Goldman Sachs: Brent подорожает до $70 во втором квартале текущего года

Валютный рынок

Валютные торги по паре USDKZT открыли текущую неделю некоторым снижением на фоне позитивной динамики котировок нефти и вопреки ослаблению российского рубля. По итогам дня средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился до отметки 416,52 тенге за доллар в сравнении с показателем 417,84 на предыдущих торгах. При этом объём торгов составил $127,8 млн (+$19,5 млн), тогда как среднесуточный объём в текущем году – $117,1 млн. Очевидно, что восстановление цен на нефть во время сессии KASE способствовало улучшению настроений локальных участников торгов.

Курс USDKZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Ставки казахстанского денежного рынка продемонстрировали умеренный рост, отыгрывая повышение спроса на тенговую ликвидность на фоне приближения пика налогового периода (TONIA выросла с 8,44 до 8,69%, SWAP – с 7,91% до 7,93%). В то же время в понедельник центробанк разместил месячные ноты на сумму 488,9 млрд тенге под 8,99% годовых (100% спроса), а изъятие ликвидности через депозитные операции составило 300,5 млрд тенге (100% спроса) под 9,0% годовых.

Какими будут цены на основные экспортные товары Казахстана в 2021 году

Отдельно отметим, что за прошлую неделю нерезиденты купили ноты НРБК на сумму 15 млрд тенге. В настоящий момент на нерезидентов приходится 14,2% от всего объёма нот в обращении (3,7 трлн тенге).

Фондовый рынок

Торговая неделя на казахстанском рынке акций стартовала в зеленой зоне, несмотря на ухудшение настроений на мировых рынках и соответствующих распродаж. В понедельник индекс KASE вырос до 2 962,8 пунктов (+0,21%). При этом объём торгов был высоким и составил 550,5 млн тенге (вырос в 2,3 раза). Локомотивом указанного роста выступили акции KAZ Minerals (+2,9%). Рост цен на акции медедобывающей компании происходил на фоне превышения котировками меди 9-летних максимумов.

Фьючерс на медь

Источник: Investing

Мировой рынок

Основные фондовые индексы США преимущественно снизились (в пределах 0,8-2,5%) на фоне роста инфляционных ожиданий, что также нашло отражение в растущей доходности казначейских облигаций США. Инвесторы ожидают, что вакцинирование от Covid-19 и предложенный президентом США Джо Байденом пакет мер стимулирования на сумму $41,9 трлн ускорит восстановление экономики. В этой связи рынки постепенно начинают закладывать в котировки более быстрое ужесточение монетарной политики, чем это ожидалось ранее. Так, например, инвесторы в настоящий момент ожидают повышения процентной ставки Федрезервом на 25 б.п. к концу 2022 года. Вероятность такого шага оценивается в 70% по сравнению примерно с 50% на прошлой неделе. В этом ключе инвесторам будут интересны комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла по процентным ставкам и инфляции перед банковским комитетом cената (23.02) и перед комиссией палаты представителей по финансовым услугам (24.02), которые могут определить направление рынка акций в ближайшей перспективе.

Нефть

По итогам торгов понедельника Brent подорожала на 3,7%, до отметки $64,9 за баррель (сегодня с утра котировки превысили отметку $66 за баррель впервые с января 2020 года). По прогнозу Goldman Sachs, Brent достигнет $70 долларов во втором квартале текущего года и $75 в третьем квартале текущего года. Банк прогнозирует возникновение дефицита нефти уже весной, поскольку спрос восстанавливается быстрее, чем предложение, создавая основу для роста цен. Теперь банк ожидает, что мировой спрос на нефть достигнет 100 млн баррелей в сутки к концу июля 2021 года по сравнению с его предыдущим ожиданием в августе 2021 года. По прогнозу Goldman, соглашение об увеличении добычи ОПЕК+ на предстоящем мартовском заседании не будет негативным для цен, поскольку поставки будут задерживаться.

Российский рубль

Несмотря на указанный рост котировок нефти, российский рубль оставался под давлением в понедельник на фоне ослабления аппетита инвесторов к рисковым активам, а также в преддверии выходного дня (23 февраля – День защитника Отечества в РФ). По итогам дня курс по паре USDRUB вырос до отметки 74,3 рубля за доллар (+0,35%). Отметим также, что ЕС сообщил о подготовке новых санкций против РФ в течение недели за нарушение прав человека. Данное решение Евросоюза уже поддержал Белый дом, о чём в понедельник заверил госсекретарь США Энтони Блинкен.

События в Казахстане:                    

• 23 февраля в Үкімет үйі состоится заседание правительства.
• Финпол обнаружил 11 уголовных правонарушений в реализации программы "Нурлы жер" на 1,1 млрд тенге.
• В Казахстане запустили пилотный проект по цифровой маркировке одежды и текстиля.
• Почти 4 тысячи казахстанцев полностью выкупили жилье за счет пенсионных накоплений.
• Казахстанцев планируют штрафовать за долги на капремонт домов.
• Синоптики предупредили казахстанцев о резком похолодании.

Корпоративные события:

• Fitch подтвердило рейтинг Казахстана со стабильным прогнозом.
• Состав правления АО «Страховая компания «Лондон-Алматы» изменен.
• Fitch подтвердило рейтинги АО "KEGOC" со стабильным прогнозом.
• АО "Транстелеком" проведет внеочередное общее собрание акционеров 25 марта.
• Журнал Global Finance назвал АО "Halyk Finance" лучшим инвестиционным банком в Казахстане.

Международные события:

• Евросоюз вводит новые санкции против российских чиновников из-за ситуации с Навальным.
• Посол Италии погиб при нападении на конвой ООН в Конго.
• Финансовый регулятор КНР анонсировал новые правила для рынка онлайн-кредитования.
• Верховный суд США отклонил иск Трампа о нераскрытии его налоговых документов.
• США ввели новые санкции против трубоукладчика "Северного потока - 2".
• Партия "Справедливая Россия" официально объединилась с двумя партиями.