгуется на уровне 370,75 тенге за доллар, что на 93 тиына ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии. 

Диаграмма 4. Курс USDKZT: 

Источник: KASE

Также на стороне национальной валюты выступило увеличение позиции НБРК по выпущенным краткосрочным нотам. Так, вчера наступил срок оплаты нот, выпущенных 20 декабря, тогда как погашений по ранее размещённым бумагам не было. Таким образом была изъята тенговая ликвидность на 251,4 млрд тенге, а задолженность Нацбанка по выпущенным нотам увеличилась до 3,67 трлн тенге.

Национальный банк Казахстана принял решение по базовой ставке

Регулятор огласил свое решение во вторник, 4 декабря →

Также НБРК вчера провёл два аукциона по продаже нот, разместив при этом бумаги со сроком оплаты 26 декабря и со сроком обращения 8 и 28 дней. Спрос на недельные ноты был удовлетворён в полном объёме – было размещено бумаг на 198,6 млрд тенге при доходности 8,78% годовых. Спрос на четырёхнедельные бумаги составил 143,7 млрд тенге, тогда как объём размещения составил 138,8 млрд тенге при доходности 8,82% годовых. Отметим, что сегодня также нет бумаг, по которым наступает срок погашения, тогда как будет произведена оплата по нотам, размещённым 21 декабря (229,4 млрд тенге), что также окажет определённую поддержку тенге по ходу сегодняшних торгов.         

Ставки на казахстанском денежном рынке продемонстрировали разнонаправленную динамику на вчерашних торгах. Так, доходность операций репо овернайт выросла на 5 б.п., до 8,31% годовых, а доходность двухдневных операций репо снизилась на 82 б.п., до 8,47% годовых. Операций по однодневным операциям своп не проводились, тогда как доходность своп-операций со сроком на два дня выросла на 28 б.п., до 7,53% годовых. 

Вчера волатильность на казахстанском фондовом рынке была пониженной. Так, индекс KASE вырос на 0,15%, до 2 283,59 пункта, при объёме торгов, равном 36,9 млн тенге. Росту индекса поспособствовало подорожание долевых бумаг Kcell – плюс 2,06%, акции Казахтелекома подешевели на 0,87%. Стоимость акций остальных пяти компаний, включённых в индекс, практически не изменилась. 

События в Казахстане:

• Национальный банк Казахстана активно развивает цифровую финансовую инфраструктуру в Казахстане.
• Жамишев: «МФЦА – это бизнес-проект. Он может состояться, а может - нет».
• IPO Казатомпрома пополнило Нацфонд на 162 млрд тенге.
• Доходная часть консолидированного бюджета исполнена на 103,4%.
• Налоговые нововведения 2019.
• Министр юстиции о деле Стати: Ни одного тиына уплачено не было.
• МИД: В Астане может пройти саммит на уровне глав государств России, США, Европы и Китая.

Корпоративные события:

• «КазТрансГаз» досрочно погасил $500 млн по займу в Китайском банке развития.
• S&P подтвердило рейтинги ForteBank и Kassa Nova.
• Портфельный фонд АО «Казына Капитал Менеджмент» продаёт долю в «ВИСТ Групп».
• Жамаубаев Е.К. избран членом совета директоров АО "Фонд национального благосостояния «Самрук-Қазына».
• Жаманбаев Е.К и Сатубалдина Л.А. избраны членами правления АО «Фонд проблемных кредитов».
• Дамир Жанбакиев назначен главным исполнительным директором АО «Кселл».

Международные события:

• Трамп назвал ФРС "единственной проблемой экономики" США.
• Путин и Лукашенко в Кремле обсудят евразийскую интеграцию и двусторонние отношения.
• Moody's повысило кредитный рейтинг Украины до «Caa1» с «Caa2».
• Импорт в Китай может впервые превысить $2 трлн.
• Орешкин: Рост ВВП РФ в 2019 достигнет прогнозных 1,3%.
• WSJ: Охлаждение рынка жилья в США будет долговременным.
• RBS намерен получить банковскую лицензию в Германии.