ФРС США шесть раз повысит базовую ставку в 2022 году – CME Group

Валютный рынок

По итогам валютных торгов в четверг, 10 февраля, курс по паре USDKZT продолжил ревальвационную динамику, незначительно снизившись до 426,1 тенге за доллар (-0,19 тенге). При этом укрепление нацвалюты происходит на фоне резкого снижения торговой активности – совокупный объём торгов составил всего $78,6 млн, сократившись вдвое с начала февраля. 

Продана половина акций АО «RG Brands»

Небольшие объемы могут указывать на отсутствие большого интереса к обменным операциям и полную стабилизацию ситуации. Позитивное влияние на курс тенге по-прежнему оказывают высокие цены на нефть, укрепляющийся рубль и предстоящий налоговый период. Давление же может возникнуть в ответ на изменения монетарной политики США и усиление геополитической напряженности.

Курс USDKZT

Источник: KASE

Денежный рынок

Стоимость «коротких денег» на KASE в четверг вновь продемонстрировала разнонаправленную динамику, зафиксировавшись вблизи нижней границы коридора базовой ставки. Так, стоимость однодневных сделок своп снизилась до 9,9% годовых (-16 б.п.), доходность операций репо овернайт практически не изменилась, составив 10,09% (+1 б.п.) годовых. При этом объём торгов на рынке сократился до уровней ноября прошлого года, составив 466,2 млрд тенге (-26,3 млрд тенге в сравнении с торгами среды). В четверг на недельных депозитах в НБРК были размещены 198,0 млрд тенге при доходности 10,25% (100% спроса). Открытая позиция по операциям НБРК начинает расширяться, оставаясь на низких уровнях (~3,3 трлн тенге).

Фондовый рынок

В четверг индекс KASE продолжил положительную динамику, закрывшись у отметки 3 582,25 пункта (+0,92%) при снижении объема сделок в 2,2 раза относительно предыдущего торгового дня (58,2 млн тенге). Отметим, что в цене выросли акции всех компаний представительского списка. При этом основной рост показали бумаги «Казатомпрома» (+2,6%) и Народного банка (+1,9%). Очевидно, что голубые фишки начинают восстанавливаться после фиксации локальными инвесторами прибыли в начале года.

Мировой рынок

Ключевые американские фондовые индексы в четверг просели на 1,5-2,1% на фоне вышедших негативных данных по инфляции в США. Рост потребительских цен в январе ускорился до максимального за последние 40 лет показателя и составил 7,5% относительно того же месяца прошлого года, тогда как консенсус-прогноз аналитиков составлял 7,2-7,3%. В результате заметно выросли ожидания инвесторов более стремительных действий Федрезерва в монетарной политике. По данным CME Group, повышения ставки на 50 б.п., до 0,5-0,75%, уже в марте ожидают 87% экспертов, против 29% днем ранее. При этом по итогам текущего года Федрезерв может повысить базовую ставку шесть раз.

Ожидания повышения процентной ставки Федрезервом 16 марта

Источник: CME Group

Также на данных по инфляции впервые с 2019 года выше отметки 2% поднялась ставка десятилетних казначейских облигаций США. На этом фоне выросли котировки Wells Fargo, Bank of America и Citigroup, тогда как чувствительные к высоким ставкам Apple, Alphabet, Microsoft и Amazon упали на 0,7-1,2%.

Нефть

Мировые цены на нефть в четверг незначительно снизились до $91,46 за баррель (-0,1%), продолжая оставаться выше психологического барьера $90 за баррель. Влияние на котировки оказывали укрепление доллара после статистики по инфляции в США и ежемесячный доклад ОПЕК, в котором организация сохранила прогноз по мировому росту спроса на нефть в 2022 году на 4,2 млн баррелей в сутки. Также сообщается, что отставание в наращивании добычи в рамках сделки ОПЕК+ в январе увеличилось. Импульс нефтяным котировкам в ближайшее время могут придать результаты американо-иранских ядерных переговоров в Вене и дальнейшее развитие ситуации в Восточной Европе.  

Российский рубль

По итогам торгов четверга курс по паре USDRUB вырос до 75,02 рубля за доллар (+0,41%) на фоне отсутствия однозначных сигналов по геополитической обстановке и важной статистике по инфляции в США. Отметим, что завершившиеся сегодня ночью девятичасовые переговоры в «нормандском формате» в Берлине не имели прогресса, участникам даже не удалось согласовать совместное заявление. Единственным итогом стало решение об активизации трехсторонней контактной группы по Донбассу.

Поддержку рублю оказывала сильная макростатистика: федеральный бюджет в январе исполнен с профицитом 125 млрд рублей, международные резервы за прошлую неделю выросли до $635 млрд, также наблюдается положительное сальдо платежного баланса и увеличение Фонда национального благосостояния на фоне высоких цен на нефть. Сегодня в фокусе внимания заседание Банка России, по итогам которого аналитики ожидают повышения ключевой ставки сразу на 100 б.п.