И снова вексель

Одной из первых, самых популярных и востребованных ценных бумаг в истории стал вексель, появившийся около XV века в Европе. По сути, это нестандартная (неэмиссионная) бумага, представляющая собой обязательство одного лица оплатить определенную сумму в определенный срок и на конкретных условиях другому лицу. При этом данный инструмент позволял не только фиксировать обязательство, но и свободно передавать его, использовать в расчетах.

Вексель умер, когда банки стали эффективнее, а бумага начала уходить в прошлое. Однако технологии не стоят на месте, и, вполне возможно, появление нового, «электронного», векселя с централизованным учетом в системе депозитария ценных бумаг могло бы создать востребованный финансовый продукт, который позволил бы повысить конкуренцию в банковской системе и существенно увеличить доступность кредитования как для населения, так и как минимум для МСБ.

Фактически не представляет сложности создать цифровую платформу, которая позволит любому лицу в мобильном приложении самостоятельно выпускать долговую расписку, определяя сумму, срок и предполагаемые условия погашения долга, и переводить ее другим лицам в оплату товаров, услуг или в обеспечение расчетов. Также система позволит контролировать, сколько составляет общая долговая нагрузка у каждого лица перед разными типами кредиторов, и при желании вводить ковенанты или самоограничения в обмен на хорошие условия займа. Ну и главное – в такой системе не должно быть проблем создать рейтинговые агентства, которые могли бы автоматически каждой выпущенной ценной бумаге присваивать «скорринговый балл», базирующийся на кредитной истории заемщика, доходах и прочей дополнительной информации по аналогии с тем, как банки анализируют заемщиков при принятии кредитного решения.

Платформа в смартфоне может стать площадкой, где люди смогут зафиксировать любой частный заем, купив за ваши деньги «вексель» вашего друга на согласованных вами друг с другом условиях. Это избавит от необходимости писать друг другу расписки и позволит достаточно легко взыскать просроченный долг через суд. Вы всегда сможете увидеть, по какой цене ваш вексель готовы «выкупить» банки, МФО или частные инвесторы, заинтересованные в выдаче денег на выгодных условиях хорошим заемщикам.

Сегодня наиболее продвинутые фининституты умеют принимать кредитные решения онлайн и сразу понимают, готовы ли дать в долг тому или иному человеку и на каких условиях. Простота и дешевизна оценки заемщика и оформления зай­ма, с одной стороны, и конкуренция между финорганизациями, с другой, в конечном счете позволили бы экономить всем: людям – получать деньги дешевле, банкам – меньше тратить на «операционку».

Вы сможете покупать «в рассрочку» в магазинах, готовых работать по такой системе, при этом последние, получая от вас вексель, сразу же будут знать, по какой цене его готовы выкупить профессиональные кредиторы. Это позволит продавцам получить гораздо более выгодные условия финансирования рассрочки, чем сейчас предлагает узкий круг банков.

Более того, в дальнейшем векселя можно будет объединять в «пулы» по кредитному рейтингу и продавать их целыми портфелями другим типам инвесторов, включая фонды и частных лиц. Не исключено, скажем, что портфель из 20 займов на 10 млн тенге, выданных лицам с хорошим уровнем дохода и без просрочек в кредитной истории, может оказаться и доходнее, и надежнее депозита в банке.

Современный финтех дает огромное поле для творчества, и на небольших, но достаточно монополизированных рынках, таких как Казахстан, инновации, на мой взгляд, могут оказаться вполне реализуемыми и востребованными.