В фокусе внимания дня – решение Нацбанка РК по базовой ставке

Валютный рынок

В преддверии продолжительных выходных и решения по базовой ставке на валютном рынке KASE преобладали нейтральные настроения, в то время как рост котировок нефти ускорился, а российский рубль демонстрировал умеренное укрепление. По итогам торгов в пятницу курс по паре USDKZT закрылся на отметке 419,69 тенге за доллар (+0,07 тенге). При этом объём торгов с долларом оказался высоким и составил $165,1 млн (+$34,5 млн), отражая в моменте текущий интерес игроков рынка к купле-продажи валюты.

Из прошедших событий отметим, что S&P подтвердило суверенный кредитный рейтинг РК на уровне BBB-/A-3, прогноз «стабильный». По мнению агентства, факторами устойчивости кредитных рейтингов стали меры правительства РК по сдерживанию проявлений пандемии на экономику, а также высокий уровень стабильности государственных институтов за счет преемственности власти. По оценкам агентства темпы роста ВВП в 2021 г. составят 3,2%.

Между тем сегодня (09.03) НБРК объявит об очередном плановом решении по базовой ставке (15:00 ALA). По результатам мартовского опроса АФК профессиональные участники финансового рынка абсолютным большинством (72% респондентов) прогнозируют сохранение базовой ставки на уровне 9,0%. Такие ожидания, вероятно, обусловлены все ещё высокими инфляционными процессами в стране. Напомним, годовая инфляция в феврале составила 7,4% и по-прежнему значительно превышает таргетируемый монетарным регулятором коридор в 4-6%.

 

Источник: KASE

Денежный рынок

Ставки денежного рынка в пятницу продемонстрировали разностороннюю динамику, удерживаясь при этом внутри нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 8,86%, SWAP_1D – 8,02%). Отметим, что такая динамика ставок на денежном рынке преимущественно обусловлена влиянием структурного профицита ликвидности в системе, который изымается операциями НБРК. В пятницу, например, на депозитном аукционе Нацбанк привлек 212,5 млрд тенге под 9,0% годовых (100% спроса), а на аукционе нот – ещё 389,4 млрд тенге под 8,99% годовых (97,4%). Открытая отрицательная нетто-позиция по операциям НБРК находится вблизи отметки в 5,0 трлн тенге.

Фондовый рынок

Прошедшая торговая неделя на казахстанском рынке акций завершилась умеренным снижением: индекс KASE опустился до отметки 2 939,33 пункта (-0,52%). Аутсайдерами дня выступили акции Народного банка (-1,4%) и KAZ Minerals (-1,1%). При этом рост долевых инструментов КазТрансОйла (+0,5%) был максимальным среди всех инструментов индекса KASE. Очевидно, что перед длительными праздничными выходными инвесторы фиксировали прибыль по некоторым инструментам индекса KASE.

Мировой рынок

Ключевые американские фондовые индексы в понедельник продемонстрировали разностороннюю динамику: S&P и Nasdaq упали на 0,5% и 2,4% соответственно, а Dow вырос на 1,0%. Позитивные новости о фискальных стимулах и сильная трудовая статистика поддержали котировки акций компаний, которые больше всего должны выиграть от восстановления экономики. С другой стороны, перспективы увеличения государственных расходов и ускорения экономического роста вызвали опасения по поводу усиления инфляционного давления, в результате чего доходность 10-летних казначейских облигаций США в понедельник выросла до 1,60%. Рост доходности облигаций снижает привлекательность акций роста, в частности бумаг технологических гигантов. Например, акции Apple в понедельник упали на 4,2%, Facebook - на 3,4%.

Нефть

После очередного обновления максимумов с января 2020 года на фоне последних решений ОПЕК+ и сильной статистики по рынку труда США котировки нефти Brent в понедельник снизились на 3,3%, до отметки $68,1 за баррель. В фокусе внимания нефтетрейдеров в понедельник была эскалация геополитического конфликта в Саудовской Аравии. Накануне хуситы в Йемене нанесли массированный удар по территории Саудовской Аравии с примирением 14 беспилотников и 8 баллистических ракет. В результате ударов были поражены, в том числе, объекты саудовской нефтяной компании Saudi Aramco в порту Рас-Танура.

Российский рубль

Перед длительными праздничными выходными российский рубль демонстрировал умеренное укрепление на фоне заметно дорожающей нефти и вопреки санкционным рискам. По итогам торгов пятницы курс по паре USDRUB снизился на 0,63%, до 74,2 рубля за доллар. Между тем инфляция в РФ в феврале 2021 в годовом выражении ускорилась до 5,7% с 5,2% по итогам января (4,9% в декабре). По мнению экспертов, продолжающийся рост инфляционных процессов, безусловно, добавит аргументов к возвращению ключевой ставки ЦБРФ в нейтральный диапазон (5-6%).

События в Казахстане:                  

• S&P подтвердило рейтинг Казахстана на уровне BBB-/A-3.
• На 3,1% вырос объем производства в металлургической отрасли Казахстана.
• На руднике «Казахалтын» похитили золото на 122 млн тенге.
• В 2020 году казахстанцы потратили на онлайн-покупки 596 млрд тенге.
• Сети 5G покроют Казахстан к 2025.
• Казахстан вошел в топ-10 стран с дешевым мобильным интернетом.

Корпоративные события:

• 23 апреля состоится годовое общее собрание акционеров Halyk Bank.
• «ТехноЛизинг» опубликовал новый проспект выпуска облигаций (KZ2P00007354, THLZb3).
• Евразийский банк опубликовал новый проспект выпуска облигаций KZ2C00005981 (EUBNb18).
• Состав правления «Казахстанской Жилищной Компании» изменен.
• «ОнлайнКазФинанс» получил лицензию на осуществление микрофинансовой деятельности.

Международные события:

• На поддержку экономики США выделят $1,9 трлн.
• Цена нефти Brent превысила $71 впервые с января 2020.
• Китайские хакеры взломали более 60 тыс. организаций в мире из-за уязвимости в Microsoft Exchange Server.
• Еврокомиссия разрешила Microsoft купить медиахолдинг ZeniMax.
• Основатели Fix Price стали миллиардерами после IPO.
• Bloomberg: провал вакцинации грозит ЕС потерей €100 млрд и туристического сезона.