Нефть и рубль готовы расти в тандеме

Прогноз на 16 - 20 февраля

Валютный рынок

Пара USD/RUB на ближайшей неделе вновь будет ориентироваться на развитие ситуации на рынке энергоносителей и политическом фронте. Мирное соглашение в Минске подписано, однако теперь наступает самый главный этап – удержаться в рамках договоренностей, так как нарушение утвержденных пунктов может грозить затяжным военным противостоянием. Стоит внимательно следить за комментариями официальных лиц с обеих сторон конфликта, и, если будут отмечаться попытки идти навстречу друг другу, это будет оказывать поддержку рублю. В первую очередь - в связи с надеждами на скорую отмену санкций со стороны Запада. 

Кроме того, рубль может укрепиться и на динамике цен на нефть: Brent уверенно движется вверх, и, если данные Baker Hughes подтвердят сокращение действующих буровых установок, это способно поддержать дальнейшее укрепление «черного золота». Таким образом, велика вероятность - при всех описанных благоприятных условиях - увидеть рубль ниже 60,00 с дальнейшей целью на отметке 59,40.

Товарно-сырьевой рынок

Котировки нефти Brent вновь вернулись выше 60 долл./барр. и вполне могут продолжить движение вверх на ближайшей неделе. Большое внимание стоит уделить публикации очередных данных от нефтедобывающей компании Baker Hughes, которая еженедельно предоставляет данные по числу работающих буровых установок. Если показатель продолжит резкое падение, это может подтолкнуть котировки актива выше 63,20 и открыть путь к отметке 66,50, невиданной с декабря прошлого года. Однако серьезным препятствием для «черного золота» могут вновь стать данные по коммерческим запасам нефти в США, так как в последний раз они показали увеличение объемов энергоносителя до исторического максимума.

Позиции золота и серебра все еще остаются под давлением, однако опасения по поводу стабильности темпов восстановления американской экономики только на руку таким «активам-убежищам». Кроме того, если процесс принятия решения по Греции затянется и на рынках вновь появятся опасения о выходе страны из еврозоны, это может спровоцировать новый всплеск спроса на безрисковые активы. Текущие довольно низкие уровни по драгметаллам выглядят очень привлекательными для входа на рынок длинными позициями. И это будет служить еще одним фактором в пользу роста данных активов: по XAU/USD можно ждать возвращения в район $1270 за унцию, а по XAG/USD – в область $17,90.

Фондовый рынок

Слабые темпы роста мировой экономики вкупе с недавним разочарованием от розничных продаж США, а также попытками решения российско-украинского и европейского-греческого конфликтов будут создавать для фондовых рынков все условия для роста. Для американских индексов все складывается как нельзя лучше, так как инвесторы начинают сомневаться, что Федрезерв будет торопиться с повышением ставки на фоне нестабильной экономической статистики.

Таким образом, у Dow Jones есть все шансы пробить 1800 и обновить рекордные максимумы выше 18100. Для Nasdaq дополнительным фактором поддержки на пути к рекордному максимуму 4500 может стать уверенная динамика  AAPL, наблюдаемая последнее время. Расчетная доля Apple в индексе Nasdaq составляет 11,55%, делая его самым весомым среди остальных компонентов. Тем не менее, есть одно событие, которое может вызвать кратковременную коррекцию американских индексов: публикация протокола прошлого заседания FOMC на грядущей неделе. Если риторика регулятора будет слишком агрессивной, это может вызвать откат бенчмарков на 1-2%  на ожиданиях скорого ужесточения монетарной политики.

Германский DAX явно настроен обновить рекорды выше 11200, чему немало способствует ультрамягкая монетарная политика ЕЦБ. Однако на грядущей неделе мы можем получить еще один фактор для роста, если будут окончательно согласованы  отношения с Грецией. В понедельник, 16 февраля, состоится очередное заседание министров финансов еврозоны. На прошлой неделе Диссельблум намекнул, что к тому моменту Греция должна сделать запрос о продлении сроков программы, так как текущая программа спасения завершается 28 февраля.

Гонконгский индекс HSI на недостатке экономических событий и приближении Нового года по лунному календарю может следовать общей тенденции или запереться в узких диапазонах вблизи текущего уровня 24700. А вот для Nikkei (NKD) предстоящая неделя может стать интересной, учитывая и недавние комментарии премьера Абэ о реализации дальнейшего процесса структурных реформ, а также близящуюся публикацию данных по ВВП за 4 квартал 2014, от которых ждут укрепления. Кроме того, стоит обратить внимание на пресс-конференцию Банка Японии – если будут новые намеки на стимулирование экономики, это может дать индексу стимул для пробоя сильного сопротивления на отметке 18000 с целью в районе 18230.

Forex Club