Трамп угрожает Китаю за четыре дня до начала саммита G20

Свой ежедневный обзор рынков и бирж представляет аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана

Новая неделя на мировом рынке акций началась с умеренного роста, рыночные настроения улучшились на фоне восстановления цен на нефть, позитивных ожиданий по росту продаж в «киберпонедельник» в США и надежд на нахождение компромисса по бюджету Италии. Отмечаем, основные американские площадки вчера прибавили 1,5-2,1%, а европейские – 1,0-2,8%. И хотя данные по объёму продаж на онлайн-площадках ещё не опубликованы, аналитики уверены, что они значительно превзойдут прошлогодние показатели. Напомним, объёмы интернет-продаж в «чёрную пятницу» в США выросли на 23,6%, достигнув отметки $6,22 млрд. Участники рынка также обратили внимание на новости из Европы о том, что правящая коалиция Италии обсуждает возможность сокращения целевого показателя дефицита бюджета на 2019 до 2% ВВП с показателя 2,4%, о чём ранее призывала Еврокомиссия. Достижение соглашения между Великобританией и ЕС на саммите в воскресенье также оказало поддержку фондовым индексам.

Противостояние США и Китая отразится на экономике Казахстана

Набирающее обороты противостояние Соединённых Штатов и Китая не может не от... →

Тем не менее некоторые факторы глобальной напряжённости сохраняются, периодически то усиливая, то снижая волатильность на рынках. Так, на рынках Азии сегодня наблюдается разносторонняя динамика, инвесторам не понравилась последняя риторика президента США Дональда Трампа в отношении тарифов против Китая. В интервью WSJ Трамп пригрозил КНР новыми пошлинами, если торговая сделка не будет достигнута на встрече в Буэнос-Айресе.

- Если мы не заключим сделку, тогда я намерен ввести пошлины на товары стоимостью $267 млрд, — сказал Трамп.

Напомним, через четыре дня начнется саммит G20 в Аргентине, где ожидается встреча лидеров Китая и США.  

В понедельник нефтяной рынок восстанавливался после значительного падения на прошлой неделе, когда котировки упали до минимума более чем за год. Январские фьючерсы на Brent по итогам торгов подорожали на 2,93%, до $60,52 за баррель. Однако восстановление, судя по сегодняшней динамике (-0,25%), носит неустойчивый характер. Рынок в ожидании итогов заседания ОПЕК+, которое состоится 06 декабря в Вене. Участникам сделки необходимо принять решение о сокращении добычи, чтобы остановить нисходящий тренд в нефти. При этом встреча министров энергетики РФ и Саудовской Аравии состоится ещё раньше - на саммите G20 в Буэнос-Айресе 30 ноября - 1 декабря.

Негативно сказывается на нефтяных ценах и продолжающееся укрепление американской валюты ввиду ожиданий по росту процентных ставок в США и увеличению спроса на «безопасные» активы. По итогам торгов в понедельник индекс доллара США прибавил 0,13%, до 97,06 пункта, сохраняя прежний восходящий тренд. Игроки рынка ожидают выступления председателя Федрезерва Джерома Пауэлла в Нью-Йорке, чтобы оценить вероятность темпа повышения процентной ставки в следующем году.

Рублёвые активы заметно снизились в цене в понедельник. Ситуацию на рынке спровоцировал новостной фон, в центре которого - инцидент в Азовском море и усиление опасений по подводу санкций против РФ. Тем временем вчера в Нью-Йорке прошло экстренное заседание Совета Безопасности ООН. Совет отказался (4 голоса за, 7 - против) утверждать повестку, предложенную Россией, призывающую рассмотреть вопрос о нарушении украинскими военными кораблями границ РФ. Впоследствии было выслушано заявление касательно нарушения границ, основанное на украинских материалах, однако заседание прошло без каких-либо резолюций. Отметим, что Украина не является членом СБ ООН и не может созывать заседания.

Президент Украины подписал указ о введении военного положения

Об этом стало известно в понедельник, 26 ноября →

25 ноября российские военные захватили три корабля ВМС Украины, которые направлялись в Мариуполь через Керченский пролив, не получив разрешения на проход. Отметим, что в ответ власти Украины приняли решение о введении военного положения на территории страны с 28 ноября на период 30 дней. Тем не менее, судя по умеренной реакции Запада, санкций в связи с инцидентом не последует и ситуация должна нормализоваться в ближайшее время. По итогам вчерашних торгов на Московской бирже курс по паре USDRUB вырос на 1,36%, до 67,10 рубля за доллар, а доходность 10-летних гособлигаций РФ выросла на 6 б.п., до 8,90% годовых. Тем временем фондовый рынок РФ также оказался под давлением. Так, индекс МосБиржи снизился на 1,47%, а индекс РТС просел на 2,64%.

Новая неделя на валютном рынке KASE началась с ослабления нацвалюты при низкой торговой активности на фоне завершения налогового периода. По итогам торгов доллар США подорожал на 4,98 тенге, до 371,03 тенге, вернувшись к двухнедельным максимумам. Очевидно, что игроки рынка отыгрывали предыдущие негативные изменения в рубле и котировках нефти. При этом, как стало известно на заседании правительства, на фоне падения цен на нефть МНЭ РК прогнозирует снижение экономического роста страны в 2019 до 3,8% вместо ранее заявленных 3,9%.

Вместе с тем курс последней сделки сложился на 1,27 тенге выше средневзвешенного - на уровне 373,30 тенге за доллар, что может свидетельствовать о соответствующих краткосрочных ожиданиях рынка в отношении пары USDKZT. Отмечаем, на сегодняшних утренних торгах доллар торгуется за 373,80 тенге (10:40 AST).

Диаграмма 1. Курс USDKZT: 

Источник: KASE

На волатильность валютного рынка ставки денежного рынка отреагировали незначительным ростом, удерживаясь вблизи нижней границы базовой ставки (TONIA – 8,36%, SWAP – 8,46%). Тем временем ослабление нацвалюты внесло некоторые изменения в текущее распределение свободной ликвидности. Так, в понедельник «чистое» инвестирование (разница между реинвестированием и погашениями с расчётами по системе Т+2) снизилось в 3,3 раза: суммарный объём размещений составил 189,3 млрд тенге при объёме погашений в 619,4 млрд тенге. При этом инвесторам были предложены недельные (V:163,3 млрд тенге) и месячные (V:26,0 млрд тенге) обязательства с доходностью в диапазоне 8,79-8,88% годовых. Из событий на долговом рынке хотим отметить размещение облигаций ДБ «Альфа-Банк» на сумму 800 млн тенге под 9,5% годовых (планируемый объём размещения – 10 млрд тенге).

Резкое падение цен на нефть ухудшило настроения и на фондовом рынке, где отмечалась фиксация прибыли. По итогам торгов индекс KASE снизился до отметки 2 247,47 пункта (-0,67%) при довольно низком объёме торгов – 62,9 млн тенге (снизился в 2,2 раз). Пять из семи компаний представительского списка KASE закрылись на отрицательной территории, за исключением акций КазТрансОйл (+0,15%) и KAZ Minerals (+0,20%). Аутсайдерами торгов стали акции Казахтелекома (-1,63%), БЦК (-1,48%) и Kcell (-1,19%).

События в Казахстане:

• Как обострение отношений между Россией и Украиной скажется на Казахстане.
• В рамках своей компетенции Национальный банк Казахстана продолжит проведение политики инфляционного таргетирования.
• Национальный банк Казахстана продолжит системную работу по оздоровлению и обеспечению стабильности банков.
• Обанкротить предприятие в Казахстане станет проще.
• На смену арестованному Шкарупе пришёл новый вице-министр энергетики.
• Акимат Северо-Казахстанской области привлёк на KASE 26 ноября 356,4 млн тенге.

Корпоративные события:

• Корпоративный ссудный портфель АТФ Банка вырос на 22%.
• Суд вынес решение о ликвидации Банка Астаны.
• Сегодня на KASE проводятся специализированные торги по размещению 50 млн облигаций АО «Kaspi Bank».
• Совет директоров АО «Банк ЦентрКредит» принял решение о реализации ранее выкупленных привилегированных акций.
• АО Дочерний Банк «Альфа-Банк» привлекло на KASE 26 ноября 800 млн тенге.
• Опубликована финансовая отчётность АО «Дочерняя страховая компания Народного банка Казахстана «Халык – Казахинстрах» за январь–сентябрь 2018.
• KazakhExport подписал свой первый договор с российским страховым агентством.
• АО «Национальный управляющий холдинг «КазАгро» сообщило о планируемом выпуске облигаций на сумму 450 млрд тенге.
• АО «Лизинг Групп» сообщило о присвоении ему агентством Fitch Ratings рейтинговых оценок, прогноз «Стабильный».
• Опубликована консолидированная финансовая отчетность АО "Национальная компания «КазМунайГаз» за январь–сентябрь 2018.

Международные события:

• Кремль: РФ действовала в Керченском проливе в соответствии с законодательством.
• Парламент Украины одобрил введение военного положения.
• Еврокомиссия призвала Россию освободить украинские корабли.
• Украинский банк заявил, что отсудил у России $1,3 млрд за аннексию Крыма.
• Британский парламент назвал дату голосования по брекситу.