Мифы о финтехе: сколько можно заработать на «банках для миллениалов»
К 2025 году объем глобального финтехрынка превысит $300 млрд, однако эту сферу по-прежнему окружает множество мифов
Например, миф, что финтехкомпании ненадежны и их аудитория — исключительно миллениалы. Воспринимать финтех таким образом — значит, недооценивать рынок, а для инвесторов — лишать себя внушительных прибылей, считает автор Forbes Russia, управляющий партнер UFG Wealth Management Оксана Кучура.
Финансовые и политические кризисы последних десятилетий полностью изменили лицо банковской индустрии. Регуляторы требуют от банков бороться с отмыванием денег, уклонением от налогов и финансированием терроризма. Банки идут двумя путями: нанимают огромный штат, перекладывая затраты на клиентов в виде комиссий, или просто закрывают счета при возникновении малейших вопросов. Клиенты в итоге вынуждены собирать пачки документов для простейших операций: открытия счета для оплаты коммунальных услуг или переводов членам семьи.
Пузырь «популярных акций»: как долго миллениалы будут скупать бумаги своих любимых компаний
Политика низких ставок и упрощение доступа к фондовому рынку привело к появ... →
Невероятные темпы роста так называемых необанков иллюстрируют глубину потребительского отчаяния в отношении традиционных банков. Одна из крупнейших и, наверное, самая известная в Европе финтехкомпания Revolut, начинавшая с 200 000 пользователей в 2016, в этом году перешла отметку 12 млн пользователей. Для сравнения: у одного из крупнейших банков Великобритании, RBS, в прошлом году было 19 млн клиентов. Revоlut начинал с незатейливой концепции предоплаченной дебетовой карты с дешевой мультивалютной конвертацией и со временем эволюционировал в невероятно удобную финансовую платформу с признаками социальной сети.
С необанками, финтехкомпаниями связано много мифов. Такие сервисы часто считают ненадежными и ориентированными на узкую аудиторию.
Банк для миллениалов. Самый популярный миф: финтехкомпании ориентируются только на молодую аудиторию, которая активно пользуется цифровыми сервисами. Это действительно важный сегмент для финтеха. Но воспринимать его как игрушку для миллениалов значит недооценивать рынок.
В Европе и США у финтехкомпаний клиенты разного возраста, образования и профессии, в том числе люди с высоким уровнем дохода, которые хотят получить эффективный сервис. По данным Capgemini, 70% пользователей предпочитают необанки из-за низких комиссий, 68% — из-за простоты использования, а 54% — из-за скорости обслуживания.
Ненадежность. Развитие финтехрынка сравнивают с бумом доткомов 20 лет назад и прогнозируют появление нового пузыря на рынке. История с Wirecard обострила дискуссию: немецкая компания была одним из лидеров глобального финтехрынка и обходила по капитализации Deutsche Bank. Однако в июне аудиторы обнаружили у нее недостачу €2 млрд. Но банкротства регулярно происходят и в традиционном банковском секторе. Кризисы последних десятилетий стерли имена нескольких старейших банков, а громкие спасения падающих банков деньгами налогоплательщиков не раз вызывали волну возмущения. По данным CB Insights, с 2018 ни один из 250 перспективных финтехстартапов не прекратил существования.
У телекомов есть все шансы начать доминировать в экосистеме
Один из ключевых трендов в финансах последнего времени – это создание и ра... →
За это время только в США перестали работать шесть банков. Конечно, традиционные банки предлагают больше гарантий. Но мы видим, что сегодня пользователи готовы жертвовать безопасностью ради удобного сервиса. Помните первые шаги интернет-магазинов 20 лет назад? «Как можно покупать вещи по интернету? А какие гарантии, что посылку доставят?» Сегодня онлайн-шопинг стал обыденным явлением, а Amazon бьется с Walmart за верхнюю строку в рейтинге крупнейших компаний. Необанки и финтех — это начало новой реальности, открывающее возможности для инвесторов.
Перспективные финтехстартапы без труда собирают капитал на первичных раундах и, как правило, пользуются бешеным спросом на IPO. Например, 14 июля американская финтехкомпания nCino провела IPO на бирже NASDAQ. Она рассчитывала получить $175 млн, а в итоге привлекла $250 млн. В первый день торгов стоимость акций nCino выросла на 195%, с $31 до $91. Упомянутый выше Revolut в конце июля получил очередной транш от американского фонда TSG Consumer Partners по агрессивной оценке $5,5 млрд.
Это не единичные случаи. По данным KPMG, в 2019 объем инвестиций в отрасль составил $135,7 млрд. В 2014 этот показатель составлял $51,2 млрд. Не сильно известная в широких кругах финтехкомпания Stripe, занимающаяся процессингом онлайн-платежей, делит со SpaceX третье место в списке самых дорогих непубличных компаний мира. По данным компании Research and Markets, в ближайшие пять лет глобальный финтехрынок будет расти в среднем на 20% в год и к 2025 достигнет $305 млрд. Низкая доходность традиционных инструментов вынуждает инвесторов обращать внимание на рискованные вложения. Инвестиции в стартапы могут принести баснословную прибыль. Дело за малым: найти новый Аpple или Tesla и вложиться на этапе гаражной компании.
И финтехстартапы — одно из самых перспективных направлений. Например, в 2018 голландская платежная компания Adyen разместила в ходе IPO акции по цене €240. Сегодня одна акция компании стоит около €1400, капитализация Adyen выросла с €13 млрд до €40 млрд. Хорошую прибыль могут принести вложения в проекты на стадии pre-IPO. В этом случае можно купить акции в три-четыре раза дешевле, чем после публичного размещения бумаг. Например, уже упомянутый Revolut может провести IPO в течение двух-трех лет. К 2022 Revolut рассчитывает увеличить количество пользователей до 53 млн человек, выручку — до $2 млрд. Такие прогнозы обещают инвесторам потенциальную доходность свыше 200%.
При участии Алексея Потапова, директора инвестиционного департамента UFG Wealth Management
