Выдача новых кредитов в Казахстане за 10 месяцев сопоставима с показателем за весь прошлый год

Как сообщает Аналитический центр АФК, после значительного роста в сентябре суммарные активы БВУ продемонстрировали практически нулевое изменение в октябре (-0,003%). При этом ссудный портфель показал умеренный рост (+1,0%), в то время как выдача новых кредитов сохранилась на одном уровне с сентябрём (1,1 трлн тенге). В то же время качество ссудного портфеля банковского сектора продолжило дальнейшую динамику улучшения (-0,6%), что было в основном обусловлено сокращением NPL у Народного банка.

Снижение прочих активов сектора происходило на фоне соответствующей динамики обязательств (-0,2%). Между тем депозитная база увеличилась (+0,9%) на фоне притока средств корпоративных клиентов. При этом собственный капитал сектора вырос (+1,3%) в основном благодаря продолжающемуся приросту капитала Народного банка (+27,8 млрд тенге). Показатель чистой прибыли сектора продолжил рост (+12%) на фоне увеличения чистых процентных доходов (Народный банк), комиссионных доходов (Kaspi) и отсутствия существенных отчислений на резервы под обесценение кредитного портфеля, наблюдавшихся ранее (например, у ДБ Сбербанк).

Между тем указанный рост кредитования сопровождался заметным увеличением спроса на краткосрочные ноты НБРК. Так, эмиссия нот в октябре увеличилась в 2,4 раза, до 7,2 трлн тенге, а объём нот в обращении - на 12,2%, до 3,8 трлн тенге (тек. 4,2 трлн). Хотим отметить, что с начала года было выдано новых кредитов на сумму 10,7 трлн тенге (+25%), что практически равнозначно показателю выдачи за весь прошлый год (10,8 трлн тенге).

Вместе с тем тенденции кредитования с начала года свидетельствуют о замещении валютных займов (-408,1 млрд тенге) тенговыми кредитами (+479,1 млрд тенге). На этом фоне доля кредитов в иностранной валюте снизилась с 26,3% до 22,9% (снижение за октябрь на -0,1%). Также наблюдается изменение структуры ссудного портфеля в сторону увеличения розничных займов (+639,8 млрд тенге) при снижении корпоративного кредитования (-568,7 млрд тенге), в том числе ввиду выкупа сельхозкредитов у Цеснабанка. Тем не менее превалирующими в структуре кредитного портфеля остаются займы юрлиц - 59,4%.

Диаграмма 1. Изменение активов, ссудного портфеля и NPL:

Обязательства снизились на 0,2%, но депозитная база выросла на 0,9%

Судя по динамике депозитной базы (+152,7 млрд тенге), указанное снижение обусловлено уменьшением прочих обязательств. Отмечаем, в структуре обязательств банков наиболее высокую долю занимают вклады клиентов – 77,8% (+0,9%), выпущенные в обращение ценные бумаги – 6,8% (+0,2%), займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций – 3,7% (не изменились).

Несмотря на сохраняющуюся высокую волатильность на валютном рынке (в октябре курс по паре USDKZT вырос на 1,6%) долларизация депозитов за прошлый месяц снизилась с 47,5% до 46,9%. На указанное снижение долларизации основное влияние оказал рост тенговых депозитов юрлиц (+1,6%) при одновременном снижении розничных вкладов в инвалюте (-1,9%). Тем не менее население по-прежнему хранит половину своих сбережений в иностранной валюте (49%), в то время как долларизация вкладов юрлиц составляет 44,9%.

Диаграмма 2. Изменение обязательств и депозитной базы:

Чистая прибыль сектора демонстрирует ускоренный рост

По итогам октября рост чистой прибыли составил 11,9% (+60,4 млрд тенге), увеличившись до 566,5 млрд тенге. При этом 75% указанного прироста приходится на Народный банк (30,5 млрд тенге), Kaspi (8,7 млрд тенге) и ДБ Сбербанк (6,2 млрд тенге). Согласно актуальной корпоративной отчётности увеличение прибыли происходило на фоне роста чистых процентных доходов (Народный банк), комиссионных доходов (Kaspi) и отсутствия существенных отчислений на резервы под обесценение кредитного портфеля, наблюдавшихся ранее (ДБ Сбербанк).

Между тем средние показатели рентабельности активов и собственного капитала БВУ продолжили улучшаться на фоне роста прибыли. Средний показатель рентабельности активов (ROAA) составил 2,3% (0,04% на 01.11.2017), в то время как средняя рентабельность собственного капитала (ROAE) составила 18,9% (0,4%), т.е. более чем в пять раз выше официального уровня инфляции (3,7% по итогам января-октября 2018).

Диаграмма 3. Рентабельность собственного капитала БВУ: