«Дубовый» анализ золота от New York Times

Недавно New York Times опубликовала статью, в которой раскритиковала идею возвращения к золотому стандарту. Растущее же число республиканцев, включая метящего в президентское кресло сенатора Теда Круза, выступают за привязку стоимости доллара к золоту.

Вышеупомянутая статья вобрала в себя изрядное количество очевидных мифов, ложных представлений и фактов простого игнорирования того, что на самом деле представляет собой золотой стандарт.

Золотой стандарт призван обеспечить наличие у валюты фиксированной меры ценности, точно так же, как есть меры времени, веса и расстояния. Мы ведь не меняем количество минут в часе или дюймов в футе. Но как бы странно это ни было, некоторые экономисты убеждены, что постоянные изменения ценности валюты хороши для развития.

По ряду причин, о которых я рассказываю и в моей новой книге «Возрождая Америку», и в предыдущей под названием «Деньги», золото хранит присущую ему ценность лучше, чем что-либо еще на Земле. Ежедневное изменение цены доллара в золотом выражении отражает изменение ощущений рынка относительно текущей и будущей стоимости бумажного доллара. Ценность золота остается неизменной.
Вот некоторые из широко распространенных заблуждений о золоте.

Золото тормозит рост экономики. Все как раз таки наоборот. Когда ценность какой-либо валюты стабильна, инвестирование процветает, а вместе с ним и деловая активность. К примеру, за период, начавшийся примерно через два года после окончания Второй мировой войны и закончившийся с отходом от привязки к желтому металлу в 1971-м, средний годовой прирост нашего промышленного производства составлял поразительные 5 %. После 1971 года этот показатель упал более чем наполовину.

Фото: Архив Forbes

Наш совокупный средний темп роста с момент отказа от привязки к золоту более 40 лет назад существенно ниже, чем раньше.

Привязка валюты к золоту не означает «стабильности цен» – она означает, что цены будут отражать реальное взаимодействие предложения и спроса.

Золото опасным образом сокращает возможности властей в кризисных ситуациях. Нет, это не так. Деньги, имеющие под собой золотую основу, не имеют ничего общего со способностями центральных банков смягчать финансовые кризисы, действуя как «кредитор в последней инстанции». Во время паники или стрессовых ситуаций надежному банку нужно лишь дать центральному банку залог, и ему выдадут краткосрочный заем, чтобы выдержать временный кризис. Когда обстановка стабилизируется, заем возвращается.

Золото искусственным образом ограничивает денежную массу, тем самым нанося вред экономике. Это вариация первого из описанных здесь заблуждений. Согласно этому мифу, денежная масса привязана к объему добычи золота в шахтах. Если добыча снизится, экономическая активность также пойдет на спад.
В этом утверждении есть две серьезные ошибки. Золото не подвержено кризисам предложения, которые имеют значительное влияние на другие сырьевые товары. Например, золото не похоже на пшеницу, которая, как только собрана с полей, по большей части фактически идет в употребление. Каждая унция золота, когда-либо добытая из земли, до сих пор находится среди нас. Годовое производство золота в среднем составляет 1,5–2 % от существующего предложения.

Во-вторых, объемы золота ограничивают денежную массу не больше, чем предложение линеек на рынке ограничило бы размер дома, который вы можете построить. Золото лишь обеспечивает стабильную фиксированную цену.

Через пару лет с момента окончания второй мировой и до отхода от привязки к золоту в 1971-м средний прирост промышленного производства сша составлял 5%

Как заметил признанный эксперт по денежным вопросам Натан Льюис, за период с 1775-го по 1900 год США превратили свою маленькую сельскохозяйственную экономику с населением 2,5 млн человек в самую мощную промышленную нацию в мире с населением 76 млн человек. В течение большей части этого периода доллар был привязан к золоту. Общемировое производство золота увеличилось в 3,4 раза, а денежная масса в США разрослась в 163 раза.

Момент, который сегодня практически все экономисты упускают из виду, это то, что можно иметь валюту, привязанную к золоту, при этом не владея ни единой унцией этого металла. Можно установить коэффициент отношения доллара к золоту, скажем $1100 за унцию. Если цена пойдет выше установленного уровня, это будет сигналом, что в экономике слишком много денег, и Федеральный резерв применит ограничительные меры. Если цена упадет ниже этого уровня, Федрезерв возьмет курс на смягчение.

Суть «золотых» дебатов заключается во влиянии: New York Times и многим экспертам нравится идея экономики, над которой господствует правительство. Искренним же защитникам денег это совсем не по душе.

: Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter
3333 просмотров
Поделиться этой публикацией в соцсетях:
Об авторе:
Загрузка...
23 июля родились
Сержан Жумашов
совладелец Capital Partners
Самые Интересные

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить