Как Covid-19 повлияет на банковский бизнес
БАРСЕЛОНА – Кризис Covid-19 показал, что банки являются не частью проблемы, мешающей переменам, а частью решения. Пока что они демонстрируют устойчивость, в основном благодаря ужесточению требований к капиталу и ликвидности, проведённому после мирового финансового кризиса 2007-2009 годов. Сегодня многие правительства используют банки, чтобы направлять денежные средства домохозяйствам и компаниям, пострадавшим от экономических последствий пандемии
Кроме того, правительства предоставили банкам временный мораторий на выполнение более жёстких стандартов регулирования и надзора с целью снизить потенциальную процикличность мер, введённых за последние два десятилетия, и предотвратить ограничение кредитования. В результате у банков теперь появилась возможность компенсировать тот репутационный ущерб, от которого они пострадали во время финансового кризиса.
Впрочем, у них тоже возникают проблемы, в том числе и потому, что нынешний кризис приведёт к резкому увеличению объёмов просроченных кредитов. Как отмечается в одном недавно опубликованном докладе (я был одним из его авторов), пандемия усилит возникшее ранее понижающее давление на прибыльность банков, вызванное, в частности, низкими процентными ставками и цифровой революцией.
Как компании по страхованию жизни влияют на экономику РК
В активах компаний по страхованию жизни (КСЖ) на сегодня сконцентрировано с... →
Теперь дигитализация будет осуществляться быстрее, потому что как банки, так и их клиенты поняли, что могут работать удалённо безопасным и эффективным образом. Вызванное этим увеличение инвестиций в информационные технологии сделает ненужными излишне обширные филиальные сети многих банков, причём намного быстрее, чем они этого ожидали (особенно в Европе). Тем самым, неизбежной станет глубокая реструктуризация сектора.
Банки среднего размера пострадают, потому что им будет трудно добиваться снижения затрат и осуществлять необходимые в этой новой среде инвестиции в IT-технологии. Выходом для испытывающих трудности банков могла бы стать консолидация, однако в некоторых юрисдикциях, скорее всего, возникнут политические препятствия на пути международных слияний, потому что правительства усиливают протекционистские подходы к национальным банковским системам. Например, в Европе, где банковский национализм очень силён (за исключением Великобритании), внутренняя консолидация банковского сектора выглядит более вероятной.
Кроме того, банки могут столкнуться с новым обострением конкуренции со стороны теневых банков и новых цифровых игроков рынка, которые начали бросать вызов традиционным банковским бизнес-моделям ещё до пандемии. В США финансово-технологические компании (финтех) активно осваивают рынок ипотечного и личного кредитования. А в развивающихся странах крупнейшие цифровые платформы, подобные Alipay в Китае, стали доминировать в некоторых сегментах рынка, например, в системах платежей.
Быстрый переход на цифровые технологии из-за карантина, введённого для борьбы с Covid-19, позволяет сделать вывод, что темпы перемен в банковском секторе для всех могут стать сюрпризом. Такое ускорение, в свою очередь, может активизировать введение различных видов цифровых валют, в том числе центральными банками.
В краткосрочной перспективе дигитализация повысит конкурентное давление и ограничит прибыльность существующих банков из-за дальнейшего снижения барьеров на вход и выход на рынке финансовых услуг. Однако её долгосрочное влияние выглядит менее определённо; оно будет зависеть от структуры рынка, которая в итоге сложится.
Вот один из возможных вариантов: горстка доминирующих платформ (некоторые из нынешних цифровых гигантов плюс несколько действующих игроков, переживших трансформацию) будут контролировать доступ к фрагментированной базе клиентов, существующей в разных финансовых экосистемах. В этом случае клиенты будут регистрировать свои запросы на одной из платформ, а провайдеры финансовых услуг будут конкурировать за то, чтобы их удовлетворить. Уровень конкуренции между платформами и уровень клиентского сервиса будут зависеть от стоимости перехода из одной экосистемы в другую: чем выше он будет, тем менее конкурентным будет рынок.
Банковские регуляторы уже адаптировались к постпандемическому миру, смягчив график введения новых требований к капиталу. Но цифровая революция потребует, чтобы они сбалансировали необходимость содействовать конкуренции и инновациям с необходимостью защищать финансовую стабильность.
Для этого регуляторы обязаны гарантировать равные правила игры и координировать пруденциальное регулирование и антимонопольную политику с мерами, касающимися данных. Им придётся двигаться вперёд путём сложных компромиссов, касающихся таких аспектов этой системы, как стабильность и добросовестность, эффективность и конкурентоспособность, конфиденциальность.
Пандемия и её последствия подвергнут испытанию устойчивость финансовой системы, а также тех реформ регулирования, которые были проведены после кризиса 2007-2009 годов. В первом докладе, выпущенным в прошлом году «Банковской инициативой» бизнес-школы IESE, делался вывод, что принятые ранее меры помогли оздоровить банковский бизнес. Тем не менее, ещё не вся работа выполнена, и это особенно касается теневого банкинга.
Меры, принимаемые в ответ на нынешний кризис, расширят пределы интервенций центральных банков, причём особенно в Европе, где в среднесрочной перспективе может обостриться проблема устойчивости суверенных долгов. Кризис также протестирует банковский союз еврозоны, который остаётся незавершённым без единой системы страхования вкладов.
Сегодня у банков есть хороший шанс улучшить свой потрёпанный имидж, сыграв конструктивную роль в смягчении последствий нынешнего экономического кризиса. Однако Covid-19 ускоряет дигитализацию и реструктуризацию в банковском секторе, поэтому будущее банков вскоре может стать менее определённым.
Хавьер Вивес, профессор экономики и финансов в бизнес-школе IESE, соавтор (совместно с Еленой Карлетти, Стейном Классенсом и Антонио Фатасом) доклада «Банковская бизнес-модель в мире после Covid-19»
