Каковы основные способы урегулирования неплатежеспособности
О процедурах реструктуризации, реабилитации и банкротства в свете эпидемии COVID-19 и текущей экономической ситуации
Введение режима чрезвычайного положения в свете эпидемии COVID-19, последующий карантин, связанные с ним ограничения, снижение цен на нефть и последовавшая за этим девальвация тенге вкупе окажут серьезное отрицательное влияние на финансовое положение как должников, так и кредиторов.
Это может привести как к необходимости защиты должников от требований кредиторов, так и к защите интересов кредиторов во избежание злоупотреблений со стороны должников. В связи с чем мы посчитали уместным напомнить читателям об основных режимах урегулирования неплатежеспособности, которые доступны кредиторам и должникам по Закону Республики Казахстан «О реабилитации и банкротстве» («Закон»).
1. Основные процедуры
Закон РК «О реабилитации и банкротстве» предусматривает основные три процедуры урегулирования неплатежеспособности:
(1) Процедура реструктуризации задолженности;
(2) Процедура реабилитации;
(3) Процедура банкротства.
Миннацэкономики о ситуации с МСБ: не банкротство, а временное приостановление
В министерстве национальной экономики уверены, что говорить о банкротстве б... →
Применение процедуры реструктуризации или реабилитации возможно при наступлении так называемой «временной неплатежеспособности» должника, т.е. когда, например, должник допустил просрочку сроком в четыре месяца. При этом, с учетом изменений, принятых в Закон 27.12.2019 г., больше не существует минимального предела задолженности, который может служить основанием для такого заявления.
Процедура банкротства возможна в ситуации, когда у должника возникла «устойчивая неплатежеспособность», если задолженность должника превышает его активы на дату подачи заявления о банкротстве и эта ситуация существовала на начало года, в котором подано заявление.
2. Реструктуризация
Реструктуризация задолженности может быть перспективной, если должник способен договориться со всеми кредиторами об урегулировании неплатежеспособности (путем, например, дисконта, отсрочки уплаты задолженности и иным образом).
Процедура предусматривает обращение должника с заявлением в суд, суд выносит решение в течение 10 рабочих дней и дает должнику двухмесячный срок для достижения соглашения с кредиторами об урегулировании задолженности.
Если в двухмесячный срок должник заключает с кредиторами соглашение и суд его утверждает, должник, помимо прочего, получает защиту от требований кредиторов на период действия соглашения, освобождается от неустойки, вознаграждения, снимаются аресты, прекращается исполнение в отношении должника судебных актов и т.д.
Процедура реструктуризации дает должнику возможность погасить задолженность в ходе исполнения соглашения. Нарушение соглашения влечет его расторжение, что лишает должника упомянутых мер защиты.
3. Реабилитация
Процедура реабилитации может быть полезна в ситуации, когда должник не в состоянии договориться об урегулировании задолженности с каждым кредитором, но, если такое решение готовы поддержать кредиторы, перед которыми должник имеет большую часть задолженности.
Депутат: Надо признать недействительными займы, выданные под 100% годовых
Мажилисмен Аманжан Жамалов возмущен бездействием Агентства по регулированию... →
В соответствии с этой процедурой, должник или кредитор обращается в суд с заявлением. В ходе судебного разбирательства решается вопрос о наличии/отсутствии оснований для введения в отношении должника процедуры реабилитации. Для этого привлекается временный администратор, который изучает финансовое положение должника и выражает суждение в отношении наличия/отсутствия оснований для реабилитации должника.
Если суд удовлетворяет заявление, должнику и кредиторам дается трехмесячный срок для составления и утверждения плана реабилитации (план предусматривает меры, которые предпримет должник для погашения задолженности, а также сроки погашения задолженности перед кредиторами). План реабилитации утверждается большинством голосов кредиторов (по принципу один тенге – один голос). Неутверждение плана реабилитации влечет прекращение процедуры реабилитации.
В рамках процедуры реабилитации должник получает защиту от кредиторов. Приостанавливается начисление пени, штрафов, а также исполнение в отношении должника судебных актов. Предъявление к должнику требований возможно только в рамках процедуры реабилитации. Должник приобретает возможность продолжить деятельность в соответствии с планом реабилитации. Между тем на него налагаются и серьезные ограничения, например, по заключению новых сделок.
4. Банкротство
Банкротство подразумевает процедуру принудительной ликвидации должника в ситуации, когда реабилитировать компанию уже не представляется возможным. Цель банкротства – справедливое распределение имущественной массы должника между кредиторами. По окончании процедуры банкротства, должник ликвидируется и исключается из реестра юридических лиц РК.
5. Преимущества и недостатки
5.1. Процедура реструктуризации
Глава Альфа-Банка Казахстан о кризисе, цифровых сервисах, отсрочке и работе во время ЧП
Рынок банковских услуг сегодня переживает нелучшие времена — финансовый сек... →
Реструктуризация дает возможность отсрочки исполнения обязательств сроком до трех лет и фактически представляет собой заключение с кредитором гражданско-правовой сделки об урегулировании долга под контролем суда. Как и в любой гражданско-правовой сделке, в реструктуризации высок риск не договориться с кредитором. Если кредиторов у должника много, невозможность договориться хотя бы с одним из них может исключить возможность успешной реструктуризации.
Между тем при реструктуризации нет управляющего, к которому переходит текущий контроль над предприятием, как, например, это происходит в процедуре реабилитации. Не теряя контроль, должник может продолжать свою работу, как и раньше. В связи с чем реструктуризация более гибкая по своей сути.
5.2. Процедура реабилитации
Основным преимуществом процедуры реабилитации является возможность получения отсрочки по уплате задолженности сроком до пяти лет с возможностью ее дальнейшего продления. Другое преимущество заключается в том, что требования кредиторов к должнику фиксируются в тенге, что может ослабить риск дальнейшего возрастания задолженности в иностранной валюте, в случае девальвации тенге. Реабилитация может позволить сохранить действующее предприятие, если оно продолжает извлекать доход, но требуется временная защита от кредиторов.
Большинство ключевых решений в процедуре реабилитации принимает собрание кредиторов. Кредитор или кредиторы, количество требований (голосов) которых составляет большинство на собрании кредиторов должника, будут контролировать ключевые решения, принимаемые в процедуре реабилитации.
Например, они могут решить, оставить ли прежнее руководство должника руководить компанией или назначить другое лицо. В связи с чем, для должника и его владельцев высок риск потери контроля над предприятием, либо его неэффективного управления в период реабилитации, что в последующем может повысить риск банкротства. В связи с чем к процедуре реабилитации следует подходить осторожно.
Moody’s понизило прогноз для казахстанских банков до «негативного»
При этом рейтинговое агентство полагает, что вкладам в крупнейших банках пр... →
Бывают случаи, когда процедурой реабилитации должник злоупотребляет для ухода от ответственности перед кредиторами. Бывали случаи, когда должник мог создать искусственную задолженность перед третьим лицом (которое де-факто аффилировано с должником), чтобы такое третье лицо принимало решение в интересах бенефициаров должника и в ущерб интересам других кредиторов. Существуют различные методы противодействия подобным недобросовестным подходам должников.
5.3. Процедура банкротства
Наименование процедуры банкротства говорит само за себя – она предусматривает ликвидацию должника. Не все заявления о банкротстве должника подлежат удовлетворению, и кредиторы могут таким заявлениям противостоять. Должник в некоторых случаях имеет возможность из процедуры банкротства перейти в процедуру реабилитации или наоборот, что также может отразиться на кредиторах. Как в процедуре реабилитации, так и в процедуре банкротства, важно своевременно заявить требование в реестр требований кредиторов, а также посещать собрания кредиторов.
Процедура банкротства не всегда предсказуема. Она может затянуться до нескольких лет и иметь некоторые риски, как для должника, так и для его участников/акционеров, ее нельзя пускать на самотек. Требуется постоянный контроль банкротного управляющего, в некоторых случаях его действия необходимо своевременно обжаловать.
Процедура также дает возможности кредиторам. К примеру, в процедуре банкротства банкротный управляющий вправе оспаривать сделки должника, что может повлечь обязанность контрагентов должника по возврату денег/имущества банкрота (например, если лицо купило активы банкрота, от нее могут потребовать вернуть актив). Это может быть необходимо в тех случаях, когда накануне банкротства имел место вывод активов.
В процедуре банкротства в некоторых случаях также возможно привлечение к субсидиарной ответственности руководителей, участников/акционеров должника (субсидиарная ответственность предполагает обязанность руководителя, участника/акционера погасить непогашенную часть задолженности банкрота).
Авторы: Б. Тукулов, А. Конысбаев, С. Исаханов, судебная практика, юридическая фирма «GRATA»
