Набиуллина: ЦБРФ пока не хочет публиковать прогноз по ключевой ставке

На следующей неделе состоятся заседания по денежно-кредитной политике ФРС (13 июня), ЕЦБ (14 июня), Банка Японии (15 июня) и Банка России (15 июня)

Фото: © Depositphotos.com/rbc-daily

Свой ежедневный обзор рынков и бирж представляет аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана

Российский рубль немного укрепился за вчерашний день на фоне снижения индекса доллара США и вопреки падению нефтяных котировок. Курс по паре USDRUB укрепился на 0,23%, до 62,06 рубля за доллар.  Кредитование в РФ растёт темпами, превышающими темпы роста российской экономики, заявила глава ЦБРФ Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме. Так, за первый квартал 2018 ВВП РФ вырос на 1,3%, а предоставленные банковским сектором кредиты экономике выросли на 2,2%. При этом она отметила, что Банк России пока сдержанно относится к идее публикации прогноза ключевой ставки, поскольку обычно регуляторы публикуют такой прогноз, имея большой опыт инфляционного таргетирования. ЦБРФ в свою очередь пытается разъяснять как можно подробнее логику принятия решений, на какие факторы регулятор смотрит и в чём заключается политика центробанка.

Отметим, что на следующей неделе состоятся заседания по ДКП ФРС (13 июня), ЕЦБ (14 июня), Банка Японии (15 июня) и Банка России (15 июня). Ожидается, что ФРС повысит ставку, в то время как остальные отмеченные центробанки оставят ставки без изменений. Вероятнее всего, при отсутствии шоков волатильность на рынке форекс будет пониженной до конца следующей недели.

В понедельник, 04 июня, НБРК объявил о четвёртом в текущем году снижении базовой ставки до уровня 9,0% (в январе на 0,5%, в марте, апреле и июне на 0,25%). Данное решение было обусловлено продолжающимся снижением уровня годовой инфляции (в мае – 6,2% г/г) и инфляционных ожиданий населения, а также благоприятными тенденциями на мировых рынках нефти. Однако на фоне возросшей вероятности реализации проинфляционных рисков, как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе, потенциал дальнейшего снижения базовой ставки в 2018 году существенно снизился. Следующее решение по базовой ставке будет объявлено 09 июля 2018. Отмечаем, снижение базовой ставки путём трансмиссионного механизма воздействует на все процентные ставки, но при этом разные инструменты реагируют в зависимости от сроков и соответствующего кредитного риска.

Текущая неделя началась для национальной валюты c несущественного укрепления к доллару США – по итогам торгов понедельника на KASE курс по паре USDKZT закрылся на уровне 330,73 тенге за доллар (-5 тиынов) при низком объёме торгов в 90,2 млн долларов США (среднедневной объём с начала текущего года составляет ~169 млн долларов США). В то же время курс по паре RUBKZT тенге продолжил медленную девальвационную динамику и закрылся на уровне 5,33 тенге за рубль (+1 тиын).

На текущий момент (10:20 AST) курс по паре USDKZT составляет 330,90 тенге за доллар, что на 17 тиынов выше уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Курс USDKZT

 

Источник: KASE

В преддверии объявления решения по базовой ставке НБРК ставки денежного рынка в понедельник продемонстрировали снижение: на рынке операций валютного свопа средневзвешенная ставка по однодневному долларовому свопу SWAP-1D снизилась до 7,22% годовых (-41 б.п.) при объёме торгов 19,5 млрд тенге (~59,1 млн долларов), в то время как в сегменте репо доходность осталось на уровне 8,26% годовых при объёме торгов 285,4 млрд тенге. На сегодняшних торгах следует ожидать практически зеркального снижения ставок на денежном рынке, в частности ставок по сделкам репо.

В понедельник центробанк разместил недельные ноты на 185,7 млрд тенге под 8,26% годовых (100% спроса). На текущей неделе помимо недельных нот НБРК будет размещать месячные (06.06) и годовые (08.06) ноты. Отмечаем, на предыдущих аукционах их доходность к погашению составляла 8,40% и 8,26% годовых соответственно. Но с учетом снижения базовой ставки следует ожидать дальнейшего снижения их доходности на текущей неделе. При этом совокупный объём нот в обращении находится вблизи 4,0 трлн тенге.

На фондовом рынке произошла незначительная коррекция: индекс KASE по итогам торгов в понедельник снизился на 0,9%, до 2 463,89 пункта (снижение в пятницу составило 0,7%). При этом объём торгов акциями на бирже вчера снизился на 49%, до 152,1 млн тенге. Отмечаем, снижение индекса KASE в основном связано с удешевлением акций КазТрансОйл (-2,1%, до 1513 тенге), Народного банка (-1,9%, до 102 тенге) и KAZ Minerals PLC (-1,1%, до 4 400 тенге). При этом с ростом закрылись только долевые бумаги Казахтелекома (+0,2%, до 32 411 тенге).  

В то же время основные фондовые индексы США продемонстрировали заметный рост в понедельник на фоне сильной пятничной статистики по рынку труда, которая, похоже, затмила глобальную торговую напряжённость. Так, индекс Nasdaq закрылся на рекордном уровне впервые с 12 марта, поднявшись на 0,7%, до 7 606,46 пункта, индекс S&P500 закончил торги с приростом на 0,5%, до 2 746,87 пункта, а индекс Dow Jones увеличился на 0,7%, до 24 813,69 пункта. Вместе с тем на сегодняшних торгах основные Азиатские биржи показывают разностороннюю динамику, не следуя в одном направлении с западными площадками.

Доллар США ослаб против основных валют в понедельник, инвесторы оценивали напряжённость в мировой торговле и ожидали встречи лидеров стран «Большой семёрки» в конце недели. По итогам торгов индекс доллара США снизился на 0,2%, до 94,02 пункта, отыграв часть более ранних потерь. Аналитики отмечают, что одним из факторов давления на доллар станет укрепляющийся евро, который вчера окреп на 0,28%, до 1,17 доллара за евро на фоне ослабления политического кризиса в Италии. В отсутствие значимых макроэкономических данных в центре внимания рынков на текущей неделе скорее всего будет ситуация вокруг торговых войн, в том числе возможные ответные действия ЕС, Канады и Китая на введение в США импортных пошлин.

Нефтяные фьючерсы в понедельник закрылись со снижением, что было вызвано растущими ожиданиями того, что ОПЕК+ решит ограничить сокращение добычи нефти на встрече в Вене 22 июня. По итогам вчерашних торгов августовский фьючерс на нефть Brent подешевел на 1,8%, до 75,41 доллара за баррель, что является самым низким уровнем с 08 мая. При этом с конца мая нефть Brent потеряла примерно 5% на новостях о том, что Саудовская Аравия и РФ обсуждают план повышения уровня добычи нефти. Цены на нефть также оказались под давлением после того, как данные Управления по энергетической информации США показали, что добыча нефти в США выросла до рекордного уровня 10,47 млн баррелей в день. В то же время количество буровых установок выросло на прошлой неделе до 861 единиц. В ожидании встречи ОПЕК+ нефтяные котировки, скорее всего, сохранят волатильность.

Нефть Brent

 

Источник: StockCharts

События в Казахстане

  • О чём Назарбаев говорил с Эрдоганом.
  • О снижении базовой ставки до уровня 9%.
  • Процентные ставки БВУ, май 2018.
  • АФК и Almaty Tech Garden договорились совместно развивать финансовые технологии.
  • Вице-министр назвал плюсы и минусы покупки Kcell «Казахтелекомом».
  • Шукеев - о том, как развить АПК при моратории на продажу земли частникам.
  • Величина прожиточного минимума в РК в мае увеличилась на 0,5%.
  • В Казахстане произвели перерасчёт пенсий.
  • Впервые в Казахстане вводится система оценки госсоцзаказа.

Корпоративные события

  • Опубликован аудиторский отчёт по консолидированной финансовой отчётности KASE за 2017 год.
  • АО "Страховая компания "Standard" сообщило о назначении Пашатской Ю.П. председателем правления компании.

Международные события

  • Путин: встрече с Трампом мешает внутриполитическая борьба в США.
  • ЕС хочет вести переговоры о торговых пошлинах с США на равных.
  • Новое правительство Испании не собирается объявлять досрочные выборы.
  • В Японии предупредили об угрозе хаоса в экономике из-за новых пошлин США.
  • Facebook передавал данные пользователей 60 производителям смартфонов.
: Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter
4546 просмотров
Поделиться этой публикацией в соцсетях:
Загрузка...
20 марта родились
Куаныш Батшабаев
Генеральный директор ТОО «Батша Куан»
Хроники бизнесменов. Владимир Ким

На чём зарабатывает своё состояние №1 списка 50 богатейших бизнесменов Казахстана по версии Forbes Kazakhstan

Самые Интересные

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить