У холдинга «Байтерек» появятся еще две зарубежные «дочки»

Обзор новостей Казахстанской фондовой биржи за неделю (24-29 декабря)

Фото: © Depositphotos.com/mast3r

БРК («дочка» национального управляющего холдинга «Байтерек») планирует создать дочернюю структуру в Нидерландах в форме B.V. – это тип закрытой частной компании, которые не выдают список акционеров по запросам. Затем «дочка» БРК создаст совместный фонд прямых инвестиций с другой «дочкой» «Байтерека» - «Казына Капитал Менеджмент».

Отраслевой мандат создаваемого фонда – инвестиции в проекты БРК и БРК-Лизинг.

В регистрации дочерней компании за границей для дальнейшего создания совместного предприятия с казахстанской же компанией может быть три смысла.

  • Инвестировать в иностранные компании.
  • Привлечь заем в иностранной валюте.
  • Не раскрывать дополнительных акционеров, которые могут участвовать в схеме.

Однако создание фонда прямых инвестиций (private equity) с иностранной пропиской вызывает вопросы. Многие проекты БРК не прибыльные, потому что имеют своей целью диверсификацию экономики. Поэтому вложения в проекты БРК и тем более БРК-Лизинг не могут быть привлекательными для иностранных инвесторов. В случае продолжения практики гарантирования государственной поддержки для иностранных займов БРК проекты останутся неприбыльными.

Но, в таком случае, если иностранные инвесторы внесут лишь малую долю инвестиций (до 15%), есть ли смысл регистрировать дочерние компании за рубежом, чтобы вкладываться в казахстанские же проекты?

Компания «Казына Капитал Менеджмент» (ККМ) показала в 2013 году 2,4 млрд тенге прибыли, в 2014 – 9,8 млрд тенге прибыли (из них около 6 млрд тенге – благодаря девальвации, так как фонд вкладывался в долларовые активы). В 2015 прибыль составила 34,7 млрд тенге (опять в результате эффекта девальвации), в 2016 – чистый убыток в размере 1,8 млрд тенге.

По заявлениям ККМ, общая капитализация фондов, куда вкладывается казахстанский фонд - $2,2 млрд, из которых вложения казахстанского фонда - $301,7 млн.

Источник: годовой отчет ККМ

Источник: годовой отчет ККМ

В целом деятельность «Казына Капитал Менеджмент» вызывает финансовые вопросы. Фонд не размещает своих отчетов на бирже, кроме того ряд фондов, куда вложился «Байтерек», не публикуют своей финансовой отчетности, а ККМ не публикует динамики роста стоимости своей доли в указанных фондах.

***

Дочерняя компания холдинга «КазАгро» – АО «Продкорпорация» приняла решение выпустить 8,3 млн акций и потом разместить их по 1 тыс. тенге. Общая сумма докапитализации «Продкорпорации» составит 8,3 млрд тенге. Решение было принято 25 декабря 2017.

Вероятнее всего, докапитализация компании связана с кризисом в зерновой сфере и приходом Умирзака Шукеева на должность министра сельского хозяйства.

Можно предположить, что дополнительные средства пойдут на выкуп зерна у зерновых фермеров. Главное в процессе госзакупок зерна – обеспечить полную прозрачность прохождения финансовых потоков как у «Продкорпорации», так и у фермеров.

***

АО «Химфарм» сообщило, что привлекло заем на сумму более 117 млн тенге. В целом за ноябрь-декабрь 2017 года, исходя из данных биржи, компания привлекла около 500 млн тенге.

«Химфарм» является одним из основных поставщиков лекарств для единого закупщика «СК-Фармация».

Имеющиеся отчеты за прошлые периоды свидетельствуют о прибыльности компании. Поэтому нельзя исключать, что нынешние займы, которые получает компания, являются растянутой сделкой купли-продажи компании. С этим, вероятно, и связано желание «Химфарм» уйти с биржи – чтобы не показать смену контроля.

***

АО «Банк RBK» привлекло на KASE 29 декабря 60 млрд тенге, разместив 15-летние субординированные облигации с доходностью к погашению 4,04% годовых.

Активы банка на 1 декабря 2017 составляли 971,9 млрд тенге, 71% - кредитный портфель (690,2 млрд тенге). Доля кредитов с просрочкой – 42,29%, NPL 90+ были на уровне 7,71%, собственный капитал – 177,4 млрд тенге.

Ранее банк передал в управление сомнительные активы на сумму 603 млрд тенге. Активы переданы в пользу ТОО «Специальная финансовая компания DSFK» (ДСФК), которое будет заниматься их возвратом. Кроме того, 29 декабря акционер банка пополнил уставный капитал на сумму 45 млрд тенге. Таким образом, с начала практической реализации плана оздоровления общая сумма докапитализации составила 125 млрд тенге.

***

АО «Банк Астаны» уведомило KASE том, что 29 января 2018 пройдет внеочередное общее собрание его акционеров. В прошлом году банк провел первичное и вторичное размещение акций с целью докапитализации и, вероятнее всего, успешно. Скорее всего, в конце января акционеры банка обсудят дальнейшую капитализацию банка и план действий в сложных конкурентных условиях.

Активы банка на 1 декабря 2017 составляли 340 млрд тенге, портфель – 187,9 млрд тенге (55% от активов), кредиты с просрочкой – 19,48%, NPL 90+ - 4,04%, собственный капитал – 44,7 млрд тенге.

***

АО «Банк развития Казахстана» сообщило KASE, что выбрало ТОО «Аудит Бизнес Групп» для аудита специального назначения субъектов квазигосударственного сектора за 2016.

В качестве проводимого аудита сомневаться не приходится – в ТОО, созданном в апреле 2017, работают бывшие сотрудники Комитета внутреннего государственного аудита Министерства финансов.

В БРК полагают, что конфликта интереса не будет и аудит квазигосударственного сектора будет проведен на высоте.

***

ForteBank утвердил стратегию развития банка на 2018-2022. Кроме того, в конце 2017 банк частично погасил свои международные облигации.

Так, 15 декабря 2017 были осуществлены следующие выплаты, общая сумма которых составила $25,8 млн.

1) $14,78 млн – погашение второй части основного долга, который, согласно условиям выпуска еврооблигаций, погашается 16 равными частями, начиная с 15 июня 2017 (количество выпущенных бумаг остается без изменения);

2) $11 млн – выплата шестого купонного вознаграждения за период с 15 июня 2017 по 15 декабря 2017 (180 дней из расчета 30/360).

Общая сумма основного долга по указанным облигациям в количестве 236 570 000 штук после проведения второй части погашения основного долга составляет $206,998 млн, включая выкупленные банком ценные бумаги в количестве 36 566 501 штук на сумму $31,995 млн.

***

АО «Qazaq Banki» произвело увеличение собственного капитала на 8 млрд тенге. Ранее акционеры банка сформировали фонд в размере 60 млрд тенге для обеспечения стабильного функционирования.

Банк уже получил первый транш от заявленной суммы, поступление основной части ожидается в январе 2018.

На 1 декабря 2017, согласно данным Нацбанка РК, собственный капитал БВУ составлял 47,4 млрд тенге.

С учетом того, что портфели многих банков сейчас страдают от роста NPL 90+, вероятнее всего, банк таким образом страхуется от рисков неплатежей клиентов.

Активы банка на 1 декабря составляли 429 млрд тенге, а кредитный портфель – 338,7 млрд тенге, то есть 78,9% от активов. Нынешняя доля кредитов с просрочкой у Qazaq составляет 18,06%, а NPL 90+ 5,56%.

***

АО «Баян Сулу» сообщило, что зарегистрировало кредитное товарищество «Самал Финанс».

Обычно производственные компании запускают дочерние финансовые предприятия для того, чтобы переложить на них свою дебиторскую задолженность.

С января по конец сентября 2017 дебиторская задолженность фабрики выросла с 1,9 млрд тенге до 2,8 млрд тенге, то есть на 44,2%. Поэтому денежные поступления от реализации товаров и услуг выросли на 9,8% за три квартала 2017 по сравнению с январем-сентябрем 2016, тогда как прибыль увеличилась на 24%.

При сохранении тенденции и дальнейшем снижении платежеспособности клиентов и бизнес-партнеров фабрика может начать испытывать затруднения с наличными деньгами. Вполне вероятно, что новое кредитное товарищество призвано финансировать крупных покупателей фабрики – то есть предоставлять им кредиты на покупку кондитерской продукции. При этом, судя по балансу, компания выплатила крупный заем и, возможно, очищает баланс для дальнейших заимствований.

***

Кайрат Айтуганов покинул совет директоров сельскохозяйственного холдинга КазАгро по собственному желанию. Ораз Жандосов, Аскар Елемесов и Жанна Егимбаева остались в совете директоров. На данный момент совет директоров холдинга выглядит следующим образом:

***

Мнение редакции может не совпадать с оценками автора обзора.

: Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter
7756 просмотров
Поделиться этой публикацией в соцсетях:
Об авторе:
Загрузка...
22 октября родились
Бауыржан Урынбасаров
директор филиала АО «НК «ҚТЖ» – «Дирекция магистральной сети»
Нуржами Алтынсака
советник председателя правления АО «Жилстройсбербанк Казахстана»
Самые Интересные

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить