Goldman Sachs прогнозирует рост цен на нефть до $110 за баррель в III квартале 2023 года

Валютный рынок

В преддверии решения по базовой ставке и при сохранении благоприятного внешнего фона курс по паре USDKZT удерживается вблизи отметки 462 тенге за доллар. Отметим, что сегодня, в пятницу, 13 января (14:00 ALA), НБРК объявит о первом в текущем году решении по базовой ставке.

По результатам январского опроса АФК, мнения экспертов по предстоящему решению разделились следующим образом: 52% ожидают сохранения ставки на текущем уровне 16,75%, тогда как остальные прогнозируют ее повышение до 17,0%. Такие ожидания могут быть обусловлены дальнейшим ростом инфляции на краткосрочном горизонте и высокой неопределенностью вектора геополитических событий.  

«Байтерек» докапитализирует Банк развития Казахстана на 50 млрд тенге

На текущей утренней сессии, в пятницу, 13 января, пара USDKZT (10:16 ALA) торгуется на уровне 461,6 тенге за доллар.

Курс USDKZT

Источник: KASE

Денежный рынок

На денежном рынке ситуация по-прежнему развивается под влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК. Индикативные ставки в четверг, 12 января, незначительно изменились, удерживаясь вблизи нижней границы базовой ставки (TONIA – 15,76%, SWAP – 16,53%). В то же время нетто-позиция по операциям НБРК приблизилась к отметке 4,0 трлн тенге на фоне сохранения высоких объёмов изъятия ликвидности с рынка (преимущественно посредством размещения нот и депозитных аукционов).

Фондовый рынок

Индекс KASE завершил торги четверга нейтральной динамикой – на отметке 3281,8 пункта (+0,06%). Локальные инвесторы не проявляли большой активности (изменения в инструментах индекса носили слабо выраженный характер), что может быть обусловлено выжидательной позицией и отсутствием драйверов для покупок/продаж. Кроме того, уже после закрытия сессии KASE в четверг вечером (19:30 ALA) был опубликован главный отчёт месяца – данные по инфляции в США.

Мировой рынок

Основные американские фондовые индексы умеренно выросли в четверг на 0,3-0,6% на фоне благоприятных данных о замедлении инфляции в США. Отметим, что ИПЦ в декабре в соответствии с ожиданиями рынка замедлился до 6,5% в годовом выражении в сравнении с 7,1% в ноябре. При этом относительно сдержанная реакция рынка могла быть обусловлена тем, что котировки уже отражали эти изменения (данные полностью совпали с ожиданиями). Кроме того, проинфляционными вышли данные по пособиям по безработице (показатель неожиданно снизился до 205 тыс. человек при ожиданиях роста до 215 тысяч). В то же время комментарии ряда членов Федрезерва не внесли особой ясности о дальнейших действиях центробанка. Тем не менее в свете последних данных об инфляции рынок закладывает высокую вероятность (93%) повышения ставки на заседании 1 февраля на 25 базисных пунктов и начала цикла снижения ставок в конце года.

Вероятность повышения ставки Федрезервом

Источник: CME Group

Нефть

Цены на Brent в четверг выросли на 1,8% – до отметки $84,1 за баррель. Помимо общерыночного оптимизма на стороне рынка выступали такие факторы, как снижение индекса доллара (-0,9%), ожидания увеличения спроса в Китае перед длительными праздниками по случаю Нового года по лунному календарю, пересмотр прогнозов вверх по ценам на сырьё от ряда инвестбанков (например, Goldman Sachs прогнозирует рост цен до $110 за баррель в третьем квартале года).

Российский рубль

На фоне роста котировок нефти, возобновления действия бюджетного правила после почти годового перерыва и приближения старта январского фискального периода курс по паре USDRUB по итогам торгов четверга снизился на 1,42% – до 67,76 рубля за доллар. Напомним, Минфин РФ с 13 января по 6 февраля намерен проводить продажу юаней в рамках бюджетного правила на 54,5 млрд рублей (это ожидаемая сумма недополученных нефтегазовых доходов федерального бюджета).