Риски замедления роста мировой экономики усиливаются

Ставки по 10-тилетним трежерис опустились ниже трёхмесячных

Фото: Depositphotos.com/BrunoWeltmann

Свой ежедневный обзор рынков и бирж представляет аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана

На прошедшей короткой рабочей неделе нацвалюта продолжила игнорировать значительный внешний позитив, двигаясь вразрез с динамикой основных внешних факторов - рынка нефти и российского рубля. Курс доллара США на KASE двигался в относительно узком диапазоне. По итогам предпраздничной недели курс доллара США незначительно снизился до отметки 378,17 с 378,51 тенге за доллар (-0,34 тенге). При этом среднесуточный объём торгов с долларом оказался высоким и по итогам недели вырос до 236,0 млн долларов. Совокупный объём торгов в среду вырос до 338,4 млн долларов США. В то же время курс рубля к тенге укрепился до максимума последних 17 месяцев – 5,90 тенге за рубль на фоне более сильного движения российской валюты против доллара США на Московской бирже.

Выступая на сегодняшнем заседании правительства, глава Нацбанка Ерболат Досаев отметил, что центробанк сохранит режим инфляционного таргетирования с акцентом на поддержание низкой инфляции, а также устойчивости экономического развития страны и роста уровня жизни населения. При этом регулятор ставит перед собой задачу по повышению предсказуемости динамики курса тенге, при сохранении политики невмешательства в валютные торги. Тем не менее Нацбанк оставляет за собой право проведения сглаживающих интервенций. Досаев считает, что регулярность и прозрачность информации о планируемых операциях по покупке или продаже инвалюты крупными игроками, например Национальным фондом и субъектами квазигоссектора, придадут стабильность валютному рынку. По заявлению главы Нацбанка будут приняты меры по развитию рынка производных финансовых инструментов как важного инструмента хеджирования валютных рисков.

Отметим, что 22 марта рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Казахстана в иностранной валюте на уровне «BBB» со «стабильным» прогнозом. В пресс-релизе Fitch отмечаются сильные государственные и внешние балансы, значительные государственные сбережения и существенные чистые иностранные активы государства. В то же время принимаются во внимание высокая зависимость от сырьевого сектора, слабый банковский сектор и индикаторы Всемирного банка по качеству управления, а также более высокая инфляция в сравнении с сопоставимыми эмитентами с рейтингами «BBB».

На текущий момент (10:38 AST) курс по паре USDKZT составляет 377 тенге за доллар, что на 1,17 тенге выше уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Курс USDKZT

Источник: KASE

Ставки на денежном рынке страны остаются вблизи нижней границы базовой ставки НБРК – ММ Index составляет 8,21% (+11 б.п. в среду). В частности, доходность операций репо овернайт составляет 8,23%. Между тем доходность двухдневных операций репо в среду поднялась на 88 б.п., до 8,25% годовых, но объём торгов был низким – 8,4 млрд тенге. Для сравнения, объём торгов инструментом репо овернайт составил 397,5 млрд тенге. Также в среду выросла стоимость операций своп со сроком на два дня до 6,63% годовых при объёме торгов, равном 141,1 млрд тенге.

НБРК продолжает активно изымать краткосрочную ликвидность с рынка. Так, открытая позиция Нацбанка по нотам в обращении находится на уровне 4,25 трлн тенге. Также посредствам недельных аукционов было изъято 555 млрд тенге ликвидности. Между тем в среду Нацбанк провёл аукцион по размещению четырёхнедельных нот и традиционный аукцион недельных депозитов. Месячных бумаг было размещено на 395,1 млрд тенге (спрос: 397,1 млрд тенге), а объём привлечённых депозитов составил 124 млрд тенге при доходности 8,9% годовых.              

Индекс KASE завершил торги среды умеренным снижением (-0,42%), до 2 380,91 пункта. При этом по ходу торгов индекс снижался до 2 361,84 пункта, но смог восстановить часть потерь к концу дня. Снижение наблюдалось по акциям Kcell (-2,13%) и Народного банка (-1,76%). В то же время определённый рост продемонстрировали долевые бумаги БЦК (+1,01%) и Казахтелекома (+0,89%). 

Тем временем на внешних рынках усиливаются опасения по поводу замедления роста мировой экономики. В частности, опубликованные 22 марта данные IHS Markit показали снижение индекса деловой активности (PMI) в США. Так, PMI в секторе обрабатывающей промышленности снизился в марте до 52,5 с 53 в феврале, тогда как ожидался рост показателя до 53,5 пункта. В то же время PMI в секторе услуг снизился с 56 до 54,8 пункта, тогда как в среднем ожидалось незначительное снижение показателя до 55,7 пункта. Индекс деловой активности также снижается в еврозоне. На фоне указанных данных произошла инверсия кривой доходности в США. В частности, доходность 10-летних гособлигаций снизилась ниже доходности трёхмесячных бумаг, впервые с 2007. Отметим, что инверсия кривой доходности воспринимается как сильный сигнал к скорому началу рецессии.

Доходность трёхмесячных и десятилетних гособлигаций США

Источник: investing.com

После указанных событий фондовый рынок США продемонстрировал снижение в пятницу, но стабилизировался на вчерашних торгах. Так, индустриальный индекс Dow Jones вырос вчера на 0,06% после снижения на 1,77% в пятницу. Более широкий индекс S&P снизился на 0,08% после просадки на 1,9% в конце прошлой недели, а высокотехнологичный Nasdaq потерял 0,12% и 2,23% соответственно.

Нефтяные котировки снижаются с 21 марта несмотря на сокращение уровня добычи странами ОПЕК и санкций США в отношении Ирана и Венесуэлы. В то время как Казахстан отмечал Наурыз, стоимость эталонной нефти Brent снизилась на 2,4%, до $66,89 за баррель. 

Российский рубль в понедельник демонстрировал укрепление на фоне снижения геополитических рисков и пика налоговых выплат, игнорируя негативные сигналы с рынка нефти. По итогам торгов пара USDRUB снизилась на 0,90%, до 64,08 рубля за доллар. Отметим, Минюст США по итогам двухлетнего расследования спецпрокурора Роберта Мюллера пришёл к выводу, что президент США Дональд Трамп и его штаб не состояли в сговоре с Россией во время выборов 2016 года. Генпрокурор США Уильям Барр также пришел к выводу, что расследование Мюллера не дает достаточных доказательств тому, что Трамп препятствовал правосудию. Внешнеполитический позитив вкупе с налоговыми выплатами компенсировал для рубля ухудшившуюся конъюнктуру рынка нефти. Отметим, что на понедельник пришелся пик российского мартовского налогового периода - завершилась уплата НДПИ, НДС и акцизов, но в текущем месяце ещё и значителен по объёму налог на прибыль, уплачиваемый до 28 марта.

События в Казахстане

  • Назарбаев назначил Исекешева исполнительным директором Фонда первого президента Республики Казахстан.
  • Президент сменил главу своей администрации.
  • Fitch подтвердило суверенные рейтинги Казахстана на уровне «BBB».
  • Е. Досаев – Нацбанк выступает с инициативой по подписанию соглашения о координации мер макроэкономической политики на 2019 год.
  • Даленов - правительство и Нацбанк намерены стимулировать рост доходов в стране.
  • Марат Тажин стал государственным секретарём Казахстана.
  • Дархан Калетаев назначен первым заместителем руководителя Администрации президента.
  • Каким станет пенсионный рынок РК после реформы и появления частных управляющих.
  • БТА Банк: «Похищенные Аблязовым деньги планировалось вложить в строительство Trump Tower в Москве».
  • Скважина горит на месторождении Каламкас.

Корпоративные события

  • Байсеитов Б.Р. и Ли В.С. увеличили свои доли участия в АО "Банк ЦентрКредит".
  • Fitch подтвердило рейтинги трёх казахстанских банков в иностранной собственности.
  • В рамках подписки на KASE продано 14 908 простых акций GG00BGDYDZ69 (GG_FERR) Ferro-Alloy Resources Limited по 0,7 фунта стерлингов за акцию.
  • Правление KASE приняло решение о включении простых акций US30231G1022 (US_XOM_) Exxon Mobil Corporation в официальный список KASE по категории "стандарт" основной площадки.
  • Правление KASE приняло решение о включении простых акций US8865471085 (US_TIF_) Tiffany & Co. в официальный список KASE по категории "стандарт" основной площадки.
  • АО "Halyk Finance" получило заём в размере 225,0 млн российских рублей.
  • АО "БАСТ" получило заем в размере 2,0 млн долларов США.
  • Сегодня на KASE проводятся повторные специализированные торги по размещению МЕУКАМ-180 выпуска 12 (KZKD00000840)

Международные события

  • Спецпрокурор США не нашёл доказательств сговора Трампа с Россией.
  • Трамп признал суверенитет Израиля над Голанскими высотами.
  • Россия решила сохранить транзит газа через Украину.
  • Париж и Пекин хотят работать над обновлением многосторонней торговой системы - Макрон.
  • Палата представителей США приняла законопроект против российских энергопоставок в Европу.
  • Российские самолеты с военными прибыли в Венесуэлу - СМИ.
  • Apple представила стриминговый сервис и кредитную карту.
: Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter
4722 просмотров
Поделиться этой публикацией в соцсетях:
Загрузка...
22 августа родились
Бакытжан Нурмаганбетов
заместитель председателя правления АО «Казгеология»
Канат Асаубаев
совладелец ТОО «Altyn Group Kazakhstan»
Самые Интересные

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить