Прогресс по иранской ядерной программе оказывает давление на рынок нефти

Валютный рынок

На открытии валютных торгов текущей предпраздничной рабочей недели нацвалюта демонстрировала умеренное укрепление, отыгрывая позитивное изменение внешних условий после закрытия торгов на KASE в пятницу, а также решение НБРК по сохранению базовой ставки. По итогам дня средневзвешенный курс по паре USDKZT впервые с начала апреля снизился ниже отметки 430 тенге за доллар и составил 429,94 тенге за доллар (-0,77 тенге). Вместе с тем объём торгов снизился более чем в два раза, до $67,5 млн, что является минимальным значением за последние три месяца. С другой стороны, хотим отметить такой негативный фактор, как выход спекулятивного иностранного капитала из тенговых активов, в частности краткосрочных нот НБРК. 

Когда Казахстан вернется к докоронавирусным объемам добычи нефти

Между тем в понедельник НБРК принял ожидаемое рынком решение по сохранению базовой ставки на уровне 9,0% годовых. Как пояснили в НБРК, решение обусловлено сохранением действия проинфляционных факторов (в том числе ростом тарифов на электроэнергию, повышением цен на бензин, уточнением параметров государственного бюджета, продолжающимся ростом внешних цен на продовольственные товары, ускорением инфляции в странах – торговых партнерах), несмотря на незначительное замедление фактической инфляции. Напомним, что 80% опрошенных АФК экспертов финрынка ожидали такого действия со стороны монетарного регулятора.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:36 ALA) торгуется на уровне 429,30 тенге за доллар, что на 64 тиына ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Курс USDKZT

Источник: KASE

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали понижательную динамику на фоне некоторого снижения спроса на тенговую ликвидность. Средневзвешенная ставка репо овернайт опустилась до 8,51% годовых (-3 б.п. б.п.), а ставки однодневного валютного свопа зафиксировались на уровне 8,01% годовых (-5 б.п.). Совокупный объём торгов составил 280,1 млрд тенге (-20,6 млрд тенге) против среднесуточного показателя в текущем году 363,0 млрд тенге.

В то же время совокупный объём изъятия ликвидности (нетто-позиция) находится у рекордного уровня 5,0 трлн тенге на фоне активного инвестирования в ноты и депозитные операции локальными участниками рынка. В частности, в понедельник изъятие ликвидности посредством депозитных операций составило 291,3 млрд тенге под 9,0% годовых (100% спроса), аукциона нот – 375,0 млрд тенге под 8,99% годовых (100% спроса).

Из других событий отметим, что объём вложений нерезидентов в ноты НБРК на прошлой неделе сократился с 504,6 до 400,6 млрд тенге (-104 млрд тенге). Соответственно, доля владения нерезидентами в совокупном объёме нот в обращении снизилась до 11,8% с 15,0% неделей ранее.  Продолжающийся с начала марта отток иностранного капитала происходит на фоне роста доходностей американских гособлигаций ввиду усиления инфляционных ожиданий, роста процентах ставок на развивающихся рынках (например, в РФ, Украине, Турции, и т.д.), некоторой волатильности курса нацвалюты.

Доля владения нот НБК нерезидентами

Источник: НБРК

Фондовый рынок

В понедельник высоколиквидные бумаги индекса KASE продемонстрировали разностороннюю динамику. Ростом закрылись долевые инструменты KAZ Minerals (+1,8%) и Народного банка (+1,4%), тогда как снижение было зафиксировано в бумагах Казахтелекома (-1,6%), Казатомпрома (-1,4%) и БЦК (-1,4%). На этом фоне индекс KASE закрылся со снижением на 0,17%, до 3 230,13 пункта. Из прошедших событий отметим, что Народный банк направит на выплату дивидендов по итогам 2020 года 211,5 млрд тенге, что составляет 60% чистой прибыли (352,7 млрд тенге). Размер дивиденда на одну акцию составит 18,0 тенге.

Мировой рынок

Ключевые американские фондовые индексы преимущественно завершили торговый день понедельника ростом в пределах 0,2-0,9% на фоне ожиданий сильной корпоративной отчетности крупнейших американских компаний, заседания Федрезерва. При этом Nasdaq в понедельник впервые с февраля достиг нового рекордного уровня закрытия – 14 139 пунктов. Отметим, что инвесторы находятся в ожидании публикации финансовой отчетности таких крупных компаний, как Apple, Google, Facebook и Amazon. При этом в понедельник после закрытия рынков отчитался о рекордной прибыли производитель электромобилей Tesla – чистая прибыль компании в первом квартале составила $438 млн, из которых $101 млн, или 23%, приходится на доходы от частичной продажи купленных в начале года биткоинов. В фокусе внимания рынка также заседание Федрезерва в свете публикации благоприятных макроданных в предыдущие недели. Игроки рынка будут отслеживать возможные сигналы о переходе к политике по сдерживанию инфляции через повышение процентных ставок.

Нефтяной рынок

Цены на нефть в понедельник демонстрировали нейтральную динамику, закрепившись на отметке $65,20 за баррель (+0,03%). На настроение нефтетрейдеров продолжают оказывать влияние вспышки коронавируса в мире, в частности в крупных странах Азии (Индия, Япония). Давление на рынок также оказывают перспективы увеличения экспорта нефти из Ирана. Президент Ирана Хасан Роухани в понедельник заявил о значительном прогрессе в переговорах по поводу возвращения к ядерной сделке. По словам Роухани, Иран и США постепенно приближаются к достижению договоренности по поводу ядерной сделки. Рынок также ожидает предстоящее заседание ОПЕК+ в среду, где на встрече будет обсуждаться анализ текущей ситуации на рынке нефти и дальнейшие меры.

Российский рубль

Российский рубль в понедельник в паре с долларом США продемонстрировал нейтральную динамику, удержавшись на отметке 75,0 рубля за доллар (+0,03%). Некоторую поддержку рублю оказывают налоговые платежи апреля (26.04 – НДС, НДПИ и акцизы; 28.04 – налог на прибыль) и ожидания нормализации отношений с западными странами в период подготовки встречи президентов США и РФ. В понедельник пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков сообщил, что при обсуждении возможной встречи президентов США и РФ речь идет о летних месяцах, но дата пока не определена. Между тем инфляционные ожидания населения и бизнеса в апреле дополнительно увеличились, превысив локальные максимумы 2020 года, сообщил Банк России.

События в Казахстане:                    

• О сохранении базовой ставки на уровне 9,0%.
• PwC и Forbes Kazakhstan представляют CEO Survey 2021.
• В МВД рассказали о самых популярных видах интернет-мошенничества в Казахстане.
• Как изменят пенсионную систему в Казахстане к 2030 году.

Корпоративные события:

• Акционеры АО "Народный сберегательный банк Казахстана" приняли решение о выплате дивидендов по простым акциям KZ000A0LE0S4 (HSBK) за 2020 год в размере 18,00 тенге на одну акцию.
• АО Kaspi.kz сообщило финансовые результаты за первый квартал 2021 года на английском языке.
• Дронин А.В. избран исполняющим обязанности председателя правления АО "BCC Invest" - дочерняя организация АО "Банк ЦентрКредит".
• Изменен состав совета директоров АО "Казахтелеком".
• Freedom Finance предложит клиентам перевести зарубежные счета в Казахстан.
• Максимова А.А. избрана генеральным директором ТОО "Микрофинансовая организация ОнлайнКазФинанс".

Международные события:

• Коронавирус в мире: ЕС подала в суд на производителя вакцины, Запад спешит на помощь Индии.
• Зеленский заявил о подготовке к встрече с Путиным.
• Военные расходы в эпоху коронавируса: Россия в пятерке лидеров, Британия дышит ей в спину.
• Британия пополнила санкционный список россиянами, связанными с "делом Магнитского".
• В Турции введут локдаун из-за коронавируса.