Трейдинг как бизнес-модель

Снижение цен на нефть увеличивает значимость трейдеров

фото: Depositphotos.com/Benchyb

В 2014 году компания PwC провела глобальное исследование «Трейдинг энергоресурсов». Для упрощения аналитики выделяют три основных вида деятельности, связанных с торговлей энергоресурсами

Во-первых, это спекулятивный трейдинг, который подразумевает торговлю в краткосрочном периоде. Идея заключается в получении прибыли за счет ожидаемого изменения цен на нефть, связанных с основными событиями рынка, такими, например, как еженедельный отчет о запасах нефти в США.

Во-вторых, хеджирование, которое предполагает снижение рисков в связи с изменением цен. Так, основной риск связан с ценой продажи, и, чтобы его уменьшить, трейдеры фиксируют цену, например заключением фьючерсной сделки.

И, в-третьих, это управление активами компании и их оптимизация с целью получения дополнительной выгоды от переоценки и реализации условий контрактов. В целом оптимизация портфеля активов возможна только в рыночных условиях, когда цена определяется соотношением спроса и предложения со стороны участников рынка.

Тенденции

Исследование PwC выявило несколько положительных и отрицательных тенденций на этом рынке.

Так, во всем мире наблюдается сближение нефтедобывающих организаций (НДО) и трейдеров. Компании из Ближнего Востока и стран бывшего Советского Союза, обладающие большими сырьевыми ресурсами, все чаще выделяют трейдинговые операции и функцию управления рисками как самостоятельные направления деятельности. А финансовые трейдеры расширяют свою деятельность, инвестируя в активы по разведке, добыче, переработке, хранению и транспортировке этих самых энергоресурсов, тем самым обеспечивая себе стабильные поставки.

Помимо этого, одной из заметных тенденций последних 10 лет стало изменение в операционной деятельности компаний, которое произошло в ответ на рост изменчивости или волатильности рынка. Аналитики выделяют тот факт, что снижение цен уменьшает прибыль от традиционных операций с нефтью и повышает значимость результатов трейдинговых подразделений, которые могут несколько сгладить слишком резкое падение котировок.

В то же время произошли изменения в законодательстве, которые несколько ограничивают деятельность трейдеров. Например, правило, названное в честь бывшего председателя ФРС США Пола Волкера, содержащееся в законе Додда – Франка. Этот документ регламентирует сегменты кредитования инвестиционных банков, многие из которых в итоге были вынуждены значительно снизить свою активность в нефтетрейдинге.

С другой стороны, расширяется количество мировых центров трейдинга энергоресурсами. Сингапур становится одним из ведущих центров торговли сырьевыми товарами в Азии, и многие компании начинают проводить там свои операции. Другими важными площадками остаются Лондон, Цуг (Швейцария) и Хьюстон.

Выгоды

Практическая часть исследования PwC предлагает компаниям, сконцентрированным на оптимизации и управлении активами по разведке и добыче, рассмотреть несколько положительных аспектов внедрения маркетингового и трейдингового подразделений.

Во-первых, это рост прибыли в результате оптимизации активов группы (например, нефтегазовых месторождений, портфеля долгосрочных договоров поставки, мощностей для хранения, погрузки и транспортировки) и торговли энергоресурсами.

Во-вторых, проведение активной стратегии хеджирования помогает сохранить стоимость активов группы компаний и эффективно управлять доходами в соответствии с прогнозируемыми результатами.

В-третьих, это использование современных средств исследования и анализа рынка для прогнозирования и принятия решений (например, относительно капитальных затрат, сделок слияния и поглощения, структуры сделок).

В общем, система трейдингового бизнеса функционирует как единственный способ взаимодействия с рынком от имени группы компаний, что способствует повышению эффективности коммерческих связей с контрагентами и посредниками.

Глобальный трейдинговый бизнес предоставляет возможности для формирования оптимальной и справедливой политики трансфертного ценообразования. Трансфертные цены, основанные на рыночных условиях, обеспечивают большую прозрачность ценовых сигналов.

: Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter
6189 просмотров
Поделиться этой публикацией в соцсетях:
Об авторах:
Загрузка...
12 ноября родились
Именинников сегодня нет
Самые Интересные

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить