Когда банки Казахстана вернут полученные от государства 4,46 трлн тенге

13642

Глобальные показатели банковского рынка Казахстана в 2017 году демонстрировали серьёзные изменения, порой двузначные, что говорит о том, что этап реформирования отрасли еще не закончен

Иллюстрация: pixabay.com/CC0 Creative Commons

За девять месяцев прошлого года, по данным Национального банка РК, активы банков второго уровня составили 24,44 трлн тенге – на 4,4% меньше, чем в начале года. В структуре активов основной долг составил 13,9 трлн тенге, уменьшившись на 10,4%. Займы юридическим лицам составили 4,36 трлн тенге, сократившись на 33,4% – с долей 31,4% от ссудного портфеля. Займы физическим лицам составили 4,16 трлн тенге, увеличившись на 10,6% – с долей 30% от ссудного портфеля. Потребительские займы составили 2,89 трлн тенге, повысившись на 13,7% – с долей 20,8% от ссудного портфеля. Неработающие займы (с просроченной задолженностью свыше 90 дней) составили 1,77 трлн тенге, или 12,7% от ссудного портфеля.

«Совокупный чистый убыток банковского сектора Казахстана по итогам января – сентября 2017 составил 122,8 млрд тенге, главным образом за счет понесенного ККБ убытка в размере 397,1 млрд тенге (прибыль банка по итогам первого полугодия составила 34,4 млрд тенге), – обращает внимание Ассоциация финансистов Казахстана (АФК). – Без учета ККБ прибыль банковского сектора составила 274,36 млрд тенге, тогда как годом ранее она равнялась 318,35 млрд тенге. С учетом сдержанной динамики кредитования многие банки по-прежнему поддерживают рентабельность благодаря денежному рынку и портфелю инвестиционных ценных бумаг (ноты НБ РК, авторепо ГЦБ, валютные свопы). Можно отметить, что постепенное снижение базовой ставки НБ РК будет снижать доходность данных инструментов. Основной прирост чистой прибыли в абсолютном выражении был обеспечен Halyk Bank (111,6 млрд тенге) и Kaspi (39,3 млрд тенге)».

В АФК обращают внимание, что 20 октября 2017 международное агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Казахстана в иностранной валюте на уровне «BBB» со «Стабильным» прогнозом. Рейтинги Казахстана отражают сочетание сильных государственных и внешних балансов, подкрепленных значительными государственными сбережениями и существенными внешними активами страны, и высокой сырьевой зависимости, слабого банковского сектора, слабых показателей управления и волатильных макроэкономических показателей в сравнении с сопоставимыми странами с рейтингом «BBB». Агентство считает, что казахстанский «банковский сектор является очень слабым относительно сопоставимых эмитентов». Он имеет индикатор банковской системы b по методологии Fitch. В то же время проводится его расчистка. Приобретение доминирующего банка – ККБ – Народным банком Казахстана было завершено и дало более финансово устойчивого основного игрока. Была создана дочерняя структура для поддержки рекапитализации банков с минимальным уровнем общего капитала 45 млрд тенге. По оценкам государства, соответствующие затраты составят 500–700 млрд тенге (1–1,3% ВВП), в зависимости от того, предоставят ли существующие акционеры банков новый капитал. Fitch полагает, что расходы могут быть выше ввиду слабой системы отчётности по кредитам и неопределенности относительно источника взносов капитала от частных акционеров. Потребности в рекапитализации являются управляемыми в сравнении с размером суверенных активов.

Десятилетие изменений

- К октябрю 2017 количество банков в Казахстане вернулось на уровень 2007, – отмечает в беседе с Forbes Kazakhstan старший специалист департамента аудита «Делойт» в Каспийском регионе Дана Талжанова. При этом за 10 лет банковский сектор страны перенес значительные изменения.

В течение 2008–2010 на рынок вышли АО «Банк Позитив Казахстан», АО «Метрокомбанк», АО «Банк «Астана-финанс», АО «Мастербанк», АО «Хоум Кредит Банк», АО «AsiaCreditBank (Азия­Кредит Банк)», ДО АО Банк ВТБ (Казахстан), АО «Шинхан Банк Казахстан». Часть из них впоследствии закрылись по разным причинам – Банк Позитив Казахстан, Метрокомбанк, Мастербанк.

Только двум банкам удавалось оставаться в топ-5 банковского сектора все последнее десятилетие – АО «Народный банк Казахстана» и АО «Казкоммерцбанк». В топ-10 на 1 октября 2017 (данные НБ РК) сохраняли места АО «АТФ Банк», АО «Kaspi Bank» и АО «Банк ЦентрКредит».

Серьезно изменилась концентрация крупных банков. Если на 1 ноября 2007 на топ-5 приходилось 78% активов, а на топ-10 – 94%, то к ноябрю 2017 – 55% и 79% соответственно.

«Делойт» отмечает, что в течение 10 лет прослеживается прямая зависимость изменения объема активов банков от изменения обменных курсов основных валют.

- Также мы можем наблюдать сильную концентрацию вкладов физических и юридических лиц в топ-5 и топ-10 БВУ от общей суммы вкладов по банковскому сектору, – добавляет Талжанова. – В 2007 на топ-5 приходилось 80% вкладов физлиц, на топ-10 – 95%. Правда, к 2017 ситуация изменилась: на топ-5 – 60%, на топ-10 – 88%.

Еще больше изменилась ситуация с концентрацией банковских вкладов юридических лиц. Если в 2007 на топ-5 приходилось 79% вкладов юрлиц, а на топ-10 – 93%, то в 2017 – 56% и 76% соответственно.

Изменение доли просроченных займов БВУ Казахстана носило в течение 10 лет волновой характер: 2007 – 1%, 2008 – 3%, 2009 – 15%, 2010 – 22%, 2011 – 30%, 2012 – 30%, 2013 – 31%, 2014 – 28%, 2015 – 10%, 2016 – 9%, 2017 – 13%. Данная динамика, по мнению АФК, говорит о том, что банки продолжают признавать невозвратные кредиты. «Доля всех кредитов с просрочкой платежей за три квартала 2017 увеличилась с 12,2% до 19,2% (2669,95 млрд тенге). Кредиты с просрочкой платежей более 90 дней составляют 1,77 трлн тенге, или 12,75% всего ссудного портфеля. Между тем сформированные провизии по системе составляют 2214,6 млрд тенге, или 125% покрытия NPL90+», – поясняют в ассоциации.

Летом 2010, когда стали очевидны последствия глобального кризиса для Казахстана, власти предприняли первую системную попытку нормализовать ситуацию. Так, 12 июня 2010 был подписан указ президента РК №994 «О Совете по финансовой стабильности и развитию финансового рынка Республики Казахстан». Совет был создан как консультативно-совещательный орган при главе государства, с основной целью осуществлять межведомственную координацию по вопросам обеспечения финансовой стабильности и эффективного развития финансового сектора страны. На первом заседании органа, которое прошло 30 июня 2010, были рассмотрены вопросы поэтапного повышения капитализации банков; проблемы регулирования в части минимизации рисков; вопросы функционирования системы противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма с точки зрения стабильности финансовой системы. Как видно, на частичное решение этих проблем в Казахстане ушло почти семь лет.

Тенге на выходе

По мнению отечественных финансистов, кризис к нам пришел из США, где был отменен акт Гласса – Стиголла, что позволило в сотни раз мультиплицировать депозиты.

- Отток валютных резервов 2013 и девальвация 2014 года произошли из-за политики фиксированного курса тенге при свободном движении капитала и увеличении денежной массы и кредитования в 2009–2012. Девальвация 2015 года случилась в результате эмиссии тенге для покупки облигаций и оказания помощи КМГ, – дает свое объяснение финансовый директор ТОО «Эковатт» Саян Комбаров.

Он напоминает, что в июле 2007 курс в среднем составлял около 122 тенге за доллар США.

Кризис ликвидности в США, ЕС и РК стал очевидным уже в середине 2007. Тогда цены на недвижимость достигли пика, при котором она не пользовалась спросом. Не было денег на покупку активов по высоким ценам, рынок был перекредитован, – говорит Комбаров.

После девальвации в феврале 2009 курс упал до 150 тенге за доллар. НБ РК проводил интервенции, чтобы удерживать курс в запланированном коридоре с целью снижения неопределенности валютных рисков и облегчения планирования. Весной 2012 регулятор резко снизил ставку, продолжая поддерживать фиксированный курс тенге.

Диспропорция между денежной массой (М1) и фиксированным курсом сохранялась примерно до июля 2012, затем курс тенге стал завышенным. Вплоть до ноября 2013 НБ РК проводил монетарную политику, одновременно не препятствуя свободному движению капитала. Денежный агрегат М1 в 2009–2011 рос примерно на 25% в год, в 2012 его рост был незначительным, а в 2013 НБ РК пытался сжать денежную массу.

- Это позволило внешним и внутренним спекулянтам получать прибыль в более доходных инструментах в тенге и конвертировать ее в валюту по фиксированному курсу. В 2009 приток капитала в РК превысил $7 млрд, а в 2011–2013 из страны было выведено около $15 млрд, – говорит Комбаров.

Для предотвращения оттока резервов Нацбанк в феврале 2014 вновь девальвировал тенге и продолжил придерживаться политики фиксированного курса.

Осенью 2014 Центробанк РФ после снижения цен на нефть оказал помощь перегруженной валютными долгами компании «Роснефть», купив ее облигации на эмитированные рубли, которые затем ушли на валютный рынок. После этого курс рубля против доллара и тенге обрушился, сделав российскую продукцию и товары дешевле казахстанских, а значит, конкурентоспособнее.

В конце лета 2015 Нацбанк решил прекратить валютные интервенции, ввести политику инфляционного таргетирования ВВП и плавающего свободного валютного курса.

- Необязательно девальвировать тенге, чтобы конкурировать с Россией. Производители сами должны искать способы повышения конкурентоспособности, стараться увеличивать эффективность и производительность, снижать цены и издержки, поскольку покупательская способность тенге выросла. Почему НБ РК должен защищать какой-либо частный бизнес за чужой счет? – считает Комбаров.

По его мнению, девальвация тенге 2015 произошла по тем же причинам, что и в России: КМГ, как и «Роснефть», имела значительные долларовые долги, привлеченные для развития новых проектов. После резкого снижения цен на нефть и появления сланцевых конкурентов их стало трудно обслуживать.

- Все эти эпизоды эволюции тенге являются историей инфляции, вмешательства в рынок для фальсификации расчета и стимулирования спроса на кредиты путем занижения ставки, – убежден Комбаров. – Девальвации ударили по доходам и ценам на активы в долларовом выражении, что привело к росту плохих долгов, принудительному перераспределению частной собственности, возникновению и накоплению рисков.

Чтобы финансовая система не уподоблялась финансовой пирамиде, построенной на обмане доверия, полагает собеседник, планирование должно сопровождаться передачей информации о спросе и предложении на ресурсы снизу-вверх рынком, а не центральным банком. В противном случае рост экономической деятельности и бум оказываются фальшивыми, не обеспеченными реальным сбережением, капиталом, товарно-материальными, человеческими ресурсами и производительностью. Такой рост неустойчив, а бум приводит к краху.

- Как добиться устойчивости экономики и банковской системы? – задается вопросом Комбаров. – Мизес еще в 1920 году указал на необходимость экономического расчета, основанного на товарном стандарте стоимости. С его помощью частные собственники, ищущие наилучшего применения своим ресурсам, определяют рыночные цены. Таким образом, цены транслируют информацию о реальном спросе и предложении и позволяют эффективно размещать капитал. Ценообразование нуждается в рыночных товарных деньгах, в универсальном стандарте стоимости. Мизес указал, что такой стандарт не может быть сконструирован в виде произвольного ценового или технического индекса. Без рыночных цен и здорового товарного стандарта стоимости никакое планирование невозможно.

Помощь через банки

Общие затраты на помощь казахстанским банкам и поддержку разных отраслей экономики, которая была направлена через БВУ за 2007–2017, составили почти 4,46 трлн тенге, из которых вернуть осталось 3,83 трлн. Эти расчеты сделаны Forbes Kazakhstan на основе данных, предоставленных Нацбанком РК. Сроки погашения – 2029–2035.

   Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить