«КазМунайГаз» расторг договор с офшорной «дочкой»
Обзор новостей Казахстанской фондовой биржи за неделю (20-22 декабря)
АО «КазМунайГаз» расторгло договор о закупке услуг со своей дочерней офшорной компанией KMG Global Solutions B.V.
Дочерняя структура КМГ – KMG Global Solutions B.V. - была зарегистрирована в Нидерландах. Целью создания компании являлось сопровождение трансформации КМГ в рамках трансформации ФНБ «Самрук-Казына».
KMG Global Solutions B.V. осуществляла и нетипичные задачи, например, участвовала в тендере на поставку программного обеспечения от компании Microsoft (таблица от 27.09.2015).
Информация об итогах проведения закупок способом из одного источника АО «РД «КазМунайГаз» (сокращенная)
№ |
Наименование закупок, необходимых в 2016 году |
Основание применения способа закупки из одного источника
|
Наименование потенциального поставщика |
Сумма закупки в тенге с НДС |
1 |
Работы по сейсмической разведке (Полевые сейсморазведочные работы 3 Д-МОГТ на территории прилегающей к месторождениям Узень-Карамандыбас) |
один источник пп.1 п.137 |
ТОО "БИДЖИПИ Геофизические услуги (Казахстан)" (г. Алматы, ул. Таттимбета, 15) |
2 347 184 000,00 |
|
… |
… |
… |
… |
13 |
Базовый комплект лицензий (ПО Microsoft) |
один источник пп.4 п.137 |
KMG Global Solutions B.V. (Netherlands, Amsterdam, Strawincklaan 807, Tower A-08, 1077 XX) |
32 919 505,92 |
По данным из открытых источников, офис KMG GS B.V. находится в Амстердаме в этом здании (красная метка).
Интересно, что, согласно данным бизнес-справочника Амстердама, KMG Global Solutions активна с 7 ноября 2001, с первоначальной регистрацией в соседнем здании.
У компании есть операционная «дочка» в Казахстане, со своим сайтом, которая и занималась трансформацией КМГ.
На сайте компании результаты ее деятельности не отображаются.
Несмотря на то, что KMG GS B.V. является дочерней, но отдельной компанией, ее филиал в Казахстане пользуется электронной почтой КМГ.
Трансформация «КазМунайГаза» требует отдельного анализа.
Так, известно, что долгосрочные активы компании увеличились с 6,4 трлн тенге на октябрь 2014 (когда приблизительно началась трансформация) до 8,76 трлн тенге на октябрь 2017 (рост 36,2%).
Долгосрочные обязательства выросли с 2,77 трлн тенге до 4,51 трлн тенге за этот же трехлетний период (рост на 63%). Когда рост обязательств опережает рост активов, это значит, что компания нуждается в пересмотре активов и коррекции управления финансами.
McKinsey прогнозирует открытие 15 крупных месторождений в РК
Консалтинговая компания McKinsey& Company в случае запуска массовой геолого... →
Себестоимость реализованных товаров и услуг в январе-сентябре 2014 составляла 70% выручки, а в январе-сентябре 2017 данный показатель вырос до 93,9%. Несмотря на прогресс по узкому кругу показателей, в целом эффективность «КазМунайГаза» падает, вне зависимости от цены на нефть.
Можно сделать попытку оценить прогресс КМГ за эти три года трансформации, однако факт, что в баланс компании пришлось вмешиваться финансовому регулятору, отрицательно характеризирует ситуацию.
Например, после начала трансформации «КазМунайГаз» продал свою долю в нефтяном проекте Кашаган (8,4%) материнской компании – ФНБ «Самрук-Казына» – за $4,7 млрд. Фонд впоследствии получил средства от Национального банка Казахстана.
Считаю, что из-за слабой эффективности «КазМунайГаза» и приоритета социальных и политических установок в корпоративном секторе планируемое IPO (выход на биржу) не решит проблем холдинга, так как не сможет привлечь крупных инвесторов, которые могли бы наладить корпоративное управление, финансовый и операционный менеджмент в компании.
Однако социальная деятельность КМГ в республике (например, в Жанаозене) фактически является государственной функцией, что ставит компанию в тяжелое положение.
Вот почему для внедрения рыночных механизмов оценки эффективности компании наиболее оптимальным будет выделить социальные функции «КазМунайГаза» из компании в отдельную структуру с отдельными KPI (показателями эффективности).
КМГ заключил крупную сделку на $3 млрд с Vitol о поставке нефти
При нынешней стоимости нефти марки Brent на мировом рынке $37,45 →
Новая структура должна быть ориентирована на модель impact investing (прибыльные социальные инвестиции). Это может быть передача каких-то функций в местные СПК, если правительство готово реформировать и СПК, также убыточные структуры.
Идеальным ведомством для этого могло быть Министерство регионального развития, которое короткое время просуществовало в республике.
В любом случае, выделение чисто социальных функций из нефтесектора позволит снизить коррупционный фактор в «КазМунайГазе».
Возвращаясь к расторжению контракта КМГ с офшорной дочкой KMG Global Solutions, можно сделать предположение, что КазМунайГаз сворачивает какие-то свои проекты. Согласно процедуре подготовки к IPO, структура КМГ должна упрощаться,и в следующем году нацкомпанию, вероятно, ждет ревизия.
***
«Шубарколь Премиум» объявила о заключении сделки на поставку угля марки «Д», в которой раскрываются приблизительные цены.
Компания продала уголь по цене $10 млн за 300 тыс. тонн, что ведет к цене в $33,3 за тонну угля (около 11,2 тыс. тенге при курсе 335 тенге за $1).
***
В канун Нового года, 29 ноября 2017, на KASE планируется провести специализированные торги субординированными облигациями АО «Нурбанк». Банк хочет занять 65,3 млрд тенге на 15 лет под 4% годовых. По условиям займа видно, что данная операция проходит в рамках поддержки финансовой устойчивости банковской системы.
***
ForteBank объявил об изменениях в составе правления. Правление покинули Мухаббат Сеитова и Ерлан Туякбаев. Оба покинувших правление длительное время работают в группе Булата Утемуратова (Сеитова с 2004, Туякбаев – с 2007). Следовательно, можно предположить, что их переводят на другие позиции в составе группы.
После внесенных изменений правление банка выглядит следующим образом.
Вероятно, можно ожидать прихода менеджмента из другого банка или Verny Capital.
***
Мнение редакции может не совпадать с оценками автора обзора.