Индекс KASE снизился до минимального уровня с начала года

5892

Усиление протекционистских мер Вашингтона может стать фактором давления на валюты развивающихся стран

Фото: pixabay.com

Свой ежедневный обзор рынков и бирж представляет аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана

Текущая неделя началась для национальной валюты с укрепления к доллару США, поскольку тенге с некоторым лагом реагировал на улучшение внешнего фона, включая укрепление рубля после решений Банка России по базовой ставке и приостановке покупки валюты в рамках бюджетного правила. По итогам биржевых торгов понедельника на KASE курс по паре USDKZT окреп на 1,79 тенге, до 371,86 тенге за доллар. При этом объёмы торгов остаются низкими – $68,8 млн, отражая низкую активность участников рынка, в том числе продавцов тенге. 

Внешний фон к открытию валютных торгов вторника складывается скорее негативным. Усиление протекционистских мер Вашингтона может стать фактором давления на валюты развивающихся экономик, в то время как цены на нефть ускорили снижение с начала сегодняшних азиатских торгов. Российский рубль вчера показал нейтральную динамику (-0,02%). 

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:16 AST) торгуется на уровне 371,30 тенге за доллар, что на 56 тиынов ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.  

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Индикаторы денежного рынка в понедельник показали снижение, приблизившись к нижней границе процентного коридора базовой ставки (TONIA - 8,21% и SWAP - 8,10%). Вместе с тем текущая конъюнктура рынка и настроения инвесторов пока не располагают к активному вложению инвестиций в тенговые активы, и в том числе в ноты НБРК. Так, объём размещения недельных обязательств (61 млрд тенге) в понедельник составил лишь 53% от их погашения (114 млрд тенге). При этом доходность семидневных нот продолжила восходящий тренд и составила 8,30% годовых, немногим выше размещённых в начале сентября годовых нот. Совокупный объём нот в обращении находится ниже отметки 3 трлн тенге. Из событий на долговом рынке хотим отметить, что специализированные торги по размещению государственных долгосрочных казначейских обязательств Министерства финансов РК (МЕУКАМ) на сумму 25 млрд тенге были объявлены несостоявшимися в связи с неудовлетворительно сложившейся ценой по поданным заявкам.

Таблица 1. Доходность последних размещений нот НБРК:

Источник: НБРК

В то же время на казахстанском фондовом рынке в понедельник преобладали распродажи. Индекс KASE скорректировался до уровня 2 161,75 пункта (-1,12%) при объёме торгов на уровне 111,6 млн тенге (-14,6%). Таким образом, индекс KASE снизился до минимального уровня с начала года, растеряв весь прирост (пик был достигнут в мае – 2 532,67 пункта). При этом сразу пять из семи входящих в структуру индекса инструментов показали снижение, вероятно, на фоне ожиданий по ухудшению внешнего фона. Снижение на более чем один процент показали акции БЦК (-1,14%), Казахтелекома (-1,91%), КазТрансОйла (-2,10%) и KAZ Minerals (-3,55%).

Диаграмма 2. Индекс KASE:

 

Источник: KASE

Как того и ожидали аналитики, после закрытия американских фондовых площадок администрация президента США Дональда Трампа объявила о введении новых 10%-ных пошлин на импорт товаров из Китая стоимостью $200 млрд. Новые тарифы вступят в силу в следующий понедельник (24.09), а уже с нового года планируется их увеличение до 25% в случае, если стороны не достигнут соглашений по урегулированию споров. При этом Трамп не исключил и введение третьего этапа пошлин на товары стоимостью около $267 млрд, если Китай продолжит предпринимать ответные меры. По сообщениям Bloomberg, вице-премьер КНР Лю Хэ и по совместительству главный экономический советник президента Си Цзиньпиня созывает встречу в Пекине для обсуждения ответа правительства Китая. Ранее представители КНР заявляли о готовности ввести ответные меры, а также полностью отказаться от участия в очередном раунде торговых переговоров. Основные американские фондовые площадки в понедельник закрылись со снижением на 0,4-1,4%, а на азиатских площадках сегодня преобладают негативные настроения.

Дальнейшая эскалация торговых противоречий может привести к снижению китайского экспорта (в 2017 импорт товаров из КНР в США составил $505 млрд), что в свою очередь приведёт к уменьшению уровня производства и спроса на сырьевые товары. Так, если в преддверии объявления новых тарифов нефтяные котировки в понедельник показали практически нейтральную динамику (-0,05%), то с утра вторника фьючерсы потеряли 0,54%.

Валютная пара USDRUB торговалась в довольно узком диапазоне в понедельник (67,94-68,36 рубля за доллар), а по итогам дня курс российского рубля к доллару США практически не изменился – 68,06 рубля за доллар (-0,02%). Имеется ряд факторов, оказывающих поддержку российской валюте, однако рынки пребывали в ожидании решения Трампа относительно пошлин на китайские товары, что скорее всего и стало определяющей причиной нейтральной динамики по валютной паре USDRUB. Тем временем в РФ стартовал сентябрьский налоговый период, пик которого придётся на конец следующей недели (25 сентября – НДПИ, 28 сентября – КПН). Также на стороне рубля продолжает выступать пятничное решение ЦБРФ о повышении базовой ставки и приостановке покупки валюты на рынке до конца года.

После реализации худшего сценария по торговым спорам внимание рынков на текущей неделе будет в основном направлено на дальнейшее развитие событий, связанных с внешней политикой Вашингтона. Так, США ещё предстоит договориться с Канадой по новому трёхстороннему договору взамен NAFTA. Тем не менее из предстоящих событий, которые в той или иной степени могут также оказать влияние на настроения участников рынка на текущей неделе, хотим отметить сегодняшнюю встречу между лидерами Южной и Северной Кореи (18.09), заседание Банка Японии по денежно-кредитной политике (19.09), саммит лидеров ЕС с повесткой решения по Brexit и разработке новой стратегии в торговых переговорах с США (20.09), заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ в Алжире (23.09).

События в Казахстане:

  • Нацбанк: дешёвая нефть может ударить по платёжному балансу Казахстана.
  • Сенатор Бектурганов – о счетах ЕНПФ: Мы сами под себя подкладываем бомбу.
  • Великобритания готова предоставить Казахстану льготный кредит до $2 млрд.
  • Более 90 млн тонн нефти и газоконденсата добудут в РК в 2018.

Корпоративные события:

  • Энтони Эспина: Мы чувствуем себя как никогда сильными и уверенными.
  • ForteBank привлек на KASE через подписку 22 млрд тенге.
  • S&P пересмотрел рейтинг Цеснабанка.
  • РД КМГ выкупила бумаги ещё на 1,4 млрд тенге.
  • Аналитики «Фридом Финанс» прогнозируют рост капитализации «Казахтелекома».
  • Адиль Нургожин назначен управляющим в Байтерек.

Международные события:

  • Трамп объявил о введении многомиллиардных пошлин на товары из Китая.
  • Рост промпроизводства РФ в августе замедлился до 2,7%.
  • Россия и Турция создают буферную зону вокруг Идлиба. Наступления не будет.
  • Прибыль российских банков упала на 9,7% в январе-августе, до 901 млрд руб.
  • Акции Русала дорожают после разрешения США на новые контракты.
   Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить