Пришло время для акций малой капитализации

10700

На текущем рынке инвесторы черпают основные инвестиционные идеи в списке Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq. Оно и понятно, вспоминая ужасное начало года: необходимо было отыграть потери, и все делали ставку на проверенные, стабильно работающие «голубые фишки»

Естественно, в погоне за огромным буйволом, охотник вряд ли обратит внимание суслика. Особенно теперь, когда рынок находится на абсолютных максимумах. На самом деле именно сейчас, в среднесрочной перспективе основная масса интересных идей находится в секторе small caps.

Незаслуженно забытые на то время, когда рынок разгонялся до текущих высот и становился все более и более дорогим, small caps могут стать новой идеей для инвесторов, пока S&P 500 застрял на 2180.

Почему же раньше сектор был неэффективен? Обычно у small caps более высокие уровни бета. Это означает, они двигаются в среднем больше, чем S&P 500 как вниз, так и вверх. Например, бета Russell 2000 равна 1,2, делая его менее предсказуемым в средней торговой сессии.

Это может быть полезно во время положительной тенденции на рынках и столь же плохо во время спада деловой активности. В начале 2016 это стало основной причиной неудовлетворительной отдачи данного сегмента рынка.

Почему именно сейчас может быть время, чтобы вернуться назад к small caps?

Волатильность их, конечно, выше, однако, если смотреть на более длительный период времени, и отдача, несомненно, выше. На это влияют несколько факторов.

Сильный доллар оказывает негативное воздействие на сырьевой и энергетический секторы экономики, однако для компаний малой капитализации это почти не имеет значения. Сильный доллар также создает преимущества для американского потребителя: становится легче покупать товары за границей, точно так же, как в целом улучшается финансовое положение потребителей в США. Эта тенденция может принести пользу малым компаниям.

В то же самое время, как конгломераты глобально ведут бизнес по всему миру, что является гораздо более рискованным, небольшие компании более ориентированы на экономику США. Учитывая, что США в настоящее время является двигателем мировой экономики, имеет смысл извлекать из этого пользу.

В последнее время мы наблюдали высокодивидендный рынок. Компании малой капитализации, входящие в секторы связи, коммунальных услуг, небанковских финансов хорошо известны своими высокими выплатами и стабильностью, что делает их отличным выбором.

Для инвесторов, которые верят в то, что бычий рынок будет продолжаться и новые максимумы не за горами, отличным выбором является Guggenheim S&P SmallCap 600 Pure Gr ETF (тикер RZG).

Если инвесторы хотят сосредоточиться на агрессивном росте акций, это самый оптимальный вариант. Фонд ETF фокусируется только на ценных бумагах с наилучшими тенденциями к росту, избегая многих сотен акций в портфеле.

Сейчас портфель фонда акцентирован на медико-санитарной помощи (26,7%) и финансовых услугах (21,5%), в то время как материалы, телекоммуникации и другие продукты составляют 7% от общей суммы.

Учитывая потери начала года, данный ETF сделал только 3% профита за год, однако за полгода он сделал 16% и, судя по всему, потенциал еще не исчерпан.

Small caps только начали раскрываться, и новый деловой сезон впереди. Безусловно, нельзя забывать о том, что, возможно, перед стартом сезона рынку потребуется скорректироваться. Однако в перспективе 3-6 месяцев у этого ETF отличные перспективы.

   Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить