За 2022 год объём вложений нерезидентов в ГЦБ РК снизился в два раза
Основные причины – ухудшение геополитической ситуации, повышение процентных ставок в развитых странах, рост инфляционного давления в Казахстане
Свой ежедневный обзор рынков и бирж представляет аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана
Валютный рынок
Новая неделя началась с умеренного укрепления курса нацвалюты: пара USDKZT снизилась до 462,47 тенге за доллар (-0,97 тенге). Динамика курса тенге могла определяться позитивным внешним фоном, в том числе ростом нефтяных котировок, укреплением российского рубля (см. ниже), а также снижением индекса доллара (-0,7%). Между тем повышенный объем торгов ($151,4 млн при среднесуточных значениях прошлого года в $122,2 млн) может свидетельствовать о крупных продажах валютной выручки квазигосударственными экспортерами после «новогодних каникул».
На текущей утренней сессии во вторник, 10 января, пара USDKZT (10:32 ALA) торгуется на уровне 461,9 тенге за доллар.
Курс USDKZT
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка в понедельник, 9 января, разнонаправленно изменились: доходность TONIA выросла до 15,86% (+4 б.п.), SWAP – упала до 15,95% (-51 б.п.). При этом объем торгов заметно снизился, вернувшись к своим среднесуточным значениям прошлого года – 614,2 млрд тенге (-105,1 млрд). Между тем в рамках операций по изъятию краткосрочной ликвидности в понедельник НБРК изъял 1,6 трлн тенге, в том числе нотами – 1,2 трлн (96,4% спроса) и посредством депозитного аукциона – 384 млрд (100% спроса) при доходностях 16,74% и 16,75% годовых соответственно, что может способствовать увеличению чистой задолженности НБРК перед рынком (на конец прошлой недели открытая позиция оставалась у отметки 3,8 трлн тенге).
Фондовый рынок
Индекс KASE в понедельник продемонстрировал заметный рост, закрывшись на отметке 3 269,59 пункта (+0,8%). На фоне восстановления локального риск-аппетита инвесторов в «зеленой зоне» закрылись акции всех компаний представительского списка, за исключением Kegoc (-0,3%). Однако основным драйвером роста выступили акции Kcell (+3,2%), достигшие своих годовых максимумов.
Из опубликованной статистики отметим, что по данным Центрального депозитария ценных бумаг, объем вложений нерезидентов в ГЦБ РК в 2022 году снизился практически в два раза, с 795,1 до 405,5 млрд тенге (-49%). Выход иностранных инвесторов был связан в основном с ухудшением геополитической ситуации в регионе, ужесточением монетарной политики центробанками развитых стран, а также с повышенным инфляционным давлением в стране.
Мировой рынок
Ключевые американские фондовые индексы завершили торги понедельника разнонаправленно: S&P и Dow снизились на 0,1% и 0,3%, соответственно, NASDAQ вырос на 0,6% за счет акций фармацевтических компаний (CinCor, Amryt, Albireo). Слабая волатильность, вероятно, связана с ожиданием участниками рынков данных о потребительских ценах в США. Согласно прогнозам аналитиков, инфляция в декабре замедлилась до 6,5% с ноябрьских 7,1% годовых. Между тем члены Федрезерва продолжают транслировать «ястребиные» сообщения. Президенты ФРБ Атланты и Сан-Франциско Рафаэль Бостик и Мэри Дэйли заявили, что ожидают повышения процентных ставок как минимум на 25 б.п. на предстоящем в конце января заседании.
Нефть
По итогам торгов понедельника цены на нефть марки Brent выросли, достигнув отметки в $79,9 за баррель (+1,7%). Основной причиной выступила отмена практически всех ограничений на перемещения граждан Китая, введенных три года назад, что, вероятно, приведет к резкому росту поездок как внутри КНР, так и за ее пределами. Также нефтяные котировки поддержало ослабление курса доллара в период ожидания данных по инфляции в США, на основе которых инвесторы собираются оценить траекторию дальнейшей монетарной политики Федрезерва.
Российский рубль
По итогам валютных торгов понедельника пара USDRUB снизилась на 3,0% и закрылась на отметке 69,99 рубля за доллар. Это может быть связано с ростом цен на нефть на фоне частично восстановленных поставок российской нефти, хоть и по пониженным ценам. Более того, поддержку рублю в ближайшее время могут оказать дивидендные выплаты (около 1,2 трлн рублей в январе), а также регулярные налоговые платежи, которые требуют от экспортеров дополнительной продажи валютной выручки.
