На золото уповаем

На оборотной стороне доллара есть надпись: «На Бога уповаем». Учитывая, что США – самая обремененная долгами нация за всю историю человечества и при этом доллар – мировая резервная валюта, для прозорливых инвесторов девизом 2019-го станет вариация этого выражения: «На золото уповаем».

Противостояние между администрацией Трампа и демократами относительно затрат на постройку стены на американо-мексиканской границе привело к самому продолжительному шатдауну в истории США и возрождению интереса к желтому металлу. Инвесторы понимают, что золото – это «безопасные деньги» в мире бесчисленных кредитов, геополитических рисков и малоэффективной политики Вашингтона и Лондона.

Золото – экономическая постоянная. Оно никогда не обесценится. Не растворится в воздухе под воздействием инфляции, как фиатные деньги. У золота нет рисков дефолта в отличие от облигаций. Оно не может обанкротиться, как компания. Поэтому, когда цены на акции идут вниз, золото обычно держит свои позиции или показывает рост.

Озабоченность ростом мировой экономики растет в силу волнений на рынках ценных бумаг и сохраняющейся напряженности в торговых отношениях между США и Китаем, что ставит под сомнение правильность выбранной ФРС стратегии в отношении процентных ставок. Все больше экономистов сокращают прогноз числа повышений процентных ставок на 2019-й.

По мере нарастания опасений по поводу надвигающейся рецессии сглаживается кривая доходности, и акции находятся под давлением, но золото может, напротив, укрепить позиции. Стратегическое распределение активов в диверсифицированных портфелях может предполагать 8% размещения в него.

Центробанки также увеличивают интерес к золоту. После двухлетнего перерыва Китай пополняет золотые запасы. К концу декабря Народный банк Китая поднял их с 59,24 млн до 59,56 млн тройских унций, или 1853 тонн. В 2018 году Польша и Венгрия удивили рынок, пополнив свои золотые резервы впервые за много лет.

Ожидалось, что золотые запасы РК в 2018-м достигнут 321,6099 тонны, или 43% от ЗВР. Тем самым Казахстан обгоняет Великобританию (310,3 тонны) и практически догоняет Саудовскую Аравию (322,9 тонны).

Так как уровень долга растет по всему миру, а глобальная экономика находится в самой поздней стадии своего цикла, кредитные циклы могут уменьшиться соответственно замедлению роста, и в таких условиях золото станет ценной страховкой инвестпортфелей. К примеру, за время арабского неф­тяного эмбарго 1973-го, которое привело к краху американского рынка ценных бумаг и наступлению рецессии, золото утроило свою стоимость. В конце 70-х оно выросло в цене вчетверо, в то время как инфляция в США выражалась двузначными числами, из-за чего ФРС пришлось поднять базовую ставку до исторического максимума в 20%. В период бума доткомов золото выбыло из списка фаворитов, но с триумфом вернулось после того, как пузырь лопнул и экономика США вошла в рецессию. Недавно, во время мирового экономического кризиса, индекс S&P 500 рухнул на 56% за период с октября 2007-го по март 2009 года. Золото же подорожало на 25%.

За чем стоит следить, так это за связью между экономической и политической неопределенностью, волатильностью и поведением золота. Золото было надежным инструментом накопления капитала на протяжении более 500 лет. Золотым слиткам наряду с хорошо диверсифицированным портфелем акций золотодобывающих компаний следует быть неотъемлемой частью каждой долгосрочной инвестиционно-накопительной стратегии.

: Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter
278 просмотров
Поделиться этой публикацией в соцсетях:
Об авторе:
Загрузка...
18 октября родились
Есжан Биртанов
заместитель председателя Национального банка Республики Казахстан, председатель совета директоров KASE
Елжан Биртанов
министр здравоохранения РК
Эдуард Огай
председатель совета директоров ТОО «Казахмыс холдинг»
Самые Интересные

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить