Девальвация, валютная война и монетарная эксплуатация

За истекший год юань дорожал к корейской воне, евро и японской иене. Хотя КНР стремится к тому, чтобы юань был включен в корзину мировых резервных валют, СДР, Поднебесная вынужденно прибегла к такому шагу для поддержки своего падающего экспорта. США давно обвиняют КНР в проведении политики валютной войны «ограбь соседа» с помощью девальвации и «кражи» экспорта.

Все страны, проводившие политику расширения кредитования и монетарной эмиссии, затем сталкиваются с необходимостью дальнейшего обесценения валюты для борьбы с дефляцией – падением надутых эмиссией цен акций, бондов и недвижимости, чтобы предотвратить потери банковских займов.

Из ничего не возникает нечто, поэтому нет ничего бесплатного. За монетарной экспансией и кредитованием из «воздуха» рано или поздно последуют девальвация валюты и утечка капитала в относительно стабильную валюту, такую как доллар. Если в США из-за этого теряются рабочие места и производства, растет число зависимых от социальной помощи, то федеральный долг будет сложнее оплатить с помощью налогов. Зачем тогда КНР стремится заработать еще больше созданных за счет увеличения долга долларов, ослабляя свою валюту, доходы и потребление своих граждан?

Эти проблемы кроются в политической и непроизводственной природе декретных необеспеченных валют.

«Монетарная политика едва ли представляла когда-либо интересы капиталистов, – писал австрийский экономист Людвиг фон Мизес. – Предприниматели, которые обращаются в банки, страдают не от недостатка денег, а от недостатка капитала. Только наивные инфляционисты могут верить, что правительство способно обогатить человечество посредством декретных денег». Создает ли эмиссия денег из воздуха товары, ресурсы и машины? Конечно нет. Такая эмиссия создает иллюзию насыщения экономики производительным капиталом и ведет к нарушению экономического расчета, мисаллокации ресурсов и капитала.

Развивая концепции Хайека, германский экономист Ганс-Герман Хоппе ввел термин «монетарный империализм». Согласно ему, стремление распространить обращение валюты доминирующей нации с национальной на международную арену приводит к эволюции монетарного национализма к монетарному империализму, то есть распространению кредитования и эмиссии с целью «почти бесплатной экспроприации имущества и доходов остальных производителей». Доминантные страны попадают под двойной гнет банковской и деловой элиты такой державы, стоящей над «национальным государством и элитой, что ведет к длительной экономической зависимости и стагнации».

Если Китай старается экспортировать дешевые товары, то Казахстан в основном экспортирует сырье. Понижая курс, мы также обесцениваем внутренний капитал и доходы, необходимые для окупаемости инвестиций и модернизации. По сути, мы создаем еще больше тенге из воздуха, чтобы купить и сохранить больше долларов. Вместо закупа оборудования для повышения производительности, снижения затрат и создания новых востребованных товаров создаются непродуктивные инвестиции и затраты, в том числе за счет импорта инфляции в виде иностранного долга. В результате этого увеличивается налоговое давление на всю экономику и население.

Вместо экономической интеграции на основе товаров и денег плавающие валюты и гибкость кредита ведут к еще большей нестабильности. Все это, как предвидел Хайек, порождает системный моральный хазард, социальную и международную напряженность.

: Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter
2906 просмотров
Поделиться этой публикацией в соцсетях:
Об авторе:
Загрузка...
24 февраля родились
Именинников сегодня нет
Самые Интересные

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить