Падение нефти: техническая коррекция или фундаментальные факторы?

Цены на нефть показали заметное снижение, WTI и Brent подешевели более чем на 3%, по мнению информагентств, отыгрывая негативный информационный фон, касающийся спекуляций в отношении торговой войны между США и Китаем, опасений в отношении возможностей ОПЕК стабилизировать рынок нефти на фоне высоких производственных показателей США, а также роста запасов в Кушинге, США. Инвесторы опасаются, что разгоревшийся между Китаем и США торговый спор может оказать негативное влияние на глобальные сырьевые рынки, что приводит к снижению спроса на товарные активы. Тем временем Минэнерго РФ сообщило в понедельник, что в марте Россия сократила производство нефти и газового конденсата примерно на 280 тыс. баррелей в сутки, что составляет 93,4% квоты РФ в рамках сделки ОПЕК+ (300 тыс. баррелей в сутки). По итогам торгов июньский фьючерс на Brent подешевел на 3,89% до $67,54 за баррель, а майский фьючерс на WTI потерял 3,09% до $63,08 за баррель.

Национальная валюта начала торговую неделю с незначительного ослабления при пониженных объёмах торгов. По итогам валютных торгов на KASE в понедельник, 2 апреля, тенге ослаб к доллару США до отметки 319,24 тенге за доллар (+0,93 тенге) при низком объеме торгов – $70,4 млн (-35%). В то же время курс по паре RUBKZT вырос всего лишь на один тиын и составил 5,58 тенге за рубль. Отмечаем, ослабление национальной валюты во время валютной сессии KASE в понедельник происходило на фоне негативной динамики котировок нефти и некоторого ослабления российского рубля. Текущий сентимент на валютном рынке страны оценивается как умеренно негативный. Доллар США на текущей утренней сессии открылся на уровне 320,00 тенге за доллар (тек. 10:30 AST – 320,25 тенге за доллар).

На денежном рынке страны продолжает сохраняться профицит краткосрочной тенговой ликвидности, что обуславливает нахождение индикаторов денежного рынка вблизи нижней границы базовой ставки - TONIA (8,56%) и SWAP (8,6%). НБРК в понедельник объявил о регламентации диапазона ставок по операциям валютного свопа (как по предоставлению, так и по изъятию ликвидности) сроком на один день на KASE. По нашим расчётам, изъятие ликвидности будет осуществляться по ставке ~6,7%, предоставление – на уровне 11,5%. При этом ежедневный объем операций по изъятию ликвидности посредством операций валютного свопа будет лимитирован в размере $500 млн.

НБРК в понедельник разместил недельные ноты на сумму 382,0 млрд тенге под 8,57% годовых (100% спроса). С начала года доходность недельных нот снизилась на 0,68%, с 9,25% годовых. Уменьшение доходности нот происходило вслед за снижением базовой ставки НБРК. Отмечаем, совокупный объём нот в обращении находится вблизи 4,2 трлн тенге или около 32% ссудного портфеля банковской системы страны (13,2 трлн тенге).

Казахстанский фондовый индекс KASE в понедельник закрылся со снижением на весьма пониженных объёмах торгов. По итогам торгов акциями значение индекса KASE снизилось на 18,39 пунктов (0,75%) до 2 418,66. При этом совокупный объем торгов по восьми акциям представительского списка KASE снизился вчера в 43,1 раза и составил 20,8 млн тенге. Негативное влияние на индекс в основном оказали акции БЦК (-2,1%), Kcell (-1,4%), KEGOC (-1,4%) и Казахтелекома (-1,1%).

Тем временем фондовый рынок в США в понедельник закрылся в «красной» зоне на фоне снижения акций технологического сектора и спекуляций между США и Китаем. Акции Amazon подешевели на 5,21% после того, как президент США Дональд Трамп продолжил критику компании в своем аккаунте в Твиттере, указывая на низкие цены на почтовые доставки. Ключевые фондовые индексы США подешевели на 1,9 – 2,7%. Большинство азиатских фондовых индексов с начала торгов вторника также торгуются со снижением, следуя за вчерашней динамикой американских площадок.

Индекс доллара DXY потерял 0,13% и снизился до 89,69 пунктов. Ранее Китай установил ответные пошлины на 128 американских товаров – от 15% на фрукты до 25% на свинину. Белый дом, как ожидается, выпустит список попадающих под санкции США китайских продуктов к пятнице. Вместе с тем доходность 10-летних трежерис снизилась до двухмесячного минимума – 2,74%, так как спрос инвесторов на «безопасные активы» увеличился перед выходом в пятницу, 6 апреля, данных по рынку труда США за март. На этом фоне фьючерсы на золото выросли на 1,4% до $1345,7 за тройскую унцию.

Против рубля вчера играла развернувшаяся в минус нефть. Так, по итогам торгов на ММВБ в понедельник российский рубль ослаб к доллару США на 0,62% до 57,5 рублей за доллар. Также не последнюю роль в формировании курса рубля в последние дни играет ухудшающийся геополитический фактор. Тем временем Росстат в понедельник подтвердил оценку роста ВВП РФ в 2017 году в 1,5%.

События в Казахстане:

Премьер РК провел совещание по вопросам достижения целевых индикаторов за 2018.

Нацбанк РК запретит майнинг и куплю-продажу криптовалют в тенге.

Подружиться с банкиром. О чем пишут главы казахстанских банков в Facebook.

Казахстан начнет поставлять говядину в Иран.

Корпоративные события:

В Сбербанке Казахстана новый зампред.

Жамишев: БРК интересны «зеленые» проекты.

Международные события:

Трамп предложил Путину провести встречу в Белом доме.

Трамп обвинил CNN и NBC в распространении «фейковых новостей».

РФ не выполнила обязательство по сделке ОПЕК+ в марте из-за роста спроса на газ.

Блокировка по требованию: в Думу внесли законопроект, угрожающий «Фейсбуку».

Абдель Фаттах ас-Сиси выиграл президентские выборы в Египте.

Эрдоган обвинил Израиль в политике террора.

Нетаньяху ответил на обвинение Эрдогана в проведении политики террора.

Израиль приостановил соглашение с ООН о судьбе нелегалов из Африки.